Difficultés d'utilisation des données taxonomiques de l'UE communiquées par les institutions financières

Une étude de cas sur l'assurance

La taxonomie européenne est en vigueur depuis janvier 2022, guidant les investisseurs vers des investissements plus durables. En janvier 2024, les exigences réglementaires ont été étendues, introduisant des obligations de reporting supplémentaires pour les banques et les compagnies d'assurance européennes qui, en 2024, ont commencé à rendre compte de leur alignement sur la taxonomie de l'UE pour la première fois.

Les entreprises rendent compte de l'écologisation de la taxonomie de l'UE en communiquant le pourcentage d'alignement de certains indicateurs clés de performance. Les entités non financières divulgueront l'alignement de leur chiffre d'affaires, de leurs dépenses d'investissement et de leurs dépenses d'exploitation, tandis que les établissements de crédit, les gestionnaires d'actifs, les entreprises d'investissement et les compagnies d'assurance communiqueront des indicateurs clés de performance spécifiques à leur secteur.

Contrepartie	Indicateurs de performance clés (KPI)
Établissement de crédit	Ratio d'actifs verts (GAR)
Compagnie d'assurance	Indicateurs de performance des investissements combinés aux indicateurs de performance de la souscription des entreprises d'assurance et de réassurance détenant des investissements en non-vie
Gestionnaire d'actifs	Investissements KPIs (GIR) : éligibilité et alignement basés sur les revenus et les CAPEX
Entreprise d'investissement	Indicateurs clés de performance en matière d'investissement : ICP "négociation pour compte propre" et "non négociation pour compte propre".

Étant donné que les institutions financières publient des ICP différents de ceux des institutions non financières, les utilisateurs des données de la taxonomie qui sont exposés aux institutions financières (telles que les institutions financières elles-mêmes ou les investisseurs) doivent choisir la manière d'utiliser et d'interpréter les ICP spécifiques au secteur.

Le règlement précise les indicateurs clés de performance à utiliser en fonction du type d'entreprise financière et de la^{contrepartie1,} comme l'a récemment clarifié la Commission^européenne2. Cela fait de l'identification et de l'application des bons paramètres un processus complexe et difficile. Par exemple, si la contrepartie ou l'entreprise détenue est une compagnie d'assurance, les paramètres pertinents sont les suivants :

• Le KPI de souscription pour les entreprises d'assurance et de réassurance non-vie.
• La proportion des investissements de l'entreprise d'assurance ou de réassurance qui sont destinés à financer des activités alignées sur la taxonomie, ou qui sont associés à de telles activités, par rapport au total des investissements.

Comment choisir l'ICP à utiliser ?

Le choix de l'indicateur de performance clé (métrique) à utiliser implique une compréhension approfondie de la réglementation. Les sociétés financières exposées à un assureur doivent combiner les deux KPI, ceux liés à leur activité d'assurance ou de réassurance et ceux liés aux investissements. Il s'agit de calculer une moyenne pondérée en fonction de la part des revenus de chaque ligne d'activité. Cependant, le règlement et les modèles officiels ne précisent pas comment les assureurs doivent fournir ces informations, ce qui nécessite une étude des revenus de l'entreprise pour contextualiser les indicateurs.

We seek the required data within the contextual information provided by the insurer in order to provide a combination of both KPIs. However, to date, we have observed only a limited number (<5%) of instances where companies provide the necessary information to contextualize the values accurately. When this data is unavailable, we collect both the underwriting KPI and the investments KPI. We then apply the most representative metric for the specific company, while retaining both metrics for comprehensive analysis.

Comment Clarity AI peut-il vous aider ?

Sur Clarity AI, nous nous concentrons sur l'identification des mesures et des méthodologies précises dont nos clients ont besoin pour les rapports de la taxonomie européenne, en aidant les institutions financières à localiser et à interpréter les données nécessaires. En outre, nous développons des solutions pour aider nos clients non seulement à trouver les données correctes, mais aussi à générer des rapports complets, tels que les modèles ESG du pilier 3, les informations de l'article 29 français ou le rapport de la taxonomie européenne au niveau de l'entité elle-même.