Σε περίπτωση που σας ξέφυγε πριν το καλοκαίρι, μια νέα σειρά απαιτήσεων βιωσιμότητας έρχεται για τις ευρωπαϊκές τράπεζες, τόσο τις μεγάλες όσο και τις μικρές.
Εδώ και χρόνια, η κατεύθυνση που ακολουθείται είναι σαφής: η δημοσιοποίηση στοιχείων ESG και η αξιολόγηση των κλιματικών κινδύνων επρόκειτο να αποκτήσουν πολύ μεγαλύτερη βαρύτητα στην ευρωπαϊκή τραπεζική εποπτεία.Αυτό που παρέμενε ασαφές ήταν ποιοι ακριβώς θα έπρεπε να υποβάλλουν εκθέσεις, τι θα έπρεπε να δημοσιοποιούν και πότε.
Η εικόνα αυτή γίνεται πλέον πολύ πιο σαφής. Τον Ιούνιο, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA) δημοσίευσε τους νέους κανόνες γνωστοποίησης ESG του 3ου Πυλώνα. Οι νέες αυτές απαιτήσεις, οι οποίες δημοσιεύθηκαν ως σχέδιο και εκκρεμεί η έγκρισή τους από την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, επεκτείνουν το πεδίο εφαρμογής ώστε να καλύπτουν κάθε πιστωτικό ίδρυμα στην ΕΕ και τροποποιούν τα υφιστάμενα πρότυπα, με πρώτη ημερομηνία αναφοράς την 31η Δεκεμβρίου 2026. Παράλληλα, η ΕΑΤ δημοσίευσε το σχέδιο μεθοδολογικής σημείωσης σχετικά με τις δοκιμές αντοχής στο κλίμα, ενώ η ίδια η δοκιμή θα πραγματοποιηθεί το 2027.
Πώς φτάσαμε εδώ: από το Omnibus έως την επιστολή μη ανάληψης δράσης της ΕΑΤ
Η αλλαγή ξεκινά με το πακέτο «Omnibus». Στις αρχές του 2025 η Ευρωπαϊκή Επιτροπή παρουσίασε το πακέτο «Omnibus», μια ευρεία πρωτοβουλία με στόχο τη μείωση του κόστους και της αλληλεπικάλυψης των εκθέσεων βιωσιμότητας σε ολόκληρη την ΕΕ. Για τις τράπεζες, η πρωτοβουλία αυτή συνοδεύτηκε από ανάμεικτα μηνύματα: η γενική κατεύθυνση ήταν προς μια πιο χαλαρή ρύθμιση, αλλά οι λεπτομέρειες παρέμεναν ασαφείς, ιδίως στον Πυλώνα 3, το πλαίσιο που απαιτεί από τις τράπεζες να δημοσιοποιούν τους κινδύνους τους ώστε να είναι ορατοί στην αγορά. Προβλέποντας ότι οι κανόνες ESG επρόκειτο να αναδιατυπωθούν, η Ευρωπαϊκή Αρχή Τραπεζών (EBA) εξέδωσε μια επιστολή μη ανάληψης δράσης τον Αύγουστο του 2025, αναστέλλοντας ουσιαστικά ορισμένες απαιτήσεις του Πυλώνα 3 για τα ESG. Ο κλάδος, στη συνέχεια, έμεινε σε αναμονή.
Οι δοκιμές αντοχής παρέμειναν σε παρόμοια κατάσταση αναμονής. Από τις πρώτες δοκιμές αντοχής σε κλιματικές αλλαγές το 2022, οι τράπεζες αναρωτιόνταν πότε το κλίμα θα πάψει να αποτελεί ένα μεμονωμένο πείραμα και θα γίνει μόνιμο στοιχείο της τακτικής άσκησης σε επίπεδο ΕΕ.
Ο τρίτος Κανονισμός για τις Κεφαλαιακές Απαιτήσεις (CRR3), το βασικό κανονιστικό πλαίσιο της ΕΕ για την προληπτική εποπτεία, είχε ήδη επιβάλει την αλλαγή αυτή: την επέκταση της γνωστοποίησης των κινδύνων ESG από τις μεγάλες εισηγμένες τράπεζες σε κάθε χρηματοπιστωτικό ίδρυμα, καθώς και την προσθήκη νέων γνωστοποιήσεων σχετικά με τις εκθέσεις σε μετοχές και στο σκιώδες τραπεζικό σύστημα. Ταυτόχρονα, οι ευρωπαϊκές εποπτικές αρχές προχωρούσαν διακριτικά στην εναρμόνιση των μεθοδολογιών των δοκιμών αντοχής σε όλα τα κράτη μέλη της ΕΕ.
Στις 11 Ιουνίου 2026, η ΕΑΤ δημοσίευσε τη μεθοδολογία για τη δοκιμή αντοχής σε επίπεδο ΕΕ του 2027, εισάγοντας μια ειδική ενότητα για το κλίμα. Έντεκα ημέρες αργότερα, στις 22 Ιουνίου, δημοσίευσε το τελικό σχέδιο των προτύπων του 3ου Πυλώνα.
Γνωστοποίηση ESG σύμφωνα με τον 3ο πυλώνα της EBA: τι αλλάζει;
Ως μέρος των τραπεζικών κανόνων της ΕΕ που αφορά την αγοραία πειθαρχία, οι τράπεζες υποχρεούνται να δημοσιεύουν τις γνωστοποιήσεις τους, ώστε οι επενδυτές και οι αντισυμβαλλόμενοι να μπορούν να διαπιστώνουν τους κινδύνους που εμφανίζονται στα βιβλία τους. Τα νέα πρότυπα επεκτείνουν αυτές τις γνωστοποιήσεις ESG σε κάθε ίδρυμα, ανάλογα με το μέγεθος και την πολυπλοκότητά του, κατατάσσοντας τις τράπεζες σε τρεις κατηγορίες:
| Επίπεδο | Ορισμός | 3ος πυλώνας ESG (τα πρότυπα διατίθενται εδώ) | Ημερομηνία πρώτης αναφοράς |
|---|---|---|---|
| 1 Μεγάλοι εισηγμένοι οργανισμοί | Οι G-SII,¹ οι O-SII,² και οι τράπεζες με ενεργητικό ≥ 30 δισ. ευρώ ή που είναι εισηγμένες σε ρυθμιζόμενη αγορά | Πλήρες σετ « »: 3 πίνακες ποιοτικών δεδομένων + 5 πρότυπα ποσοτικών δεδομένων, απλοποιημένα |
31 Δεκεμβρίου 2026 |
| 2 Μεγάλα μη εισηγμένα ιδρύματα | Μεγάλες τράπεζες που δεν είναι εισηγμένες σε ρυθμιζόμενη αγορά | Πλήρες σετ « »: 3 πίνακες ποιοτικών δεδομένων + 5 πρότυπα ποσοτικών δεδομένων, απλοποιημένα |
31 Δεκεμβρίου 2026 |
| 3 Άλλες εισηγμένες εταιρείες + μεγάλες θυγατρικές | Τράπεζες εισηγμένες στο χρηματιστήριο που βρίσκονται κάτω από ένα υψηλό όριο ή μεγάλες θυγατρικές σημαντικών ομίλων | Απλοποιημένο σετ « »: 3 πίνακες ποιοτικών δεδομένων + 3 πρότυπα ποσοτικών δεδομένων |
31 Δεκεμβρίου 2026 |
| 4 SNCI + άλλες μη εισηγμένες εταιρείες | Μικρά και μη σύνθετα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα και μικρές μη εισηγμένες τράπεζες | Βασικό πακέτο « »: 1 πίνακας ποιοτικών δεικτών + 1 πρότυπο ποσοτικών δεικτών: κίνδυνος μετάβασης, φυσικός κίνδυνος, έκθεση σε ορυκτά καύσιμα |
31 Δεκεμβρίου 2027 |
| 1G-SII (Παγκόσμιος Συστημικά Σημαντικός Οργανισμός): οι μεγαλύτερες διασυνοριακές τράπεζες (π.χ. BNP Paribas, Deutsche Bank). 2O-SII (Άλλος Συστημικά Σημαντικός Οργανισμός): μεγάλες εγχώριες τράπεζες που θεωρούνται σημαντικές για το εθνικό τους σύστημα. | |||
| Πηγή: Clarity | |||
Οι υποχρεώσεις ελαφρύνονται σε κάθε επίπεδο της κλίμακας. Το βασικό σύνολο απαιτήσεων για τις μικρότερες τράπεζες, για παράδειγμα, καλύπτει τον κίνδυνο μετάβασης, τον φυσικό κίνδυνο και την έκθεση σε ορυκτά καύσιμα. Οι γνωστοποιήσεις που συνδέονται με την ταξινομία, συμπεριλαμβανομένου του δείκτη πράσινων περιουσιακών στοιχείων (Green Asset Ratio) και του δείκτη ευθυγράμμισης του τραπεζικού χαρτοφυλακίου με την ταξινομία (BTAR), καταργούνται σε όλα τα επίπεδα (αν και ενδέχεται να εξακολουθούν να απαιτούνται βάσει του κανονισμού για την ταξινομία), ενώ τα μικρότερα ιδρύματα λαμβάνουν πρόσθετη υποστήριξη: η ΕΑΤ θα συμπληρώνει εκ των προτέρων και θα δημοσιεύει τα στοιχεία τους στο νέο Κέντρο Δεδομένων του 3ου Πυλώνα, βασιζόμενη στα δεδομένα που ήδη υποβάλλουν.
Ανεξάρτητα από το επίπεδο, ο φυσικός κίνδυνος αποτελεί μέρος της γνωστοποίησης και είναι το στοιχείο που οι τράπεζες περιγράφουν συχνότερα ως προκλητικό στις συζητήσεις τους με το Γραφείο Εποπτείας Χρηματοπιστωτικών Υπηρεσιών ( Clarity AI). Οι τράπεζες πρέπει να συλλέγουν τα δεδομένα, να τα ερμηνεύουν και να τα αντιστοιχίζουν στους αντισυμβαλλομένους τους, αλλά και να διαμορφώσουν τη δική τους αντίληψη για το τι σημαίνει για έναν αντισυμβαλλόμενο να εκτίθεται ουσιαστικά σε φυσικό κίνδυνο και στους διάφορους κινδύνους που αναφέρονται στα πρότυπα.
Δοκιμές αντοχής της ΕΑΤ σε κλιματικές πιέσεις: τι θα αλλάξει το 2027;
Οι ασκήσεις της ΕΑΤ επικεντρώνονταν παραδοσιακά στις μεγαλύτερες, συστημικά σημαντικές τράπεζες, δηλαδή εκείνες με ενεργητικό άνω των 30 δισεκατομμυρίων ευρώ, αν και οι εθνικές εποπτικές αρχές διατηρούν τη διακριτική ευχέρεια να συμπεριλάβουν και μικρότερους περιφερειακούς φορείς. Η πανευρωπαϊκή δοκιμή του 2027 εισάγει μια ειδική ενότητα για το κλίμα. Λειτουργεί ως επικάλυψη αποτελεσμάτων σε δύο σενάρια: μια τριετή μεταβατική πορεία (αυξήσεις της τιμής του άνθρακα ανά χώρα, τροχιές εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου και πτώση της παραγωγής του τομέα) και ένα ετήσιο φυσικό σοκ που βασίζεται σε μια σοβαρή πλημμύρα ποταμού που συμβαίνει μία φορά στα 100 χρόνια.
Αξίζει να σημειωθεί ότι η διαδικασία ακολουθεί μια προσέγγιση «από κάτω προς τα πάνω»: οι τράπεζες πρέπει να εφαρμόσουν αυτούς τους κλυδωνισμούς στα δικά τους πιστωτικά μοντέλα, προκειμένου να υπολογίσουν την προσαρμοσμένη στο κλίμα πιθανότητα αθέτησης και τη ζημία σε περίπτωση αθέτησης. Εντός αυτού του δείγματος, ένα δεύτερο κατώφλι καθορίζει ποιοι θα έχουν ελαφρύτερο φόρτο. Οι τράπεζες με ενεργητικό κάτω των 50 δισεκατομμυρίων ευρώ πληρούν τις προϋποθέσεις για «πρόσθετα στοιχεία αναλογικότητας», βάσει των οποίων εξακολουθούν να ολοκληρώνουν την πλήρη διαδικασία «από κάτω προς τα πάνω » , αλλά με απλούστερους όρους υποβολής εκθέσεων.
Τι θα συμβεί στη συνέχεια
Και τα δύο πλαίσια έχουν πλέον, στην ουσία, ξεφύγει από τον έλεγχο των συντακτών τους. Όσον αφορά τον Πυλώνα 3, η διαβούλευση έχει ολοκληρωθεί και τα τελικά σχέδια προτύπων βρίσκονται στα χέρια της Ευρωπαϊκής Επιτροπής, η οποία μπορεί ακόμη να τα τροποποιήσει πριν από την έγκρισή τους. Όποια και αν είναι η απόφασή της, οι κανόνες πρέπει να εναρμονιστούν και να οριστικοποιηθούν πριν από την πρώτη ημερομηνία αναφοράς, την 31η Δεκεμβρίου 2026. Η ΕΑΤ έχει επίσης διατηρήσει τη δημοσιοποίηση πληροφοριών σε συνάρτηση με τα πρότυπα εμπιστευτικής εποπτικής αναφοράς για τα οποία διεξήγαγε διαβούλευση τον περασμένο Απρίλιο, τα οποία εξακολουθούν να αποτελούν την πιο σαφή εικόνα για το τι θα απαιτήσει τελικά ο Πυλώνας 3: λεπτομερείς πληροφορίες, που φτάνουν μέχρι και την ενεργειακή απόδοση του ακινήτου στο οποίο βασίζεται μια υποθήκη, καθώς και τις εκθέσεις σε φυσικούς κινδύνους, κατηγοριοποιημένες ανάλογα με τη σοβαρότητα των πλημμυρών.
Οι δοκιμές αντοχής βρίσκονται στο ίδιο στάδιο. Η μεθοδολογία τους είναι επίσης σε μορφή σχεδίου, η διαβούλευση έχει επίσης ολοκληρωθεί, και το ερώτημα που παραμένει ανοιχτό είναι πώς θα σταθμίσει η ΕΑΤ τα σχόλια των ενδιαφερόμενων μερών που έλαβε, πριν οριστικοποιήσει και ξεκινήσει τη διαδικασία το επόμενο έτος.
Μακροπρόθεσμα, η πιο σημαντική αλλαγή είναι μια διαδικασία «διαχύσεως»: τα μικρά και μη σύνθετα πιστωτικά ιδρύματα δεν περιλαμβάνονται σήμερα στο κύριο δείγμα για τις δοκιμές αντοχής, αλλά εκεί ακριβώς ξεκινούν αυτές οι ιστορίες, δεν τελειώνουν. Οι εποπτικές αρχές, συμπεριλαμβανομένης της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας και των τοπικών κεντρικών τραπεζών, αναμένεται να υιοθετήσουν αυτές τις μεθόδους «από τη βάση προς την κορυφή» ως «μοντέλα πρόκλησης» στις τακτικές αξιολογήσεις, ελέγχοντας πώς αντέχουν τα μικρότερα χαρτοφυλάκια δανείων. Με την πάροδο του χρόνου, οι υποκείμενες προσδοκίες όσον αφορά τα δεδομένα παγιώνονται σε κάτι μόνιμο, καθώς η ομαδοποίηση των δανείων ανά οικονομικό τομέα και των ενυπόθηκων δανείων βάσει της ενεργειακής απόδοσης του ακινήτου στο οποίο βασίζονται παύει να αποτελεί μια εφάπαξ διαδικασία και μετατρέπεται σε μόνιμη πρακτική για κάθε τράπεζα, ανεξαρτήτως μεγέθους.
Πληροφορίες για τον συγγραφέα
