Por si te lo perdiste antes del verano, se avecina una nueva oleada de requisitos de sostenibilidad para los bancos europeos, tanto grandes como pequeños.
Durante años, la tendencia ha sido clara: la divulgación de información sobre criterios ESG y la evaluación de los riesgos climáticos iban a pasar a ocupar un lugar mucho más importante en la supervisión bancaria europea.Lo que seguía sin estar claro era exactamente quiénes tendrían que presentar informes, qué información tendrían que divulgar y cuándo.
Ahora el panorama se está aclarando mucho más. En junio, la Autoridad Bancaria Europea (ABE) publicó las nuevas normas de divulgación de información ESG del Pilar 3. Publicados en forma de borrador y a la espera de la aprobación de la Comisión Europea, estos nuevos requisitos amplían el ámbito de aplicación para abarcar a todas las entidades de crédito de la UE y modifican las plantillas existentes, con una primera fecha de referencia fijada para el 31 de diciembre de 2026. Paralelamente, la EBA publicó su borrador de nota metodológica sobre las pruebas de resistencia climática, cuya aplicación está prevista para 2027.
Cómo hemos llegado hasta aquí: desde la Ley Ómnibus hasta la carta de no intervención de la EBA
El cambio comienza con el paquete «Omnibus». A principios de 2025 la Comisión Europea presentó su «paquete ómnibus», una amplia iniciativa destinada a reducir el coste y la duplicación de la presentación de informes de sostenibilidad en toda la UE. Para los bancos, este paquete trajo consigo señales contradictorias: la orientación general apuntaba a una menor intervención, pero los detalles seguían sin estar claros, sobre todo en el Pilar 3, el marco que exige a los bancos publicar sus riesgos para que el mercado pueda conocerlos. Anticipándose a que las normas ESG estaban a punto de ser reformuladas, la Autoridad Bancaria Europea (ABE) emitió una carta de no intervención en agosto de 2025, lo que supuso, en la práctica, la suspensión de algunos requisitos del Pilar 3 en materia de ESG. A partir de entonces, el sector se dispuso a esperar.
Las pruebas de resistencia se mantuvieron en una situación similar de estancamiento. Desde las primeras pruebas de resistencia climáticas realizadas en 2022, los bancos venían preguntándose cuándo pasaría el factor climático de ser un experimento puntual a convertirse en un elemento permanente del ejercicio periódico a escala de la UE.
El tercer Reglamento sobre requisitos de capital (CRR3), el marco normativo prudencial fundamental de la UE, ya había impuesto este cambio: ampliar la divulgación de información sobre riesgos ESG de los grandes bancos que cotizan en bolsa a todas las entidades, e incluir nuevos requisitos de divulgación sobre las exposiciones en acciones y en el sector bancario en la sombra. Al mismo tiempo, las autoridades supervisoras europeas estaban actuando discretamente para armonizar las metodologías de las pruebas de resistencia en todos los Estados miembros de la UE.
El 11 de junio de 2026, la ABE publicó la metodología para la prueba de resistencia a escala de la UE de 2027, en la que se introducía un módulo específico sobre el clima. Once días después, el 22 de junio, publicó su borrador definitivo de las normas del Pilar 3.
Divulgación de información ESG del Pilar 3 de la ABE: ¿qué va a cambiar?
Como parte de la disciplina de mercado de la normativa bancaria de la UE, los bancos deben publicar su información para que los inversores y las contrapartes puedan conocer los riesgos que figuran en sus balances. Las nuevas normas amplían esa divulgación de información ESG a todas las entidades, en función de su tamaño y complejidad, y clasifican a los bancos en tres niveles:
| Nivel | Definición | Pilar 3 ESG (plantillas disponibles aquí) | Primera fecha de referencia |
|---|---|---|---|
| 1 Grandes entidades que cotizan en bolsa | Las entidades de importancia sistémica de tipo G (G-SII)¹, las entidades de importancia sistémica de tipo O (O-SII)² y los bancos con activos ≥ 30 000 millones de euros o que coticen en un mercado regulado | Conjunto completo « »: 3 tablas cualitativas + 5 plantillas cuantitativas, optimizadas |
31 de diciembre de 2026 |
| 2 Grandes entidades no cotizadas | Grandes bancos que no cotizan en un mercado regulado | Conjunto completo « »: 3 tablas cualitativas + 5 plantillas cuantitativas, optimizadas |
31 de diciembre de 2026 |
| 3 Otras sociedades que cotizan en bolsa + filiales de gran tamaño | Bancos que cotizan en bolsa y se sitúan por debajo de un umbral elevado, o grandes filiales de grupos importantes | Conjunto simplificado : 3 tablas cualitativas + 3 plantillas cuantitativas |
31 de diciembre de 2026 |
| 4 SNCI + otras no cotizadas | Entidades pequeñas y de estructura sencilla y bancos pequeños que no cotizan en bolsa | Paquete básico « »: 1 tabla cualitativa + 1 plantilla cuantitativa: riesgo de transición, riesgo físico, exposición a los combustibles fósiles |
31 de diciembre de 2027 |
| 1G-SII (entidad de importancia sistémica global): los bancos transfronterizos de mayor tamaño (por ejemplo, BNP Paribas, Deutsche Bank). 2O-SII (otra entidad de importancia sistémica): grandes bancos nacionales considerados importantes para su sistema nacional. | |||
| Fuente: Clarity | |||
Las obligaciones se reducen a medida que se desciende en los distintos niveles. El conjunto de requisitos esenciales para los bancos más pequeños, por ejemplo, abarca el riesgo de transición, el riesgo físico y la exposición a los combustibles fósiles. La información vinculada a la taxonomía, incluidos el «Green Asset Ratio» y el «Banking Book Taxonomy Alignment Ratio» (BTAR), se elimina en todos los niveles (aunque puede seguir siendo obligatoria en virtud del Reglamento sobre la taxonomía), y las entidades más pequeñas reciben apoyo adicional: la ABE completará previamente y publicará sus cifras en su nuevo centro de datos del Pilar 3, basándose en los datos que ya comunican.
Sea cual sea el nivel, el riesgo físico forma parte de la información que se debe facilitar, y es el aspecto que los bancos suelen describir con mayor frecuencia como un reto en sus conversaciones con Clarity AI. Los bancos deben recopilar los datos, interpretarlos y asignarlos a sus contrapartes, pero también deben formarse su propia idea de lo que significa que una contraparte esté expuesta de manera significativa al riesgo físico y a los distintos peligros mencionados en las plantillas.
Pruebas de resistencia climática de la ABE: ¿qué cambios habrá en 2027?
Los ejercicios de la ABE se han centrado tradicionalmente en los bancos más grandes y de importancia sistémica, aquellos con activos superiores a 30 000 millones de euros, aunque los supervisores nacionales conservan la facultad discrecional de incluir a entidades regionales más pequeñas. La prueba a escala de la UE de 2027 introduce un módulo específico sobre el clima. Este funciona como una superposición de pérdidas y ganancias en dos escenarios: una trayectoria de transición de tres años (aumentos del precio del carbono específicos para cada país, trayectorias de gases de efecto invernadero y caída de la producción del sector) y una perturbación física de un año basada en una grave crecida fluvial que se produce una vez cada 100 años.
Cabe destacar que el ejercicio es de tipo ascendente: los bancos deben aplicar estas perturbaciones a sus propios modelos de crédito para proyectar la probabilidad de impago y la pérdida en caso de impago ajustadas al clima. Dentro de esa muestra, un segundo umbral determina quién se beneficia de una carga menor. Los bancos con activos inferiores a 50 000 millones de euros pueden acogerse a «elementos de proporcionalidad adicionales», en virtud de los cuales siguen completando el ejercicio ascendente en su totalidad, pero con condiciones de información más sencillas.
¿Qué pasará después?
Ambos marcos están ahora, en la práctica, fuera del control de sus redactores. En cuanto al Pilar 3, el proceso de consulta ha concluido y los borradores definitivos de las normas se encuentran en manos de la Comisión Europea, que aún puede modificarlos antes de su adopción. Sea cual sea su decisión, las normas deben armonizarse y fijarse antes de la primera fecha de referencia, el 31 de diciembre de 2026. La ABE también ha mantenido la divulgación pública en consonancia con las plantillas de información supervisora confidencial sobre las que realizó una consulta el pasado mes de abril, que siguen siendo el avance más claro de lo que el Pilar 3 exigirá en última instancia: detalles minuciosos, que abarcan desde la eficiencia energética del inmueble subyacente a una hipoteca hasta las exposiciones a riesgos físicos clasificadas según la gravedad de las inundaciones.
Las pruebas de resistencia se encuentran en la misma fase. Su metodología también es un borrador, el proceso de consulta ya ha concluido y la cuestión pendiente es cómo valorará la EBA las aportaciones de las partes interesadas que ha recibido antes de ultimar y poner en marcha el ejercicio el año que viene.
A más largo plazo, el cambio más significativo es un efecto de goteo: las entidades pequeñas y poco complejas quedan fuera de la muestra principal de las pruebas de resistencia actuales, pero ahí es donde empiezan estas historias, no donde terminan. Se espera que los supervisores, incluidos el Banco Central Europeo y los bancos centrales locales, adapten estos métodos ascendentes como «modelos alternativos» en las revisiones rutinarias, para comprobar cómo se comportan las carteras de préstamos más pequeñas. Con el tiempo, las expectativas en cuanto a los datos subyacentes se consolidan en algo permanente, ya que agrupar los préstamos por sector económico y las hipotecas según la calificación de eficiencia energética del inmueble al que se refieren deja de ser un ejercicio puntual y se convierte en un proceso habitual para todos los bancos, independientemente de su tamaño.
Información sobre el autor
