في حال فاتك هذا الخبر قبل الصيف، فإن موجة جديدة من متطلبات الاستدامة تقترب من البنوك الأوروبية، الكبيرة منها والصغيرة على حد سواء.
لسنوات عديدة، كان الاتجاه العام واضحًا: كان من المقرر أن يصبح الإفصاح عن المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) وتقييم المخاطر المناخية جزءًا أكبر بكثير من الرقابة المصرفية الأوروبية. أما ما ظل غير واضح، فهو بالضبط من سيتعين عليه تقديم التقارير، وما الذي سيتعين عليه الإفصاح عنه، ومتى.
أصبحت الصورة الآن أكثر وضوحًا. في يونيو، نشرت الهيئة المصرفية الأوروبية (EBA) القواعد الجديدة للإفصاح عن معايير ESG في إطار «الركيزة الثالثة ». وقد صدرت هذه المتطلبات الجديدة في شكل مسودة، وهي في انتظار موافقة المفوضية الأوروبية، وتوسع نطاق تطبيقها ليشمل جميع مؤسسات الائتمان في الاتحاد الأوروبي، كما تُعدّل النماذج الحالية بحيث يكون تاريخ الإشارة الأول هو 31 ديسمبر 2026. وبالتوازي مع ذلك، نشرت الهيئة الأوروبية للبنوك مسودة مذكرتها المنهجية بشأن اختبارات الضغوط المناخية، على أن يبدأ تطبيق الاختبار نفسه في عام 2027.
كيف وصلنا إلى هذه المرحلة: من قانون «أومنيبوس» إلى خطاب عدم اتخاذ إجراء الصادر عن الهيئة الأوروبية للرقابة المصرفية (EBA)
يبدأ هذا التحول مع حزمة «أومنيبوس». في أوائل عام 2025 أطلقت المفوضية الأوروبية حزمة «أومنيبوس»، وهي مبادرة واسعة النطاق تهدف إلى خفض تكلفة إعداد تقارير الاستدامة وتقليل الازدواجية في هذا المجال على مستوى الاتحاد الأوروبي. وقد قوبلت هذه المبادرة بردود فعل متباينة من جانب البنوك: فبينما كان الاتجاه العام نحو تخفيف القيود، ظلت التفاصيل غير محددة، ولا سيما في الركيزة الثالثة، وهي الإطار الذي يُلزم البنوك بنشر مخاطرها ليطلع عليها السوق. وتوقعًا لإعادة صياغة قواعد ESG، أصدرت هيئة البنوك الأوروبية (EBA) خطاب عدم اتخاذ إجراء في أغسطس 2025، مما أدى فعليًّا إلى تعليق بعض متطلبات الركيزة الثالثة الخاصة بـ ESG. ثم استقر القطاع في حالة انتظار.
وقد بقيت اختبارات التحمل في حالة جمود مماثلة. فمنذ إجراء أول اختبارات التحمل المتعلقة بالمناخ في عام 2022، كانت البنوك تتساءل متى سيتحول عامل المناخ من تجربة لمرة واحدة إلى عنصر دائم في التمرين الدوري الذي يُجرى على نطاق الاتحاد الأوروبي.
وكانت اللائحة الثالثة لمتطلبات رأس المال (CRR3)، وهي مجموعة القواعد الاحترازية الأساسية للاتحاد الأوروبي، قد فرضت هذا التغيير بالفعل: توسيع نطاق الإفصاح عن مخاطر المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة (ESG) ليشمل جميع المؤسسات، وليس فقط البنوك الكبيرة المدرجة في البورصة، وإضافة إفصاحات جديدة بشأن التعرضات المتعلقة بالأسهم والقطاع المصرفي الموازي. وفي الوقت نفسه، كانت السلطات الرقابية الأوروبية تتحرك بهدوء من أجل مواءمة منهجيات اختبارات التحمل عبر الدول الأعضاء في الاتحاد الأوروبي.
في 11 يونيو 2026، نشرت هيئة البنوك الأوروبية (EBA) المنهجية الخاصة باختبار التحمل لعام 2027 على مستوى الاتحاد الأوروبي، حيث أدخلت وحدة مخصصة للمناخ. وبعد أحد عشر يومًا، في 22 يونيو، أصدرت المسودة النهائية لمعايير الركيزة الثالثة.
الإفصاح عن معايير ESG وفقًا للركيزة الثالثة من توجيهات هيئة البنوك الأوروبية (EBA): ما الذي يتغير؟
باعتبارها الجزء المتعلق بـ«انضباط السوق» من قواعد الاتحاد الأوروبي المصرفية، يتعين على البنوك نشر إفصاحاتها حتى يتمكن المستثمرون والأطراف المقابلة من الاطلاع على المخاطر الواردة في دفاترها. وت وسع المعايير الجديدة نطاق هذه الإفصاحات المتعلقة بمعايير البيئة والاجتماعية والحوكمة (ESG) لتشمل كل مؤسسة، بما يتناسب مع حجمها ومدى تعقيدها، حيث تصنف البنوك إلى ثلاث مستويات:
| المستوى | التعريف | الركيزة الثالثة لمعايير ESG (تتوفر النماذج هنا) | تاريخ الإشارة الأولى |
|---|---|---|---|
| 1 المؤسسات الكبيرة المدرجة في البورصة | المؤسسات المالية الكبيرة من الفئة الثانية (G-SIIs)¹ ، والمؤسسات المالية الكبيرة من الفئةالأولى (O-SIIs)² ، والبنوك التي تبلغ أصولها 30 مليار يورو أو أكثر أو التي هي مدرجة في سوق خاضعة للرقابة | المجموعة الكاملة لـ « »: 3 جداول نوعية + 5 قوالب كمية، مصممة بطريقة مبسطة |
31 ديسمبر 2026 |
| 2 مؤسسات كبيرة غير مدرجة في البورصة | البنوك الكبيرة غير المدرجة في سوق خاضعة للرقابة | المجموعة الكاملة لـ « »: 3 جداول نوعية + 5 قوالب كمية، مصممة بطريقة مبسطة |
31 ديسمبر 2026 |
| 3 الشركات الأخرى المدرجة في البورصة + الشركات التابعة الكبيرة | البنوك المدرجة التي تقل أرباحها عن الحد الأدنى المحدد، أو الشركات التابعة الكبيرة للمجموعات الكبرى | مجموعة مبسطة : 3 جداول نوعية + 3 قوالب كمية |
31 ديسمبر 2026 |
| 4 SNCI + شركات أخرى غير مدرجة في البورصة | المؤسسات الصغيرة وغير المعقدة والبنوك الصغيرة غير المدرجة في البورصة | مجموعة أساسية : جدول نوعي واحد + نموذج كمي واحد: مخاطر الانتقال، والمخاطر المادية، والتعرض للوقود الأحفوري |
31 ديسمبر 2027 |
| 1G-SII (مؤسسة ذات أهمية نظامية عالمية): أكبر البنوك العابرة للحدود (مثل BNP Paribas وDeutsche Bank). 2O-SII (مؤسسة أخرى ذات أهمية نظامية): البنوك المحلية الكبيرة التي تُعتبر ذات أهمية للنظام المصرفي الوطني. | |||
| المصدر: Clarity | |||
تتناقص الالتزامات مع كل خطوة نزولاً عبر المستويات. فعلى سبيل المثال، تشمل المجموعة الأساسية للبنوك الأصغر حجماً مخاطر الانتقال، والمخاطر المادية، والتعرض للوقود الأحفوري. يتم استبعاد الإفصاحات المرتبطة بالتصنيف، بما في ذلك «نسبة الأصول الخضراء» و«نسبة مواءمة دفتر الأصول المصرفية مع التصنيف» (BTAR)، في جميع المستويات (على الرغم من أنها قد تظل مطلوبة بموجب لائحة التصنيف)، وتحصل المؤسسات الأصغر حجمًا على دعم إضافي: حيث ستقوم هيئة البنوك الأوروبية (EBA) بملء أرقامها مسبقًا ونشرها في «مركز بيانات الركيزة الثالثة» الجديد الخاص بها، بالاعتماد على البيانات التي تقدمها بالفعل.
بغض النظر عن المستوى، فإن المخاطر المادية تشكل جزءًا من الإفصاح، وهي الجزء الذي تصفه البنوك في أغلب الأحيان بأنه يمثل تحديًا في محادثاتها مع Clarity AI. يتعين على البنوك جمع البيانات وتفسيرها وربطها بأطرافها المقابلة، كما يتعين عليها أيضًا تكوين فهم خاص بها لما يعنيه أن يكون الطرف المقابل معرضًا بشكل جوهري للمخاطر المادية وللمخاطر المختلفة المذكورة في النماذج.
اختبارات الضغوط المناخية التي تجريها الهيئة الأوروبية للبنوك (EBA): ما هي التغييرات المتوقعة في عام 2027؟
تُركز تمارين هيئة المصارف الأوروبية (EBA) تقليديًّا على أكبر البنوك ذات الأهمية النظامية ، أي تلك التي تزيد أصولها عن 30 مليار يورو، على الرغم من أن الهيئات الرقابية الوطنية تحتفظ بسلطة تقديرية لإدراج مؤسسات إقليمية أصغر حجمًا. ويُدرج الاختبار المقرر إجراؤه على نطاق الاتحاد الأوروبي في عام 2027 وحدة مخصصة للمناخ. وتعمل هذه الوحدة كطبقة إضافية لتحليل الأرباح والخسائر في سيناريوهين: مسار انتقالي مدته ثلاث سنوات (زيادة أسعار الكربون الخاصة بكل دولة، ومسارات انبعاثات غازات الدفيئة، وانخفاض إنتاج القطاع) وصدمة مادية مدتها سنة واحدة تم تصميمها على غرار فيضان نهري شديد يحدث مرة كل 100 عام.
والجدير بالذكر أن هذه العملية تتبع نهجًا تصاعديًا: حيث يتعين على البنوك تطبيق هذه الصدمات على نماذجها الائتمانية الخاصة لتقدير احتمالية التخلف عن السداد والخسارة في حالة التخلف عن السداد، بعد تعديلها وفقًا للعوامل المناخية. وضمن تلك العينة، يحدد عتبة ثانية من يحق له الحصول على أعباء أخف. وتستوفي البنوك التي تقل أصولها عن 50 مليار يورو شروط «عناصر التناسب الإضافية»، والتي بموجبها تظل هذه البنوك تكمل العملية التصاعدية بالكامل، ولكن بشروط إبلاغ أبسط.
ماذا سيحدث بعد ذلك
أصبح كلا الإطارين الآن، فعليًّا، خارج نطاق سيطرة واضعيهما. أما فيما يتعلق بالركيزة الثالثة، فقد انتهت عملية التشاور، وأصبحت المسودة النهائية للمعايير بين يدي المفوضية الأوروبية، التي لا يزال بإمكانها تعديلها قبل اعتمادها. وأياً كان القرار الذي تتخذه، يجب مواءمة القواعد وإقرارها قبل التاريخ المرجعي الأول المحدد في 31 ديسمبر 2026. كما حافظت هيئة البنوك الأوروبية (EBA) على توافق الإفصاح العام مع نماذج التقارير الإشرافية السرية التي استشارت بشأنها في أبريل الماضي، والتي تظل أفضل لمحة مسبقة عما سيتطلبه الركن الثالث في نهاية المطاف: تفاصيل دقيقة، تصل إلى أداء الطاقة للعقار الذي يمثل ضماناً للرهن العقاري، ومخاطر الأضرار المادية مصنفة حسب شدة الفيضانات.
أما اختبارات التحمل فهي في نفس المرحلة. ومنهجيتها هي أيضًا في صيغة مسودة، وقد انتهت أيضًا مرحلة التشاور بشأنها، والسؤال المطروح الآن هو كيف ستقوم هيئة البنوك الأوروبية (EBA) بتقييم ملاحظات الأطراف المعنية التي تلقتها قبل وضع اللمسات الأخيرة على العملية وإطلاقها العام المقبل.
وعند النظر إلى المدى الأبعد، فإن التحول الأكثر أهمية يتمثل في «التأثير التنازلي»: فالمؤسسات الصغيرة وغير المعقدة تقع اليوم خارج نطاق العينة الأساسية لاختبارات التحمل، لكن هذا هو المكان الذي تبدأ فيه هذه القصص، لا تنتهي. ومن المتوقع أن تقوم الجهات الرقابية، بما في ذلك البنك المركزي الأوروبي والبنوك المركزية المحلية، بتكييف هذه الأساليب «الصاعدة من القاعدة» لتصبح «نماذج منافسة» في المراجعات الروتينية، لاختبار مدى صمود محافظ القروض الأصغر حجمًا. ومع مرور الوقت، تتجسد التوقعات المتعلقة بالبيانات الأساسية لتصبح أمراً دائماً، حيث يتوقف تجميع القروض حسب القطاع الاقتصادي والرهون العقارية حسب تصنيف كفاءة الطاقة للعقار المضمون لها عن كونه ممارسة لمرة واحدة، ليصبح مساراً دائماً لكل بنك، مهما كان حجمه.
معلومات المؤلف
