Ελέγξτε όλα τα πεδία για να διασφαλίσετε την ακρίβεια και τη συμμόρφωση με τις κανονιστικές διατάξεις.
Λήψη λίστας ελέγχου
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων διαδραματίζουν ζωτικό ρόλο στην κατεύθυνση κεφαλαίων προς βιώσιμες επιχειρήσεις- ωστόσο, ο ορισμός της βιώσιμης επένδυσης παραμένει υποκειμενικός. Η ταξινομία της ΕΕ προβλέπει ορισμένα συγκεκριμένα κατώτατα όρια και οικονομικές δραστηριότητες για την αντιμετώπιση περιβαλλοντικών ζητημάτων, αλλά δεν αντιμετωπίζει κοινωνικούς στόχους όπως η υγειονομική περίθαλψη και ο υποσιτισμός.
Ο κανονισμός για τη γνωστοποίηση της βιώσιμης χρηματοδότησης (SFDR), ο οποίος απαιτεί την υποβολή εκθέσεων με βάση τους στόχους της βιωσιμότητας (Σχήμα 1), δεν είναι επίσης κανονιστικός ως προς τον ορισμό της βιώσιμης επένδυσης. Ειδικότερα, το άρθρο 2 παράγραφος 17 του εν λόγω κανονισμού απαιτεί από τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που προσφέρουν προϊόντα που χαρακτηρίζονται ως βιώσιμα να ενημερώνουν τους επενδυτές για το ποσοστό του χαρτοφυλακίου τους που πληροί τα κριτήρια για βιώσιμες επενδύσεις. Αλλά όπως απεικονίζεται στο Σχήμα 1, ο κανονισμός αφήνει τις πραγματικές λεπτομέρειες των κριτηρίων στον διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων. Σε αυτό το άρθρο θα περιγράψουμε τα βήματα που μπορούν να λάβουν οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων για να εφαρμόσουν μια υπερασπίσιμη μεθοδολογία και να ανταποκριθούν σε αυτές τις απαιτήσεις.¹
Ποιες είναι οι απαιτήσεις του άρθρου 2(17) του SFDR;
Οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων που συμμορφώνονται με το SFDR πρέπει να αποδεικνύουν ότι ένα σημαντικό μέρος των τίτλων των αμοιβαίων κεφαλαίων τους (σχεδόν το 100% για τα αμοιβαία κεφάλαια του άρθρου 9), περνάει τα τρία μέρη του κανονισμού του άρθρου 2 παράγραφος 17 που παρατίθενται στο σχήμα 2. Το περίπλοκο μέρος του άρθρου 2(17) έρχεται όταν οι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων πρέπει να καθορίσουν ποιες από τις εταιρείες στα αμοιβαία κεφάλαιά τους αποτελούν βιώσιμες επενδύσεις και, συνεπώς, μπορούν να προσμετρηθούν στο συνολικό ποσοστό βιώσιμων επενδύσεων.
Μια βασική διαφοροποίηση μεταξύ των χαρακτηρισμών του άρθρου SFDR και άλλων κατηγοριοποιήσεων ή αξιολογήσεων βιωσιμότητας των αμοιβαίων κεφαλαίων είναι ότι ο κατασκευαστής του αμοιβαίου κεφαλαίου είναι υπεύθυνος να καθορίσει την κατηγοριοποίηση και στη συνέχεια να παράσχει πληροφορίες που υποστηρίζουν την απόφασή του. Είτε επιθυμείτε να υποβάλλετε έκθεση είτε θέλετε να αξιοποιήσετε τους κανονισμούς της ΕΕ για τη δημιουργία χαρτοφυλακίου, παραθέτουμε έναν κατάλογο ελέγχου που θα σας καθοδηγήσει σε όλα τα απαιτούμενα βήματα για να διασφαλίσετε μια δίκαιη και ακριβή άποψη για το πόσο βιώσιμο είναι το χαρτοφυλάκιό σας.
Λίστα ελέγχου: 2(17) σωστά
Λήψη λίστας ελέγχου
¹Η Clarity AI συμμετέχει ενεργά στη διαβούλευση των Ευρωπαϊκών Εποπτικών Αρχών (ΕΕΑ) για την τροποποίηση των ρυθμιστικών τεχνικών προτύπων (RTS) που δημοσιεύθηκαν τον Απρίλιο του 2023. Γνωρίζουμε τις προτεινόμενες τροποποιήσεις που θα επηρεάσουν το άρθρο 2 παράγραφος 17 και ιδίως την αρχή DNSH. Θα συνεισφέρουμε την εμπειρογνωμοσύνη μας στη διαβούλευση και θα παρακολουθούμε πολύ στενά τις εξελίξεις.
