Ανασκόπηση της COP16: Ο ρόλος των επενδυτών στη διατήρηση της φύσης

Αν η φύση είναι Σάλσα, οι επενδυτές αρχίζουν να χορεύουν

Τον περασμένο μήνα συμμετείχα μαζί με περισσότερους από 15.000 επενδυτές, εταιρείες και εκπροσώπους της κοινωνίας των πολιτών, συμπεριλαμβανομένων αντιπροσώπων από 177 κράτη, στο Κάλι της Κολομβίας για τη σύνοδο κορυφής COP16 του ΟΗΕ με στόχο την πρόοδο των παγκόσμιων δεσμεύσεων για την ανάσχεση της καταστροφής της φύσης.

Ήταν ταιριαστό το γεγονός ότι η σύνοδος κορυφής πραγματοποιήθηκε στο Κάλι, μια πόλη που φημίζεται ως η πατρίδα της κολομβιανής σάλσα - ενός χορού που είναι περίπλοκος, τεχνικά απαιτητικός και απαιτεί στενό συντονισμό με τους παρτενέρ. Όλα αυτά ισχύουν εξίσου και για το έργο της οικοδόμησης μιας οικονομίας με θετική επίδραση στη φύση.

Στις συζητήσεις μου με επενδυτές, φορείς χάραξης πολιτικής και άλλους συμμετέχοντες ήταν σαφές ότι για να βασιστούμε στο Παγκόσμιο Πλαίσιο Βιοποικιλότητας (ΠΠΒ) του Κουνμίνγκ-Μοντρεάλ του 2022 και να κινητοποιήσουμε τα 200 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως από δημόσιες και ιδιωτικές πηγές που χρειάζεται το πλαίσιο για να πετύχει, θα είναι επίσης περίπλοκο, τεχνικό και θα χρειάζεται συνεχής συνεργασία.

Η COP16 σημειώνει πρόοδο αλλά αφήνει άλυτα τα βασικά ζητήματα

Τα αποτελέσματα της διάσκεψης σε υψηλό επίπεδο ήταν μικτά. Από τη μία πλευρά, υπήρξε κάποια ενθαρρυντική πρόοδος, όπως η δημιουργία ενός νέου φορέα για την ενσωμάτωση των αυτόχθονων πληθυσμών στις μελλοντικές αποφάσεις για τη βιοποικιλότητα, ένα νέο "Ταμείο Cali" υπό τη διαχείριση των Ηνωμένων Εθνών που θα ενθαρρύνει τις επιχειρήσεις να συμβάλλουν στη χρηματοδότηση της διατήρησης της άγριας ζωής μέσω του γενετικού υλικού που προμηθεύονται από τα φυσικά οικοσυστήματα και ένα νέο πλαίσιο για τον προσδιορισμό των οικολογικά ή βιολογικά σημαντικών θαλάσσιων περιοχών.

Από την άλλη πλευρά, ήταν απογοητευτικό το γεγονός ότι μόνο 44 από τις 196 χώρες υπέβαλαν επικαιροποιημένες Εθνικές Στρατηγικές και Σχέδια Δράσης για τη Βιοποικιλότητα (ΕΣΣΔΒΠ), και υπήρξε αναστάτωση καθώς η σύνοδος κορυφής εξαντλούσε τον χρόνο. Παρά το γεγονός ότι οι εθνικοί αντιπρόσωποι διεξήγαγαν διαπραγματεύσεις καθ' όλη τη διάρκεια της νύχτας, η σύνοδος κορυφής έληξε χωρίς συγκεκριμένη συμφωνία σχετικά με τη χρηματοδότηση που απαιτείται για την εφαρμογή του ΓΒΦ.

Επενδυτική κοινότητα για την αντιμετώπιση των κινδύνων και των ευκαιριών της φύσης

Καθώς οι εθνικοί αντιπρόσωποι δεν μπόρεσαν να συμφωνήσουν σε μια πορεία προς τα εμπρός όσον αφορά τη χρηματοδότηση, η επενδυτική κοινότητα, συμπεριλαμβανομένης μιας αντιπροσωπείας περίπου 100 παγκόσμιων ιδρυμάτων που συντονίστηκε από την PRI, έδειξε προθυμία να αναλάβει πρωτοβουλία.

Τι είναι λοιπόν αυτό που οδηγεί τώρα σε μεγαλύτερη δέσμευση των επενδυτών για τη βιοποικιλότητα; Υπάρχουν διάφοροι παράγοντες.

Πρώτον, η επιχειρηματική αξία της διαχείρισης των κινδύνων της φύσης αυξάνεται, ιδίως στους πιο εκτεθειμένους τομείς. Οι επενδυτές βλέπουν, για παράδειγμα, ότι η απώλεια της βιοποικιλότητας επηρεάζει τις συγκομιδές, ότι η υπερβολική χρήση λιπασμάτων μειώνει την ποιότητα του εδάφους και ότι η απώλεια της φύσης οδηγεί σε μεγαλύτερη κλιματική αλλαγή. Ως ένα παράδειγμα, η PepsiCo ανέφερε ότι το 2021 οι χαμηλές αποδόσεις των καλλιεργειών πατάτας, σιταριού και άλλων συστατικών - που συνδέονται εν μέρει με την υποβαθμισμένη ποιότητα του εδάφους και την απώλεια του φυσικού ελέγχου των παρασίτων - συνέβαλαν σε αύξηση του λειτουργικού κόστους κατά 5,3% για το οικονομικό έτος^.1

Δεύτερον, οι επενδυτές λαμβάνουν σοβαρά υπόψη το έργο της Ομάδας Εργασίας για τις Χρηματοοικονομικές Γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με τη Φύση (Taskforce on Nature-related Financial Disclosures - TNFD). Η TNFD έχει πλέον υιοθετηθεί από σχεδόν 500 οργανισμούς σε 50 δικαιοδοσίες, με μια ομάδα 129 χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων, που διαχειρίζονται περιουσιακά στοιχεία αξίας άνω των 17 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, να έχουν υιοθετήσει το πλαίσιό της. Πρόκειται για αύξηση 57% από τον Ιανουάριο.

Υπάρχει επίσης ευρεία αναγνώριση ότι το κλίμα και η φύση δεν είναι μόνο οι δύο όψεις του ίδιου νομίσματος, αλλά ότι είναι ολοκληρωμένες. Οι κλιματικοί κίνδυνοι προκαλούν επιπτώσεις στη φύση και η υποβάθμιση της φύσης επιταχύνει την κλιματική αλλαγή.

Οι επενδυτές στρέφονται προς μια ολιστική προσέγγιση των κινδύνων που σχετίζονται με τη φύση

Αλλά ο τρόπος με τον οποίο οι επενδυτές ενεργούν για τους κινδύνους που σχετίζονται με τη φύση ήταν η πιο συναρπαστική εξέλιξη που είδα στη σύνοδο κορυφής του ΟΗΕ.

Πρώτον, ενώ στην COP16 παρουσιάστηκαν μεμονωμένα έργα και ταμεία, όπως το ταμείο Objectif biodiversité που διαχειρίζονται 11 γαλλικά ιδρύματα και η σύμπραξη Ευρωπαϊκής Τράπεζας Επενδύσεων/Παγκόσμιου Ταμείου για την προστασία της άγριας ζωής για την αποκατάσταση των οικοσυστημάτων, οι περισσότεροι επενδυτές υιοθετούσαν μια προσέγγιση για τη φύση σε επίπεδο χαρτοφυλακίου.

Οι επενδυτές χρησιμοποιούν πλαίσια όπως το LEAP (βλ. Σχήμα 1) για να χαρτογραφήσουν τις εξαρτήσεις τους από τη φύση και να κατανοήσουν τους κινδύνους που πρέπει να διαχειριστούν σε ολόκληρο το χαρτοφυλάκιό τους και όχι μόνο σε κεφάλαια που στοχεύουν στη βιοποικιλότητα.

Σχήμα 1. Προσέγγιση "άλματος" για τον εντοπισμό και την αξιολόγηση των θεμάτων που σχετίζονται με τη φύση

Ένα ισχυρό παράδειγμα αυτού ήρθε από τις Κάτω Χώρες. Μετά από παρόμοια άσκηση της ολλανδικής Κεντρικής Τράπεζας, η Rabobank αξιολόγησε την έκθεσή της σε κινδύνους που σχετίζονται με τη φύση και διαπίστωσε ότι περίπου το 85% των περιουσιακών της στοιχείων εξαρτώνται "σε μεγάλο" έως "πολύ μεγάλο" βαθμό από μία ή περισσότερες υπηρεσίες οικοσυστήματος. Έκτοτε δημοσίευσε το όραμά της για τη φύση και αναφέρει τις δράσεις που αναλαμβάνει για τη διαχείριση των επιπτώσεών της στη φύση.

Δεύτερον, όπως φαίνεται στον Πίνακα 1, υπάρχει πλέον σημαντικός αριθμός πρωτοβουλιών δέσμευσης των επενδυτών που αποσκοπούν στο να βοηθήσουν τις αγορές να προχωρήσουν πέρα από τη στενή ενσωμάτωση της φύσης στη διαδικασία λήψης επενδυτικών αποφάσεων, αλλά και να αναγνωρίσουν το ρόλο τους ως διαχειριστές της φύσης. Για την ακρίβεια, ο μεγάλος αριθμός πρωτοβουλιών αρχίζει να προκαλεί σύγχυση στους επενδυτές, αν και ευτυχώς στην COP16 οι διάφορες γραμματείες έκαναν ρητή αναφορά στον διασταυρούμενο συντονισμό μεταξύ τους. 

Πίνακας 1. Πρωτοβουλίες δέσμευσης επενδυτών για τη φύση και τη βιοποικιλότητα

Δράση Φύση 100

Μια παγκόσμια πρωτοβουλία επενδυτών, σε συνεργασία με το IIGCC, το Ceres, το Finance for Biodiversity Foundation και το Planet Tracker, που θέτει σαφείς προσδοκίες για τις εταιρείες σχετικά με τη φιλοδοξία, την αξιολόγηση, τους στόχους, την εφαρμογή, τη διακυβέρνηση και τη δέσμευση για την προστασία και την αποκατάσταση της φύσης και των οικοσυστημάτων.

ΆΝΟΙΞΗ

Μια πρωτοβουλία διαχείρισης υπό την ηγεσία των PRI, η οποία ασχολείται με τις εταιρείες σχετικά με τους συστημικούς κινδύνους για τη φύση, συμπεριλαμβανομένης της απώλειας δασών και της υιοθέτησης υποστηρικτικών δημόσιων πολιτικών για τη διατήρηση της φύσης.

FABRIC (Προώθηση της δράσης για τη βιοποικιλότητα μέσω υπεύθυνων επενδύσεων στον τομέα της ένδυσης)

Το FABRIC, το οποίο συντονίζεται από το Finance for Biodiversity Foundation, είναι μια πρωτοβουλία συνεργατικής δέσμευσης υπό την ηγεσία των επενδυτών που έχει σχεδιαστεί για την αντιμετώπιση των περιβαλλοντικών επιπτώσεων της κλωστοϋφαντουργίας, με ιδιαίτερη έμφαση στους λιανοπωλητές ενδυμάτων.

Οι διάφορες πρωτοβουλίες δέσμευσης της FAIRR

Μια πρωτοβουλία υπό την ηγεσία επενδυτών με δεσμεύσεις σχετικά με τη βιοποικιλότητα για την κακή διαχείριση των γεωργικών αποβλήτων και τη βιώσιμη υδατοκαλλιέργεια (βλ. εδώ).

Φύση Συνασπισμός Συλλογικού Αντίκτυπου (CIC)

Το Nature CIC, το οποίο συγκαλείται από την Παγκόσμια Συμμαχία Συγκριτικής Αξιολόγησης, επιδιώκει να κάνει τις εταιρείες να αξιολογήσουν και να γνωστοποιήσουν τους κινδύνους, τις εξαρτήσεις και τις επιπτώσεις που σχετίζονται με τη φύση, χρησιμοποιώντας το Nature Benchmark της WBA για την παρακολούθηση της προόδου.

Διάλογος επενδυτικής πολιτικής για την αποψίλωση των δασών (IPDD)

Με την υποστήριξη του PRI, πρόκειται για μια πρωτοβουλία δέσμευσης των επενδυτών που στοχεύει να σταματήσει την αποψίλωση των δασών σε ορισμένα από τα πιο βιοποικίλα, απορροφητικά για τον άνθρακα, βιοτόπια του κόσμου.

Τρίτον, οι επενδυτές χρησιμοποιούν ενεργά ένα ευρύ φάσμα εργαλείων για να ενισχύσουν το ρόλο τους στις προσπάθειες που σχετίζονται με τη φύση. Υπήρξε ευρεία συζήτηση γύρω από καινοτόμα οχήματα όπως η μικτή χρηματοδότηση, λύσεις με βάση τη φύση (όπως οι τυρφώνες και τα μαγγρόβια), ανταλλαγές χρέους με τη φύση και, ίσως το πιο αμφιλεγόμενο, πιστώσεις βιοποικιλότητας.

Οι τελευταίες αποτελούν έναν μηχανισμό για τους φορείς της αγοράς που διοχετεύει τις χρηματοοικονομικές ροές σε έργα μετάβασης στη φύση και η COP16 είδε τη Διεθνή Συμβουλευτική Επιτροπή για τα πιστωτικά μόρια βιοποικιλότητας να εγκαινιάζει το πλαίσιό της για τις αρχές "υψηλής ολοκλήρωσης" για τις αγορές βιοποικιλότητας, με την υποστήριξη της Γαλλίας και του Ηνωμένου Βασιλείου. Αλλά υπήρχαν ανάμεικτες απόψεις με την υποστήριξη αυτών των ιδεών να συνδυάζεται με την αντίδραση της κοινωνίας των πολιτών.

Τέλος, η επενδυτική κοινότητα αρχίζει επίσης να ασχολείται με τη σύνδεση της δράσης για το κλίμα και τη φύση. Δύο από τις πιο σημαντικές παρουσιάσεις στην COP16 ήταν η καθοδήγηση της Οικονομικής Συμμαχίας της Γλασκώβης για το Καθαρό Μηδέν (GFANZ ) σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να ενσωματώσουν τη φύση στα σχέδια μετάβασης στο Καθαρό Μηδέν και ο οδικός χάρτης της TNFD για τον τρόπο με τον οποίο οι mainstream επενδυτές μπορούν να έχουν πρόσβαση σε χρήσιμα για τη λήψη αποφάσεων δεδομένα για τη φύση.

Προόδους στα δεδομένα που δίνουν στους επενδυτές τη δυνατότητα να ενεργούν με βάση τη φύση

Μία από τις πιο ενθαρρυντικές και συναρπαστικές εξελίξεις για τους επενδυτές είναι η ραγδαία εξέλιξη των δεδομένων και των αναλύσεων. Η πρόοδος αυτή συμβάλλει στην αντιμετώπιση ορισμένων από τις προκλήσεις των επενδύσεων σε κινδύνους και ευκαιρίες που σχετίζονται με τη φύση.

Αποτελεσματικά, συχνά δωρεάν, εργαλεία παρακολούθησης της Γης -όπωςδορυφόροι, αισθητήρες, eDNA και λύσεις τεχνητής νοημοσύνης- μπορούν να βοηθήσουν στην παροχή στον ιδιωτικό τομέα λεπτομερών δεδομένων για τη φύση. Ένας αντιπρόσωπος μου ανέφερε ότι η τεχνολογία παρακολούθησης της αποψίλωσης επιτρέπει πλέον στις αρχές διατήρησης να εντοπίζουν δραστηριότητες αποψίλωσης μέσα σε λίγες^{ημέρες2.}

Η διαθεσιμότητα των δεδομένων θα μπορούσε να αλλάξει τα δεδομένα. Ωστόσο, ο ελέφαντας στο δωμάτιο είναι ότι οι εταιρείες δεν γνωρίζουν, ή αισθάνονται άβολα να μοιραστούν, την τοποθεσία των περιουσιακών τους στοιχείων ή των αλυσίδων εφοδιασμού τους. Και αν οι επενδυτές δεν έχουν εύκολη πρόσβαση σε αυτές τις πληροφορίες (π.χ. πληροφορίες σχετικά με το πού βρίσκεται ένα συγκεκριμένο εργοστάσιο, ορυχείο ή άλλα περιουσιακά στοιχεία), τότε μπορούν να κάνουν περιορισμένη μόνο χρήση αυτών των λύσεων παρατήρησης της Γης. Υπήρξε κάποια απογοήτευση για το θέμα αυτό και συζητήσεις για το πώς μπορούν να πειστούν καλύτερα οι επιχειρήσεις να μοιραστούν αυτές τις πληροφορίες και να βρεθούν λύσεις - όπως τα δεδομένα γεωχωρικών περιουσιακών στοιχείων του Clarity AI. - που μπορούν να καλύψουν τα κενά.

Ο πάροχος δεδομένων GIST Impact, εταίρος του Clarity AI, επεσήμανε ότι ορισμένοι από τους σημαντικότερους δείκτες φύσης είναι "κρυμμένοι σε κοινή θέα", καθώς αναφέρονται ήδη σε άλλα πλαίσια ή πλατφόρμες. Σε αυτούς περιλαμβάνονται οι εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου, η κατανάλωση γλυκού νερού, η ρύπανση του νερού και του εδάφους, η ατμοσφαιρική ρύπανση, τα απόβλητα (τοξικά και μη τοξικά) και η χρήση γης. Όμως, μόνο όταν τα δεδομένα αυτά συνδέονται με τη συγκεκριμένη τοποθεσία λειτουργίας μιας εταιρείας, οι επενδυτές μπορούν να κατανοήσουν τους κινδύνους ή τις επιπτώσεις στη βιοποικιλότητα που παρουσιάζονται με τρόπο χρήσιμο για τη λήψη αποφάσεων .

Για παράδειγμα, η υψηλή χρήση νερού που αναφέρει μια εταιρεία ποτών μπορεί να μην επισημανθεί ως επενδυτικός κίνδυνος. Εάν όμως το νερό χρησιμοποιείται σε μια μονάδα πρωτογενούς παραγωγής σε μια περιοχή με προβλήματα νερού, τότε θα μπορούσε να αποτελέσει σημαντικό κίνδυνο.

Επιπλέον, ενώ οι επενδυτές έχουν εκφράσει ανησυχίες σχετικά με τη συγκέντρωση δεδομένων βιοποικιλότητας σε μια ενιαία μέτρηση, το αποτύπωμα βιοποικιλότητας κερδίζει έδαφος από ορισμένους ως μέρος μιας ευρύτερης εργαλειοθήκης για τους επενδυτές. Με την αξιοποίηση των λειτουργικών δεικτών που αναφέρθηκαν προηγουμένως , μαζί με μοντέλα αξιολόγησης κύκλου ζωής (ΑΚΖ), τα δεδομένα μπορούν να ενσωματωθούν σε μια ενιαία μετρική, όπως το δυνητικά εξαφανισμένο κλάσμα (PDF) των ειδών. Αυτό επιτρέπει στους επενδυτές να αξιολογούν και να συγκρίνουν τις οικολογικές επιπτώσεις σε μια εταιρεία και χαρτοφυλάκιο σε επίπεδο χαρτοφυλακίου, παρέχοντας μια προοπτική υψηλού επιπέδου που μπορεί να συμπληρωθεί με πρόσθετα δεδομένα και εργαλεία για βαθύτερη ανάλυση.

Παρά τις πολυπλοκότητες και τα ανοιχτά ερωτήματα, υπήρξε μια ηχηρή έκκληση για δράση: μην αφήνετε την πρόκληση των ατελών δεδομένων να εμποδίζει τους επενδυτές να αναλάβουν δράση.

Προχωράμε μπροστά ένα βήμα τη φορά

Ένα πράγμα είναι σαφές: η αντιμετώπιση της φύσης στο χαρτοφυλάκιό σας - εξετάζοντας τους κινδύνους, τις εξαρτήσεις, τις ευκαιρίες και τις επιπτώσεις - μπορεί να είναι τόσο πολύπλοκη όσο ο χορός σάλσα. Κάθε επενδυτής και εταιρεία αντιμετωπίζει μοναδικές προκλήσεις που ποικίλλουν ανάλογα με τον χρόνο και την τοποθεσία. Αλλά, όπως ακριβώς και στη σάλσα, η πρόοδος συντελείται βήμα προς βήμα.

Με περισσότερα δεδομένα διαθέσιμα πλέον, οι επενδυτές μπορούν να αναπτύξουν καλύτερους, πιο προσαρμοσμένους τρόπους για να τα χρησιμοποιήσουν προς όφελός τους. Χρειάζονται επίσης στενότερη συνεργασία με τους φορείς χάραξης πολιτικής και την κοινωνία των πολιτών για να κάνουν σημαντικά βήματα στην αποκάλυψη, ενθαρρύνοντας ιδιαίτερα την ISSB να ενσωματώσει τη φύση και τη βιοποικιλότητα.

Καθώς οι σκέψεις στρέφονται προς την COP29 στο Μπακού και την επόμενη COP για τη βιοποικιλότητα στην Αρμενία το 2026, ανυπομονούμε να συνεργαστούμε με περισσότερους παγκόσμιους επενδυτές για να κάνουν τα επόμενα βήματά τους για τη φύση και τη βιοποικιλότητα.