Bilan de la COP16 : Progrès, défis et rôle des investisseurs dans la conservation de la nature

Si la nature est une salsa, les investisseurs commencent à danser

Le mois dernier, j'ai rejoint plus de 15 000 investisseurs, entreprises et représentants de la société civile, y compris des délégués de 177 nations, à Cali, en Colombie, pour le sommet COP16 des Nations unies, afin de faire progresser les engagements mondiaux visant à mettre un terme à la destruction de la nature.

Il était tout à fait approprié que le sommet se tienne à Cali, ville célèbre pour être le berceau de la salsa colombienne - une danse compliquée, techniquement exigeante et qui nécessite une coordination étroite avec les partenaires. Toutes ces caractéristiques s'appliquent également à la construction d'une économie respectueuse de la nature.

Lors de mes discussions avec des investisseurs, des décideurs politiques et d'autres participants, il est apparu clairement que la mise en place du Cadre mondial pour la biodiversité (CMB) 2022 Kunming-Montréal et la mobilisation des 200 milliards de dollars par an provenant de sources publiques et privées dont le cadre a besoin pour réussir, seront également compliquées, techniques et nécessiteront une collaboration constante.

La COP16 progresse mais laisse des questions clés en suspens

Les résultats de haut niveau de la conférence sont mitigés. D'une part, des progrès encourageants ont été réalisés, notamment la création d'un nouvel organisme chargé d'intégrer les peuples autochtones dans les futures décisions relatives à la biodiversité, un nouveau "Fonds Cali" géré par les Nations unies pour encourager les entreprises à contribuer au financement de la conservation des espèces sauvages grâce au matériel génétique qu'elles tirent des écosystèmes naturels, et un nouveau cadre permettant d'identifier les zones marines d'importance écologique ou biologique.

En revanche, il est décevant de constater que seuls 44 pays sur 196 ont présenté des stratégies et plans d'action nationaux actualisés en matière de biodiversité (SPANB), et que le sommet s'est déroulé dans le désordre, faute de temps. Bien que les délégués nationaux aient mené des négociations toute la nuit, le sommet s'est achevé sans accord concret sur le financement nécessaire à la mise en œuvre du Fonds mondial pour la biodiversité.

La communauté d'investissement se mobilise pour faire face aux risques et aux opportunités liés à la nature

Les délégués nationaux n'étant pas parvenus à se mettre d'accord sur la voie à suivre en matière de financement, la communauté des investisseurs, y compris une délégation d'une centaine d'institutions mondiales coordonnée par les PRI, s'est montrée disposée à prendre des initiatives.

Qu'est-ce qui pousse les investisseurs à s'engager davantage en faveur de la biodiversité aujourd'hui ? Il y a plusieurs facteurs.

Tout d'abord, les arguments économiques en faveur de la gestion des risques liés à la nature sont de plus en plus nombreux, en particulier dans les secteurs les plus exposés. Les investisseurs constatent, par exemple, que la perte de biodiversité a un impact sur les récoltes, que l'utilisation excessive d'engrais diminue la qualité des sols et que la perte de nature accentue le changement climatique. À titre d'exemple, PepsiCo a indiqué qu'en 2021, les faibles rendements des cultures de pommes de terre, de blé et d'autres ingrédients - en partie liés à la dégradation de la qualité des sols et à la perte de la lutte naturelle contre les ravageurs - ont contribué à une augmentation de 5,3 % des coûts opérationnels au cours de l'exercice fiscal^.1

Deuxièmement, les investisseurs prennent au sérieux les travaux du groupe de travail sur les informations financières relatives à la nature (TNFD). La TNFD a été adoptée par près de 500 organisations dans 50 juridictions, avec un groupe de 129 institutions financières gérant plus de 17 000 milliards de dollars d'actifs qui ont adopté son cadre. Cela représente une augmentation de 57 % depuis janvier.

Il est également largement reconnu que le climat et la nature ne sont pas seulement les deux faces d'une même pièce, mais qu'ils sont intégrés. Les risques climatiques ont un impact sur la nature, et la dégradation de la nature accélère le changement climatique.

Les investisseurs adoptent une approche holistique des risques liés à la nature

Mais c'est la façon dont les investisseurs agissent face aux risques liés à la nature qui a été l'évolution la plus intéressante que j'ai vue au sommet des Nations unies.

Tout d'abord, si des projets et des fonds individuels ont été présentés lors de la COP16, tels que le fonds Objectif biodiversité géré par 11 institutions françaises et le partenariat Banque européenne d'investissement/Fonds mondial pour la nature sur la restauration des écosystèmes, la plupart des investisseurs ont adopté une approche de la nature à l'échelle de leur portefeuille.

Les investisseurs utilisent des cadres tels que LEAP (voir figure 1) pour cartographier leurs dépendances vis-à-vis de la nature et comprendre les risques qu'ils doivent gérer dans l'ensemble de leur portefeuille, et pas seulement dans les fonds axés sur la biodiversité.

Figure 1. Approche par bonds pour l'identification et l'évaluation des problèmes liés à la nature

Les Pays-Bas en ont donné un exemple frappant. À la suite d'un exercice similaire mené par la Banque centrale néerlandaise, Rabobank a évalué son exposition aux risques liés à la nature et a constaté qu'environ 85 % de ses actifs dépendaient "fortement" à "très fortement" d'un ou de plusieurs services écosystémiques. Elle a depuis publié sa vision de la nature et rend compte des mesures qu'elle prend pour gérer son impact sur la nature.

Deuxièmement, comme le montre le tableau 1, il existe désormais un nombre important d'initiatives d'engagement des investisseurs visant à aider les marchés à aller au-delà de l'intégration étroite de la nature dans le processus de prise de décision en matière d'investissement, mais aussi à reconnaître leur rôle de gestionnaire de la nature. En fait, le grand nombre d'initiatives commence à déconcerter les investisseurs, même si, heureusement, lors de la COP16, les différents secrétariats ont fait explicitement référence à la coordination croisée entre eux. 

Tableau 1. Initiatives d'engagement des investisseurs en faveur de la nature et de la biodiversité

Troisièmement, les investisseurs utilisent activement un large éventail d'outils pour renforcer leur rôle dans les efforts liés à la nature. De nombreuses discussions ont eu lieu sur des véhicules innovants tels que le financement mixte, les solutions basées sur la nature (telles que les tourbières et les mangroves), les échanges dette-nature et, peut-être le plus controversé, les crédits de biodiversité.

Ces derniers constituent un mécanisme permettant aux acteurs du marché de canaliser les flux financiers vers des projets de transition vers la nature. Lors de la COP16, le groupe consultatif international sur les crédits de biodiversité a lancé son cadre de principes de "haute intégrité" pour les marchés de la biodiversité, avec le soutien de la France et du Royaume-Uni. Mais les avis étaient partagés, le soutien à ces idées s'accompagnant d'un rejet de la part de la société civile.

Enfin, la communauté des investisseurs commence également à s'intéresser au lien entre le climat et l'action en faveur de la nature. Deux des lancements les plus importants de la COP16 ont été les conseils de la Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ ) sur la façon dont les institutions financières peuvent intégrer la nature dans leurs plans de transition vers le net zéro, et la feuille de route TNFD sur la façon dont les investisseurs grand public peuvent accéder à des données sur la nature utiles à la prise de décision.

Les progrès des données permettent aux investisseurs d'agir sur la nature

L'évolution rapide des données et de l'analyse est l'un des développements les plus encourageants et les plus passionnants pour les investisseurs. Ces progrès permettent de relever certains des défis liés à l'investissement dans les risques et les opportunités liés à la nature.

Des outils efficaces et souvent gratuits de surveillance de la Terre, tels queles satellites, les capteurs, l'ADN électronique et les solutions d'intelligence artificielle, peuvent aider à fournir au secteur privé des données granulaires sur la nature. Un délégué m'a indiqué que la technologie de surveillance de la déforestation permet désormais aux autorités chargées de la conservation de détecter les activités de déforestation en l'espace de quelques jours^.2

La disponibilité des données pourrait changer la donne. Cependant, l'éléphant dans la pièce est que les entreprises ne connaissent pas, ou ne sont pas à l'aise pour partager, l'emplacement de leurs actifs ou celui de leurs chaînes d'approvisionnement. Et si les investisseurs n'ont pas facilement accès à ces informations (c'est-à-dire des informations sur l'emplacement d'une usine, d'une mine ou d'autres actifs spécifiques), ils ne peuvent faire qu'un usage limité de ces solutions d'observation de la Terre. Il y a eu une certaine frustration à ce sujet et des discussions sur la manière de mieux persuader les entreprises de fournir ces informations et de trouver des solutions - telles que les données sur les actifs géospatiaux de Clarity AI- qui peuvent combler les lacunes.

Le fournisseur de données GIST Impact, partenaire de Clarity AI, a souligné que certains des indicateurs naturels les plus importants sont "cachés à la vue de tous", en ce sens qu'ils font déjà l'objet de rapports dans d'autres cadres ou plates-formes. Il s'agit notamment des émissions de gaz à effet de serre, de la consommation d'eau douce, de la pollution de l'eau et des sols, de la pollution de l'air, des déchets (toxiques et non toxiques) et de l'utilisation des sols. Mais ce n'est que lorsque ces données sont liées au lieu d'exploitation spécifique d'une entreprise que les investisseurs peuvent comprendre les risques ou l'impact sur la biodiversité présentés d'une manière utile à la prise de décision.

Par exemple, une consommation d'eau élevée signalée par une entreprise de boissons peut ne pas être considérée comme un risque d'investissement. Mais si l'eau est utilisée dans une installation de production primaire située dans une région soumise à un stress hydrique, il peut s'agir d'un risque important.

En outre, alors que les investisseurs ont exprimé des inquiétudes quant à l'agrégation des données sur la biodiversité en une seule mesure, l'empreinte de la biodiversité gagne du terrain auprès de certains dans le cadre d'une trousse à outils plus large pour les investisseurs. En s'appuyant sur les indicateurs opérationnels mentionnés précédemment, ainsi que sur les modèles d'analyse du cycle de vie (ACV), les données peuvent être intégrées dans une mesure unifiée, telle que la fraction potentiellement disparue (PDF) des espèces. Cela permet aux investisseurs d'évaluer et de comparer les impacts écologiques au niveau de l'entreprise et du portefeuille, en fournissant une perspective de haut niveau qui peut être complétée par des données et des outils supplémentaires pour une analyse plus approfondie.

Malgré ces complexités et ces questions ouvertes, un appel à l'action a été lancé : ne laissez pas le défi des données imparfaites empêcher les investisseurs de prendre des mesures.

Aller de l'avant, un pas après l'autre

Une chose est sûre : la prise en compte de la nature dans votre portefeuille - en examinant les risques, les dépendances, les opportunités et les impacts - peut être aussi complexe que de danser la salsa. Chaque investisseur et chaque entreprise sont confrontés à des défis uniques qui varient en fonction de l'époque et du lieu. Mais, comme pour la salsa, les progrès se font pas à pas.

Les données étant désormais plus nombreuses, les investisseurs peuvent mettre au point des moyens plus efficaces et mieux adaptés pour les utiliser à leur avantage. Ils ont également besoin d'une collaboration plus étroite avec les décideurs politiques et la société civile pour réaliser des avancées significatives en matière de divulgation, notamment en encourageant l'ISSB à intégrer la nature et la biodiversité.

Alors que les pensées se tournent vers la COP29 à Bakou et la prochaine COP sur la biodiversité en Arménie en 2026, nous sommes impatients de travailler avec davantage d'investisseurs mondiaux pour prendre leurs prochaines mesures en faveur de la nature et de la biodiversité.