Η αντίδραση των ESG άλλαξε τις βιώσιμες επενδύσεις. Πού πάμε στη συνέχεια και μπορεί να βοηθήσει η Τεχνητή Νοημοσύνη;

Η αντίδραση της ESG έχει αναδιαμορφώσει τη συζήτηση γύρω από τη βιώσιμη επένδυση. Μετά από χρόνια ταχείας ανάπτυξης και υπερβολικών προσδοκιών, ο κλάδος βρίσκεται τώρα σε ένα κρίσιμο σημείο καμπής. Οι πολιτικές αντιδράσεις, οι εξελισσόμενοι κανονισμοί και τα ερωτήματα σχετικά με τις επιδόσεις έχουν ωθήσει τους επενδυτές και τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων να επανεκτιμήσουν τις στρατηγικές τους και να αποκαταστήσουν την εμπιστοσύνη.

Αν και οι ανησυχίες αυτές ήταν εντονότερες στις Ηνωμένες Πολιτείες, στην Ευρώπη παρατηρείται αυξανόμενη αντίδραση. Οι Ευρωπαίοι ήταν καθαροί πωλητές βιώσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων και διαπραγματεύσιμων αμοιβαίων κεφαλαίων για πρώτη φορά στα χρονικά το 2025, αποσύροντας 1,2 δισεκατομμύρια^{δολάρια1}.

Ορισμένες από αυτές τις αντιδράσεις είναι άξιες. Οι υπεραπλουστευμένες αφηγήσεις και τα αδύναμα αποδεικτικά στοιχεία έχουν υπονομεύσει την εμπιστοσύνη σε ορισμένες προσεγγίσεις, ενώ η ασπρόμαυρη σκέψη γύρω από το καθαρό μηδέν, την ποικιλομορφία και την επισήμανση των κεφαλαίων έχει δημιουργήσει νέους κινδύνους. Καθώς ο κλάδος μεταστρέφεται, οι επενδυτές αντιμετωπίζουν μια πιο σύνθετη πρόκληση: να ξεπεράσουν τα συνθήματα και να υιοθετήσουν τις αποχρώσεις, τη διαφάνεια και τα αυστηρά αποδεικτικά στοιχεία. Σε αυτό το πλαίσιο, η τεχνητή νοημοσύνη αναδεικνύεται σε πολύτιμο εργαλείο.

Γνωρίστε τους ειδικούς

Σε αυτό το επεισόδιο του Sustainability Wired, ο Alex Edmans, καθηγητής Χρηματοοικονομικών στο London Business School και συγγραφέας του βιβλίου Grow the Pie, συναντά τον Lorenzo Saa, Chief Sustainability Officer της Clarity AIAI, για να διερευνήσει πώς οι επενδυτές μπορούν να περιηγηθούν σε αυτή τη στιγμή. Η συζήτηση εξετάζει τις ρίζες των αντιδράσεων για την ESG, γιατί οι αποχρώσεις και οι συμβιβασμοί είναι ζωτικής σημασίας για τη μακροπρόθεσμη αξιοπιστία και πώς η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να υποστηρίξει μια πιο προσεκτική, βασισμένη στα δεδομένα προσέγγιση για βιώσιμες επενδύσεις.

Αυτό που προκύπτει είναι ένα ρεαλιστικό όραμα για την επόμενη φάση των βιώσιμων επενδύσεων. Εκεί όπου τα αποδεικτικά στοιχεία, η διαφάνεια και η προσεκτική χρήση της τεχνητής νοημοσύνης θα είναι απαραίτητα για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης και την προώθηση του αντίκτυπου.

Στιγμές κλειδιά

00:00 - 00:59	Εισαγωγή
01:00 - 02:30	Η βιώσιμη επένδυση αντιμετωπίζει αντίθετους ανέμους
02:31 - 05:09	Εισαγωγή στον Alex Edmans
05:10 - 08:28	Γιατί υπάρχει αντίδραση για τη βιωσιμότητα;
08:29 - 12:09	Αποκωδικοποίηση της έρευνας για την αειφορία
12:10 - 17:03	Σωστοί όροι βιωσιμότητας
17:04 - 20:59	Οι στόχοι Net Zero χρειάζονται μια νέα προοπτική
21:00 - 24:29	Αποχρώσεις έναντι ασπρόμαυρης σκέψης
24:30 - 29:55	Αξιοκρατία και ποικιλομορφία στις προσλήψεις
29:56 - 36:11	Εύρεση κρυφών σημάτων του Alpha
36:12 - 38:29	Μπορεί η τεχνητή νοημοσύνη να αντιμετωπίσει τις προκλήσεις της βιωσιμότητας;
38:30 - 39:59	Ερωτήσεις ταχείας πυρκαγιάς
40:00 - 44:39	Η τέχνη της βιωσιμότητας
44:40	Σχόλιο κλεισίματος

Αξιοσημείωτα αποσπάσματα και ιδέες

Αυτές οι στιγμές από το επεισόδιο αναδεικνύουν πώς οι επενδυτές μπορούν να ανταποκριθούν στην αντίδραση της ESG, αγκαλιάζοντας τις αποχρώσεις, βελτιώνοντας τη διαφάνεια και χρησιμοποιώντας προσεκτικά την τεχνητή νοημοσύνη για να υποστηρίξουν τη λήψη αποφάσεων με βάση τα αποδεικτικά στοιχεία. Ακολουθούν πέντε ιδέες του Alex Edmans που ξεχώρισαν:

1. Αξίζει κάποια αντίδραση

Η αντίδραση των ESG δεν είναι καθαρά πολιτική ή ιδεολογική. Ο Alex υποστηρίζει ότι εν μέρει προέρχεται από εύλογες ανησυχίες σχετικά με την ποιότητα των στοιχείων που χρησιμοποιούνται για την προώθηση των επενδύσεων ESG. Οι αδύναμοι ισχυρισμοί και οι υπερβολικές υποσχέσεις έχουν υπονομεύσει την εμπιστοσύνη. Η αναγνώριση των σημείων στα οποία ο κλάδος συνέβαλε σε αυτή την αντίδραση είναι απαραίτητη για την αποκατάσταση της αξιοπιστίας.

"Η οικολογική πλύση... έχει οδηγήσει σε μεγάλο μέρος της απώθησης της βιωσιμότητας. Και νομίζω ότι ένα μέρος αυτής της απώθησης είναι άξιο λόγου".

2. Nuance Beats Slogans

Οι δυαδικές αφηγήσεις, όπως "1,5 ή καταστροφή" για τους κλιματικούς στόχους ή "η ποικιλομορφία βελτιώνει πάντα τις επιδόσεις", κινδυνεύουν να αποξενώσουν τους επενδυτές και το κοινό. Ο Alex υπογραμμίζει τη σημασία της υιοθέτησης των αποχρώσεων και της διαφανούς επικοινωνίας των συμβιβασμών, ειδικά καθώς ο κλάδος περιηγείται σε πολύπλοκα ζητήματα όπως η μετάβαση σε μηδενικό καθαρό κόστος και ο κοινωνικός αντίκτυπος.

"[Αυτός είναι] ο κίνδυνος της ασπρόμαυρης σκέψης, να βλέπουμε τα πράγματα με δυαδικούς όρους. Το βλέπουμε συχνά αυτό όσον αφορά το κλίμα, όπου ισχύει το 1,5 ή το τέλος, δηλαδή: πρέπει να κάνουμε ό,τι μπορούμε για να πετύχουμε τον αριθμό 1,5, ακόμη και αν αυτό σημαίνει τον παροπλισμό του πετρελαίου και του άνθρακα και τη μείωση της ενεργειακής ασφάλειας".

3. Βιώσιμη επένδυση ≠ Εγγυημένη υπεραπόδοση

Ένας βασικός παράγοντας σκεπτικισμού είναι ο ισχυρισμός ότι όλοι οι παράγοντες βιωσιμότητας ενισχύουν αυτόματα τις οικονομικές αποδόσεις. Ο Alex προειδοποιεί ότι ενώ ορισμένοι παράγοντες βιωσιμότητας δημιουργούν μακροπρόθεσμη αξία, άλλοι όχι. Οι επενδυτές πρέπει να αποφεύγουν να αντιμετωπίζουν τη βιωσιμότητα ως μια εγγυημένη πορεία προς το άλφα. Χρειάζεται μια πιο αυστηρή, τεκμηριωμένη προσέγγιση.

"Είναι σίγουρα αλήθεια ότι ορισμένοι παράγοντες βιωσιμότητας, όπως η ικανοποίηση των εργαζομένων, συσχετίζονται με τις μακροπρόθεσμες αποδόσεις, αλλά άλλοι όχι. Και η ιδέα ότι όλη η βιωσιμότητα αποδίδει, ότι μόνο η δημογραφική ποικιλομορφία βελτιώνει ως δια μαγείας τη μακροπρόθεσμη απόδοση. Αν πρόκειται να εξετάσετε τα δεδομένα με έστω και ένα μικρό επίπεδο ελέγχου, θα διαπιστώσετε ότι οι συσχετίσεις είναι πολύ αδύναμες, ανύπαρκτες".

4. Η τεχνητή νοημοσύνη είναι ένα πολύτιμο εργαλείο, με περιορισμούς

Η τεχνητή νοημοσύνη μπορεί να επιταχύνει την ανάλυση της βιωσιμότητας, επεξεργαζόμενη γρήγορα μεγάλα σύνολα δεδομένων. Ωστόσο, ο Alex υπογραμμίζει ότι δεν μπορεί να αντικαταστήσει την ανθρώπινη κρίση, ειδικά όταν πρόκειται για ποιοτικούς παράγοντες όπως η εταιρική κουλτούρα, η πρόθεση της ηγεσίας ή η αξιοπιστία των στρατηγικών μηδενικού καθαρού κέρδους. Οι επιτυχημένοι επενδυτές θα συνδυάσουν την τεχνητή νοημοσύνη με βαθιά εμπειρογνωμοσύνη στον τομέα.

"Η τεχνητή νοημοσύνη είναι ένα χρήσιμο εργαλείο, αλλά δεν νομίζω ότι μπορεί ποτέ να αντικαταστήσει την αξία του ανθρώπου, για παράδειγμα, να μπορεί να μιλήσει στη διοίκηση. Και να αποκτήσουμε μια αίσθηση για την εταιρεία ως προς το αν η ηγεσία λαμβάνει σοβαρά υπόψη της αυτά τα ζητήματα, πώς διαχειρίζεται τα συμβιβαστικά μέτρα και ποιος είναι ο σκοπός της εταιρείας".

 5. Η αποκατάσταση της εμπιστοσύνης απαιτεί διαφάνεια

Καθώς ο κλάδος κινείται πέρα από την κορύφωση της αντίδρασης της ESG, η διαφάνεια θα είναι το κλειδί για την αποκατάσταση της εμπιστοσύνης. Ο Alex παροτρύνει τους επενδυτές να διατυπώνουν με σαφήνεια τους στόχους των αμοιβαίων κεφαλαίων, να αναγνωρίζουν τις αντισταθμίσεις και να αποφεύγουν την υπερβολή των ισχυρισμών για τις επιδόσεις ESG. Η αξιοπιστία και τα αποδεικτικά στοιχεία πρέπει να έχουν προτεραιότητα έναντι των αφηγήσεων του μάρκετινγκ.

"Δεν μπορούμε να βασίσουμε όλη την υπόθεση της βιωσιμότητας σε ένα έγγραφο. Θα θέλαμε να εξετάσουμε το σύνολο των στοιχείων και η δική μου ανάγνωση του συνόλου των στοιχείων είναι ότι σίγουρα υπήρχε λόγος να ληφθεί σοβαρά υπόψη η βιωσιμότητα. Υπάρχουν έγγραφα που δείχνουν ότι ορισμένα θέματα βιωσιμότητας οδηγούν σε μακροπρόθεσμες αποδόσεις, αλλά σίγουρα δεν είναι ότι όλα όσα ονομάζονται ESG θα βελτιώσουν τις αποδόσεις".

Ανακαλύψτε πώς μοιάζουν στην πραγματικότητα οι γρήγορες, ακριβείς πληροφορίες

Η τεχνητή νοημοσύνη μεταμορφώνει ήδη τον τρόπο με τον οποίο οι επενδυτές προσεγγίζουν την έρευνα, την υποβολή εκθέσεων και την επικοινωνία με τους πελάτες. Αλλά τα εργαλεία που χρησιμοποιείτε και ο τρόπος εφαρμογής τους έχουν σημασία περισσότερο από ποτέ.

Για να δείτε τι είναι δυνατό, εξερευνήστε ένα δείγμα από τα Company Briefs της Clarity AIAI που υποστηρίζονται από το GenAI. Θα δείτε πώς η τεχνολογία μας αποστάζει άμεσα χιλιάδες σημεία δεδομένων σε σαφείς, αξιοποιήσιμες πληροφορίες.