US-Investoren: Der Klimawandel macht keine Pause für die Politik - das sollten Sie auch nicht

In den ersten Tagen der neuen US-Regierung wurde die Realität des Klimawandels mit aller Härte spürbar.

Brände in Los Angeles verbrannten über 40.000 Hektar Land, während ein tiefer Frost Florida und Texas lahmlegte. In der Zwischenzeit konnten wir alle beobachten, wie Washington mit einem Feuerwerk an Klimaregelungen reagierte, vor allem mit dem Rückzug der USA aus dem Pariser Klimaabkommen.

Aber die Wahrheit bleibt: Das Thermometer ignoriert die Politik. Zwar gibt es Debatten über den besten Ansatz für Klimaschutzmaßnahmen, sei es durch sofortige Emissionsreduzierungen oder einen schrittweisen Übergang, der auch Anpassungen einschließt, doch die Folgen des Klimawandels sind real. Der politische Gegenwind mag stark sein, aber die Grundlagen der Klimafinanzierung sind unumkehrbar. Investoren können und sollten sich von parteipolitischen Ausreden verabschieden und entschlossen handeln. Während die Risiken und Chancen wachsen, verändern neue Technologien wie KI die Art und Weise, wie wir analysieren, vorhersagen und handeln - es gibt keine Entschuldigung für Untätigkeit.

Der Gegenwind ist real - seien Sie bereit, sich anzupassen

Die neue Regierung hat die Klimapolitik auf Bundesebene mit einer Abrissbirne bearbeitet. Durchführungsverordnungen haben die Entwicklung der Offshore-Windkraft eingefroren, der sterbenden Industrie für fossile Brennstoffe neues Leben eingehaucht und die Ziele für die Elektrifizierung von Fahrzeugen zunichte gemacht. Kurzum, der regulatorische Gegenwind ist da.

Leider hat die politische Gegenreaktion gegen Klimainitiativen dazu geführt, dass einige Investoren aus hochkarätigen Klimabündnissen ausgestiegen sind. In den letzten zwei Monaten haben sich JPMorgan Chase, Morgan Stanley und Citigroup aus der Net Zero Banking Alliance (NZBA) zurückgezogen, während Vanguard aus der Net Zero Asset Managers Initiative (NZAM) ausgestiegen ist. Das Gute daran ist, dass viele der Finanzinstitute, die aus diesen Initiativen ausgestiegen sind, ihr Engagement für Net Zero beibehalten haben.

Dies deutet darauf hin, dass die Zusammenarbeit zwar schwächer wird, viele Unternehmen aber immer noch die langfristige finanzielle Notwendigkeit der Integration von Klimarisiken und -chancen erkennen. Außerdem waren diese Allianzen zu starr konzipiert und boten nicht genügend Flexibilität, um in einem dynamischen wirtschaftlichen und politischen Umfeld zu agieren. Ein möglicher Silberstreif am Horizont ist, dass diese Zeit der Turbulenzen den Sektor zwingen könnte, sich weiterzuentwickeln und robuster und anpassungsfähiger an die sich ändernden Bedingungen zu werden.

Es besteht kein Zweifel daran, dass diese politischen Kehrtwendungen und der Ausstieg aus den Netto-Null-Initiativen negative Auswirkungen auf die Art und Weise haben werden, wie wir die Klimafinanzierung voranbringen.

Erstens wird die Abschaffung von Anreizen für saubere Technologien wahrscheinlich das Vertrauen in die Klimafinanzierung verringern und zu einem Rückgang der langfristigen Finanzierung grüner Projekte führen. Dieser dämpfende Effekt könnte bei erneuerbaren Energien und Infrastrukturprojekten, die eine stabile politische Unterstützung benötigen, um Kapital anzuziehen, besonders ausgeprägt sein. Erneuerbare Energieoptionen, die noch weit davon entfernt sind, in großem Maßstab kommerziell nutzbar zu sein (wie z. B. nachhaltige Flugkraftstoffe), werden es schwer haben, eine angemessene Finanzierung zu erhalten.

Schließlich werden schwächere Aktionärsrechte und die Schwächung von Plattformen für die Zusammenarbeit - wie sie von Initiativen wie Climate Action 100+ und der Net Zero Asset Managers-Initiative angeboten werden - die Bemühungen zur Beeinflussung der Klimastrategien von Unternehmen behindern. Dies wird die Möglichkeiten für gemeinsames Lernen, sektorübergreifende Zusammenarbeit und Klimamaßnahmen verringern und es schwieriger machen, Unternehmen auf langfristige Klimaziele auszurichten.

Es ist jedoch wichtig zu wissen, dass nicht alle Befürworter einer verstärkten heimischen Produktion fossiler Brennstoffe Klimaskeptiker sind. Einige argumentieren, dass eine sofortige Ausweitung der heimischen Energiequellen die finanzielle und wirtschaftliche Stabilität schaffen könnte, die für einen reibungsloseren Übergang in eine nachhaltigere Zukunft erforderlich ist.

Sie sind der Ansicht, dass eine kurzfristige Abhängigkeit von traditionellen Energien dazu beitragen kann, die notwendigen Investitionen in Anpassung und neue Technologien zu finanzieren. Auch wenn dies nach wie vor ein sehr umstrittenes Thema ist, so ist doch klar, dass die Folgen des Klimawandels - ob vom Menschen verursacht oder nicht - bereits Auswirkungen auf Unternehmen und Volkswirtschaften haben. Auch wenn es vielleicht keinen Konsens über die Rolle der sofortigen Emissionsreduzierung bei der Bewältigung von Klimarisiken gibt, sollte es keine Debatte über die Notwendigkeit der Anpassung von Unternehmen und Investoren an den Klimawandel geben.

Wie können die Anleger also reagieren? Den Kopf in den Sand zu stecken ist keine Option. Auf eine günstige Politik zu warten, ist ein Rezept für ein Portfolio-Desaster. Stattdessen können die Anleger den Lärm durchdringen und strategisch handeln. Sie sollten sich weniger auf Schlagzeilen verlassen und sich darauf konzentrieren, aggressive Klimamaßnahmen zu ergreifen, auch wenn dies mit Diskretion geschehen muss.

Ignorieren Sie die Politik - konzentrieren Sie sich auf die Risiken und Chancen

Die US-Regierung mag die Klimapolitik zurückfahren, aber die physischen Klimarisiken nehmen zu. Brände, Überschwemmungen und Wirbelstürme verursachen finanzielle Verluste in Milliardenhöhe. Allein die Brände in L.A. werden die Versicherer 30 Milliarden Dollar kosten^.1 In den letzten 45 Jahren haben klimabedingte Katastrophen die USA mehr als 2,9 Billionen Dollar gekostet^.2 Kritiker argumentieren, dass die Kosten für Maßnahmen zur Emissionsreduzierung den unmittelbaren wirtschaftlichen Schaden durch Klimaereignisse aufwiegen könnten. Die Wissenschaft ist sich jedoch einig, dass ein Versäumnis bei der Eindämmung des Klimawandels und der Anpassung an den Klimawandel die finanziellen Verluste auf lange Sicht nur vergrößern wird.

Außerdem werden die Übergangsrisiken nicht verschwinden. Während sich die Bundespolitik geändert hat, verfolgen viele Bundesstaaten - darunter Kalifornien und New York - weiterhin ehrgeizige Klimaziele. Darüber hinaus hat sich die US-Klima-Allianz, die mehr als die Hälfte der nationalen Wirtschaft repräsentiert, dazu verpflichtet, die Emissionen bis 2030 um mindestens 50 % zu senken^.3 In der Zwischenzeit wird erwartet, dass mindestens 3.000 US-Unternehmen, die weltweit tätig sind, die Anforderungen an die Klimaberichterstattung gemäß internationalen Rahmenwerken wie der EU-Richtlinie über die Nachhaltigkeitsberichterstattung von Unternehmen (CSRD) erfüllen müssen^.4

Die Emission grüner und klimabezogener Anleihen in Nordamerika wird voraussichtlich konstant bei etwa 124 Milliarden Dollar liegen^.6 Der Absatz von Elektrofahrzeugen ist im letzten Jahr um 21 % gestiegen^.7 Selbst republikanisch geführte Staaten verzeichnen ein Rekordwachstum bei der Infrastruktur für saubere Energie. Im Jahr 2023 wird Texas Kalifornien bei der Solarenergieproduktion überholt haben^.8 Warum? Weil erneuerbare Energien billiger, schneller zu installieren und rentabler sind.

Abbildung 1. U.S. Investitionen in saubere Technologien (2018-2023)

US-Investoren investieren durchschnittlich 20 bis 30 % ihres Portfolios in ausländische Anlagen, und ihre größten Chancen liegen nicht nur in den USA, sondern weltweit^.9 Auch wenn die heimische Industriepolitik traditionelle Energielösungen bevorzugt, beschleunigen die globalen Märkte die Investitionen in saubere und nachhaltige Technologien. Der weltweite Bedarf an Klima-Investitionen in den Schwellenländern (ohne China) wird auf über 1 Billion Dollar pro Jahr geschätzt und erfordert Investitionen in den Einsatz erneuerbarer Energien, grüner Infrastruktur und Lösungen zur Reduzierung des Kohlenstoffausstoßes^.10

Die Anpassung an den Klimawandel ist ein weiterer wichtiger Bereich, in dem privates Kapital benötigt wird. US-Bundesstaaten wie Kalifornien und New York stellen Milliardenbeträge für Anpassungsprojekte bereit, von der Modernisierung der Wassersysteme bis zur Verstärkung des Küstenschutzes - Investitionen, die für die grundlegende Infrastruktur der Gemeinden erforderlich sind. Mit der Verschärfung der Klimaauswirkungen wird der Bedarf an widerstandsfähiger Infrastruktur, fortschrittlichen Materialien und innovativen Klimalösungen zunehmen, was große Investitionsmöglichkeiten jenseits der öffentlichen Finanzierung bietet.

Laut der Global Commission on Adaptation könnten beispielsweise Investitionen von 1,8 Billionen Dollar in Anpassungsmaßnahmen wie widerstandsfähige Infrastrukturen und landwirtschaftliche Innovationen bis 2030 einen Nettonutzen von insgesamt 7,1 Billionen Dollar generieren^.11 Darüber hinaus haben sich Investitionen des Privatsektors in den Hochwasserschutz und widerstandsfähige Energienetze in Hochrisikoregionen im Verhältnis von mehr als 4:1 rentiert^.12

Investoren sollten sich also nicht von politischen Ablenkungen in Washington davon abhalten lassen, sich auf langfristiges Klimarisikomanagement und Investitionsrenditen zu konzentrieren. Der Fokus sollte auf den Grundlagen liegen, auf der treuhänderischen Pflicht, die Widerstandsfähigkeit in den Portfolios zu stärken, sich strategisch zu engagieren und Klimarisiken und -chancen zu managen. Nur so werden Investoren in einer vom Klimawandel betroffenen Welt erfolgreich sein, nicht in einer Fantasie, in der der Klimawandel nicht existiert.

Tief eintauchen - KI für eine datengestützte Klimafinanzierung nutzen

Vergessen Sie den Mythos, dass die Dekarbonisierung eine "Win-Win-Situation" garantiert. Das ist nicht der Fall. Investoren müssen das Thema als eine Investitionsthese behandeln, nicht als PR-Übung. Da die Regierung bei der Klimaregulierung auf die Bremse tritt, ist es an der Zeit, auf faktenbasierte, datengestützte Strategien zu setzen. Anleger, die ihre Due-Diligence-Prüfung, die Datenrecherche und die vorausschauende Analyse richtig angehen, werden die Vorteile ernten.

Prognostizierte Emissionen und Anpassungsmaßnahmen sollten ebenfalls eine wichtige Rolle spielen, sowohl um die Dekarbonisierungsbemühungen zu beschleunigen als auch um die Klimavorbereitung der Unternehmen zu verbessern. Angesichts der Tatsache, dass Klimadaten in den USA knapp bleiben werden - vor allem, da die SEC-Entscheidung zur Offenlegung von Klimadaten wahrscheinlich nicht so bald in Kraft treten wird - müssen sich Investoren auf fortschrittliche, qualitativ hochwertige Datenschätzungen verlassen, anstatt "schlechte Daten" als Entschuldigung für Untätigkeit zu verwenden. Transparenz ist ebenfalls von entscheidender Bedeutung, insbesondere für Scope-3-Emissionen, bei denen ein Mangel an Klarheit das Vertrauen untergraben kann, wenn die Anleger nicht verstehen, woher die Daten stammen.

Schließlich kann die Nutzung robuster Datensätze wie der EU-Taxonomie eine wissenschaftlich fundierte Grundlage für die Klimaanalyse bieten, die es den Investoren ermöglicht, die Entwicklung der Unternehmen mit größerem Vertrauen zu bewerten.

Das Spannende daran ist, dass die richtigen Daten entscheidend sind, aber KI hebt die Klimafinanzierung auf eine andere Ebene.

Die US-Regierung hat kürzlich die regulatorischen Hürden für die KI-Entwicklung gelockert und wichtige politische Maßnahmen zur Förderung der KI-Infrastruktur und -Innovation überarbeitet. Während diese Verlagerung eine größere Verantwortung für die Bewältigung der gesellschaftlichen Risiken der KI auf den privaten Sektor überträgt, wird sie auch höhere Investitionen und Entwicklungen in aufstrebende Technologien fördern, indem sie einen flexibleren Rahmen für nationale und globale Unternehmungen schafft.

Ob es der neuen Regierung nun gefällt oder nicht, diese Deregulierung wird technologische Innovationen auslösen, die Klimalösungen beschleunigen. Das Potenzial der KI, die Klimafinanzierung zu revolutionieren, verbessert die Ressourceneffizienz, die Überwachung von Emissionen und die Widerstandsfähigkeit der Lieferketten immens. Die Aufnahme dieser Innovationen in die Portfolios wird einen Mehrwert schaffen. In der Landwirtschaft beispielsweise optimiert KI die Produktivität durch einen geringeren Wasser- und Düngemitteleinsatz, was die Kosten erheblich senken und die Erträge steigern kann - ein entscheidender Vorteil, da Klimarisiken die globalen Lebensmittelversorgungsketten weiter belasten.

Bei Clarity AI haben wir beobachtet, dass sich Investoren von einer transaktionalen Denkweise, bei der sie mit Datenanbietern als Lieferanten zusammenarbeiten, hin zu Technologieanbietern als strategische Partner entwickeln, die die menschlichen Fähigkeiten verbessern. Dieser Wandel beschleunigt ihre Fähigkeit, klimabezogene Risiken und Chancen effektiver zu managen.

Das größte Hindernis für die Verbreitung von KI bleibt jedoch die Führung. Ein McKinsey-Bericht aus dem Jahr 2025 hat gezeigt, dass viele Führungskräfte die Einführung nicht schnell genug vorantreiben^.13 Um wettbewerbsfähig zu bleiben, haben Investoren die Möglichkeit, die Führung zu übernehmen und ihre Unternehmen so zu lenken, dass sie KI-getriebene Innovationen annehmen und damit die Art und Weise revolutionieren, wie sie Risiken und Chancen des Klimawandels identifizieren und darauf reagieren. So wie Barnes & Noble gescheitert ist, weil es sich nicht an das Internet-Zeitalter angepasst hat, werden Investoren, die KI nicht schnell und wirklich in ihren Investitionsprozess integrieren, ihre zukünftigen klimabedingten Renditen aufs Spiel setzen.

Ignorieren Sie das Klima auf eigene Gefahr - handeln Sie, um die Nase vorn zu haben

Der Klimawandel ist keine ferne Angelegenheit. Er ist da, und er beschleunigt sich. Er ist auch unerbittlich. Wenn Investoren nicht handeln, werden sie mit den Konsequenzen konfrontiert: gestrandete Vermögenswerte, höhere Kosten, verpasste Investitionsmöglichkeiten und verminderter Portfoliowert. Diejenigen Anleger jedoch, die mutig und strategisch handeln, indem sie sich auf die klimatischen Grundlagen konzentrieren und die Technologie nutzen, werden erhebliche Chancen haben.

Was bedeutet das alles für die Anleger?

Ignorieren Sie die Politik, folgen Sie den Fundamentaldaten: Lassen Sie sich von kurzfristigen regulatorischen Veränderungen nicht von langfristigen Investitionsstrategien abbringen.

Überprüfen Sie die Klimarisiken und -chancen in Ihrem Portfolio: Ermitteln Sie die Exposition gegenüber physischen Risiken und Übergangsrisiken, und suchen Sie nach Möglichkeiten zur Abschwächung und Anpassung, um sicherzustellen, dass Ihre Investitionen die langfristigen Auswirkungen des Klimawandels berücksichtigen.

Nutzen Sie KI und Daten, um einen Schritt voraus zu sein: Wenden Sie fortschrittliche und dynamische Analysen an, um Klimarisiken und Investitionsmöglichkeiten präziser zu bewerten - bevor die Märkte reagieren.

Das Thermometer kümmert sich nicht um politische Zugehörigkeiten. Es misst die Realität. Ob mit oder ohne Trump, Investoren, die es ignorieren, werden verbrannt werden.