Uno studio sui vantaggi derivanti dall'applicazione dell'IA generativa al reporting di SFDR
Gli asset manager dedicano sempre più tempo alla rendicontazione di sostenibilità, spinti dalla domanda degli investitori di prodotti legati alla sostenibilità e dalle crescenti aspettative di rendicontazione da parte delle normative. La nostra nota di ricerca esamina come la tecnologia possa supportare gli asset manager nella rendicontazione in modo più robusto ed efficiente, assicurando che il loro tempo possa essere dedicato all'innovazione di prodotti che supportino gli obiettivi di sostenibilità degli investitori finali. In particolare, questa nota di ricerca riporta un recente studio sul campo dell'automazione guidata dall'intelligenza artificiale tra i gestori patrimoniali per la rendicontazione periodica ai sensi del sito SFDR.
Continua a crescere l'interesse degli investitori per i fondi sostenibili
Nell'UE, la quota di mercato degli articoli 8 e 9 è aumentata ulteriormente fino a superare il 60% dei fondi (con i fondi dell'articolo 8 che da soli rappresentano il 57,6%), raggiungendo quasi 6.000 miliardi di euro di valore nel secondo trimestre di quest'anno. Il Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR ) ha imposto standard più severi ai gestori patrimoniali attraverso requisiti di rendicontazione più dettagliati. Gli operatori dei mercati finanziari situati nell'UE sono tenuti a rispettare i requisiti di SFDR dal marzo 2021.
Nel gennaio 2023 sono entrati in vigore gli standard tecnici, che impongono alle imprese di divulgare dati più granulari sulla base di modelli standardizzati di informativa. Il processo di rendicontazione per i prodotti e le entità finanziarie prevede la divulgazione di dati utilizzando diversi quadri di riferimento, come la tassonomia dell'UE, la percentuale di investimenti sostenibili e i Principal Adverse Impact indicators (PAI), contenuti nel sito SFDR.
Più in generale, le normative ESG sembrano guidare le decisioni di asset allocation degli investitori istituzionali in tutte le regioni. Da una recente ricerca (2024) è emerso che circa il 60% degli investitori istituzionali prevede che gli strumenti dei mercati pubblici - in particolare le obbligazioni verdi e di transizione - beneficeranno delle nuove normative, tra cui SFDR, nei prossimi cinque anni.
Il flusso e riflusso a breve termine delle allocazioni degli asset non sembra aver influenzato la direzione generale di marcia. Secondo l'IEEFA, nonostante la volatilità del mercato, lo scorso anno i fondi sostenibili hanno generato rendimenti migliori rispetto ai fondi tradizionali e ai fondi negoziati in borsa .
L'Istituto per gli investimenti sostenibili di Morgan Stanley riporta che oltre il 70% degli investitori ritiene che pratiche ESG solide possano portare a rendimenti più elevati e più della metà ha dichiarato di voler aumentare le proprie allocazioni in investimenti sostenibili nel prossimo anno. In effetti, guardando al futuro, altri studi recenti indicano che gli asset sostenibili in gestione sono destinati a raggiungere i 40.000 miliardi di dollari entro il 2030.
La domanda e gli standard di rendicontazione aumentano la complessità
La tendenza positiva a medio-lungo termine per i fondi sostenibili, unita a standard di rendicontazione rigorosi volti a eliminare il "greenwashing", sta mettendo sotto pressione la forza lavoro degli analisti degli asset manager.
Secondo un'indagine di KPMG, le organizzazioni di servizi finanziari stanno affrontando le sfide legate al reperimento e all'acquisizione di talenti in materia di sostenibilità. Quasi l'80% degli intervistati ha dichiarato di voler ristrutturare i team per allineare meglio gli obiettivi ESG alla strategia aziendale e il 73% sta esternalizzando o esternalizzerà le attività principali di reporting sulla sostenibilità nei prossimi tre anni.
In breve, la crescente domanda di reporting sta avendo un impatto sul personale esperto di gestione patrimoniale. Le aziende, in particolare i gestori patrimoniali medio-piccoli, vogliono rendere più produttiva la loro forza lavoro, concentrando le loro competenze dove producono il massimo valore e riducendo il tempo dedicato ai processi di conformità. La gestione manuale dei rapporti normativi riduce il tempo a disposizione del personale esperto per innovare, analizzare, migliorare il servizio ai clienti e concentrarsi sul processo decisionale del portafoglio.
L'intelligenza artificiale viene impiegata per automatizzare il lavoro manuale
L'onere della rendicontazione normativa, come le informazioni contenute nel sito SFDR , può quindi essere considerevole e in aumento. Anche se non dovrebbe esserci una grande necessità di cambiamenti nella rendicontazione annuale, dato che la strategia complessiva del fondo non cambia drasticamente in un breve periodo, si prevede comunque che i campi quantificati dovranno essere aggiornati, con risposte qualitative simili.
risposte qualitative simili.
Come minimo, questo richiede ore di lavoro per tenere traccia delle modifiche e completare tutte le domande, soprattutto per i fondi multipli. In un'atmosfera di crescente domanda di fondi sostenibili, molti gestori patrimoniali sono alla ricerca di modi per automatizzare efficacemente queste attività di conformità/rendicontazione, in modo che i loro analisti possano concentrarsi su attività che creano più valore.
L'IA generativa (GenAI) viene già impiegata per automatizzare questo compito. Agendo come un assistente intelligente per il team del fondo, l 'IA può ridurre il tempo necessario per realizzare questo reporting obbligatorio. Il team deve solo fornire i giusti input per garantire la qualità dell'output e fare una revisione finale prima dell'invio.
GenAI per il reporting normativo, alimentato da Clarity AI
Clarity AI ha utilizzato GenAI in questo modo per la rendicontazione normativa, a partire da SFDR. L'azienda offre già una soluzione end-to-end per l'informativa periodica dei fondi ex articolo 8. I fondi ex articolo 8 rappresentano attualmente il 55% degli asset gestiti nell'UE, oltre 11.000 fondi. I risultati dell'analisi di Clarity AIsono descritti nel seguito di questa breve nota di ricerca, insieme a un calcolo del tempo medio risparmiato dal personale esperto.
Per prima cosa possiamo riassumere le funzionalità dell'automazione dell'informativa periodica guidata dall'intelligenza artificiale. Il modello GenAI utilizza il report periodico caricato dal cliente del periodo di rendicontazione precedente, insieme alle risposte al questionario, e aggiorna i dati relativi alla Tassonomia UE, alle PAI SFDR e agli Investimenti Sostenibili (utilizzando i dati di Clarity AI ), per generare le risposte per la maggior parte delle sezioni del report periodico ex art. 8. GenAI è in grado di completare questi compiti utilizzando dati non strutturati provenienti da qualsiasi fonte.
Compiti chiave svolti da GenAI
- Identificazione automatica di metriche specifiche menzionate nel report del periodo precedente del cliente, ricerca di aggiornamenti del valore attuale per esse e inserimento nel modello di reportistica
- Eliminazione dell'errore umano nel processo di ricerca, riducendo e concentrando il tempo umano sulla revisione.
- Conversione di note brevi in input di frasi complete seguendo il tono normativo appropriato (da input di questionari)
Due scenari tipici
- Aggiornamento dei rapporti periodici: Se la strategia del fondo rimane invariata, Genai prende come riferimento il rendiconto periodico precedente e aggiorna i campi quantificabili con i dati più recenti della piattaforma Clarity AI.
Risultato: Non è necessario aggiornare manualmente i dati per ogni rendiconto ad ogni periodo di rendicontazione - basta una semplice revisione. - Adattamento dei report periodici: Oltre ad aggiornare i campi quantitativi, se la strategia del fondo cambia, Genai aggiorna le risposte all'interno del report per riflettere la nuova strategia utilizzando i dati inseriti dal cliente nel questionario. Risultato: Non è necessario alcuno sforzo manuale per riscrivere le sezioni qualitative e aggiornare i dati per l'anno di rendicontazione in corso - è sufficiente una revisione.
Quanto tempo viene risparmiato?
Qual è dunque l'impatto sull'efficienza del flusso di lavoro ottenuto con l'impiego di GenAI per il compito di rendicontazione periodica ai sensi dell'articolo 8? Clarity AI ha condotto un'analisi sul campo a metà del 2024 per comprendere l'impatto di questa tecnologia sui loro processi attuali.
In ogni caso, il tempo di compilazione dei rapporti periodici ai sensi dell'articolo 8 è stato confrontato tra il flusso di lavoro esistente (senza l'utilizzo di GenAI) e le nuove pratiche di lavoro (utilizzando GenAI). Anche se le esperienze variano a seconda del tasso di successo dell'automazione, il tempo medio necessario per completare ciascun rapporto periodico ai sensi dell'articolo 8 è stato ridotto di oltre l'80%. Sulla base di questa statistica, i gestori patrimoniali esaminano le proprie attività di rendicontazione dei fondi sostenibili e calcolano i potenziali benefici dell'applicazione delle funzionalità GenAI alla rendicontazione ex articolo 8, come minimo.
"Penso che ogni gestore patrimoniale dovrebbe utilizzare queste tecniche. E questo vale solo per l'articolo 8, ma se potessimo usarle per tutti i rapporti normativi che continuano ad arrivare, non faremmo altro che aumentare il nostro valore", Gestore di portafoglio senior (20 milioni di euro di patrimonio in gestione).
Clarity AIIl processo in quattro fasi per la rendicontazione periodica dei fondi di cui all'articolo 8
- Scegliere il tipo di rapporto e la lingua
- Caricare un rapporto periodico precedente come input per i modelli Genai.
- Una volta che l'utente ha caricato un rapporto periodico precedente come riferimento, è necessario un breve modulo per personalizzare le risposte.
- Gli utenti possono vedere un'anteprima delle risposte generate prima di scaricare il report.
A tempo debito sono previsti ulteriori sviluppi che porteranno simili efficienze guidate dall'intelligenza artificiale a tutti i requisiti di reporting di SFDR . I gestori di fondi possono utilizzare questa nuova funzionalità come un modo per ridurre l'onere manuale della rendicontazione normativa e dedicare il tempo liberato a concentrarsi sul personale esperto che aggiunge realmente valore all'azienda.
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