Debeka est le plus grand assureur maladie privé d'Allemagne. Fondée en 1905 en tant qu'association coopérative d'assurance mutuelle, elle appartient encore aujourd'hui à ses membres et à ses clients, et non à des parties prenantes. Cette structure lui permet de se concentrer sur la solidarité et l'entraide, et non sur les profits, dans toutes ses activités. En 2025, Debeka a lancé un projet pilote avec Clarity AI pour mettre en œuvre une solution d'évaluation de la double matérialité (DMA) dans le cadre de la directive sur les rapports de durabilité des entreprises (CSRD) afin de les aider à vérifier et à améliorer l'ensemble de leur processus DMA pour l'investissement.
L'opportunité
La solution
Les résultats
Défis en matière de durabilité et de gestion des risques
Debeka a depuis longtemps fait de l'indépendance et de la responsabilité des valeurs fondamentales. Aujourd'hui, la durabilité est un élément essentiel de cette fondation. Les critères ESG sont pleinement intégrés dans le processus de prise de décision en matière d'investissement, et l'organisation s'est fixé comme objectif à long terme de ne plus émettre de gaz à effet de serre d'ici 2050, conformément aux objectifs fixés par l'Association allemande des assurances (GDV). Debeka a donc mis en œuvre un plan de transition.
Alexander Schaaf, employé (référent) du département de gestion des risques, dirige ces efforts. En juin 2025, il a officiellement pris la responsabilité d'intégrer l'ESG dans la gestion des risques de Debeka.
"Nous considérons le développement durable comme un élément clé de notre activité chez Debeka. Notre objectif est non seulement de répondre aux attentes réglementaires, mais aussi de créer un avantage stratégique grâce à notre approche ESG."
Remédier au manque de données quantitatives et comparables
L'un des plus grands défis d'Alexander dans son rôle est le manque de données ESG fiables et comparables pour soutenir une prise de décision basée sur des faits et s'aligner sur les exigences réglementaires qui évoluent rapidement. Il espérait que le déploiement du CSRD améliorerait considérablement la disponibilité des données, mais cela ne s'est pas encore concrétisé. De nombreuses plateformes ne répondent toujours pas aux besoins, offrant une couverture limitée et des méthodologies incohérentes qui rendent difficile l'évaluation de la matérialité en toute confiance.
Afin d'explorer une meilleure approche, Debeka s'est associée à Clarity AI dans le cadre d'un projet pilote axé sur l'évaluation de la double matérialité alignée sur la CSRD. Les deux équipes ont travaillé en étroite collaboration pour développer une solution sur mesure basée sur les commentaires de Debeka, permettant une méthode plus quantitative et transparente pour évaluer l'impact et la matérialité financière.
Atteindre des objectifs ambitieux est plus facile avec Clarity AI
Grâce aux solutions de Clarity AI, Alexander a pu relever deux défis majeurs : la qualité et la disponibilité des données, et l'équilibre entre un portefeuille solide et les objectifs ESG.
DÉFI 1
Qualité et disponibilité des données
Le manque de données ESG quantitatives de haute qualité reste un défi majeur pour l'ensemble du secteur. Pour Debeka, ce problème est d'autant plus pressant qu'ils accordent de plus en plus d'importance à des sujets tels que la biodiversité. Selon M. Alexander, de nombreux fournisseurs de données n'offrent que des points de données limités et incohérents, souvent avec des ratios de couverture, qui ne peuvent pas être utilisés pour une prise de décision raisonnable.
En outre, la plupart des plateformes s'appuient fortement sur des jugements qualitatifs et des interprétations sectorielles, qui n'offrent pas la spécificité dont Debeka a besoin. En tant qu'investisseur très diversifié, Debeka a besoin d'une vision plus granulaire pour déterminer quels sujets ESG sont vraiment importants pour elle. Une approche binaire "oui ou non" uniquement au niveau de l'industrie n'apporte pas la nuance nécessaire pour soutenir des décisions basées sur des faits.
"La solution Double Materiality Assessment deClarity AI, alignée sur le CSRD, nous a permis de quantifier les impacts et les risques au niveau de l'entreprise à l'aide de données plus précises et nous a aidés à évaluer la matérialité avec plus de confiance."
Alexander a apprécié que l'approche de Clarity AIlui permette de quantifier les impacts et les risques des entreprises et des secteurs individuels. Il disposait ainsi d'une méthode plus claire et plus structurée pour réaliser une double évaluation de la matérialité à l'aide de données, plutôt que de s'appuyer uniquement sur des jugements qualitatifs.
DÉFI 2
Équilibrer un portefeuille solide avec des objectifs ESG
L'une des principales priorités de Debeka est de maintenir un portefeuille d'investissement solide et résistant. Un portefeuille non seulement diversifié et équilibré, mais aussi aligné sur les normes ESG en constante évolution et protégé contre les risques liés au climat et à la réglementation.
Pour Debeka, l'ESG ne consiste pas seulement à éviter les résultats négatifs. Il s'agit également de permettre un impact positif par le biais de décisions d'investissement. Plutôt que de s'appuyer uniquement sur des exclusions, Debeka vise à soutenir la transformation des entreprises au sein de son portefeuille. Cette approche ajoute de la complexité, en particulier lorsqu'elle est combinée avec les lignes directrices d'investissement existantes.
"En particulier lors de notre préparation au CSRD, nous avons réalisé à quel point il est difficile de prendre des décisions basées sur des faits concernant les sujets importants pour nous en tant qu'investisseur. De plus, il est difficile de se tenir au courant des exigences réglementaires en constante évolution."
Clarity AI a contribué à résoudre ce problème en fournissant des données au niveau de l'entreprise, y compris des informations contextuelles détaillées et un système d'évaluation de la matérialité qui note les sujets sur une échelle de 1 à 5. Ce système est plus nuancé qu'une simple évaluation "pertinent ou non" et comprend des explications sur la manière dont chaque note a été calculée, ce qui permet de prendre des décisions plus éclairées et fondées sur des données.
Ce niveau de détail était particulièrement important pour Debeka en tant qu'investisseur très diversifié, où presque tous les sujets ESG peuvent être importants en fonction du secteur. D'autres outils manquaient de transparence quantitative pour aider à déterminer ce qui comptait vraiment. Avec Clarity AI, Alexander et son équipe ont obtenu les informations dont ils avaient besoin non seulement pour comprendre les décisions relatives à l'importance relative, mais aussi la logique qui les sous-tend.
Il a également apprécié la transparence des données de Clarity AIsur les controverses et les expositions, qui lui ont permis de voir exactement d'où provenaient les informations au niveau de l'entreprise.
Se positionner pour un succès durable à long terme
Grâce à ce projet pilote, Debeka a eu accès à une approche plus transparente et davantage axée sur les données pour doubler la matérialité. La solution offre plus de clarté, de flexibilité et de profondeur que les outils existants. Avec des informations au niveau de l'entreprise, des explications claires sur la manière dont les scores de matérialité sont calculés et la possibilité d'évaluer des sujets dans un portefeuille diversifié, Debeka a été en mesure de renforcer son processus de reporting CSRD. Le projet pilote a également permis d'explorer la manière dont les analyses ESG avancées peuvent soutenir les objectifs d'investissement à long terme et les stratégies de gestion des risques.