Debeka è la più grande assicurazione sanitaria privata della Germania. È stata fondata nel 1905 come associazione cooperativa di mutua assicurazione e ancora oggi appartiene ai suoi soci e clienti, non alle parti interessate. Questa impostazione consente loro di concentrarsi sulla solidarietà e sull'aiuto reciproco, non sui profitti, in tutte le loro operazioni. Nel 2025, Debeka ha avviato un progetto pilota con Clarity AI per implementare una soluzione di Double Materiality Assessment (DMA) della Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD) per aiutarli a verificare e migliorare l'intero processo di DMA per il lato investimenti.
L'opportunità
La soluzione
I risultati
Le sfide della sostenibilità e della gestione del rischio
Debeka ha da tempo dato priorità all'indipendenza e alla responsabilità come valori fondamentali. Oggi la sostenibilità è una parte essenziale di queste basi. I criteri ESG sono pienamente integrati nel processo decisionale di investimento e l'organizzazione ha fissato l'obiettivo a lungo termine di essere priva di emissioni entro il 2050, in linea con gli obiettivi stabiliti dall'Associazione tedesca delle assicurazioni (GDV). Pertanto, Debeka ha attuato un piano di transizione.
Alexander Schaaf, dipendente (referente) del reparto Gestione dei rischi, sta guidando questi sforzi. Nel giugno 2025 ha assunto formalmente la responsabilità di integrare l'ESG nella Gestione dei rischi di Debeka.
"Per noi di Debeka la sostenibilità è una parte fondamentale della nostra attività. Il nostro obiettivo non è solo quello di soddisfare le aspettative normative, ma di creare un vantaggio strategico attraverso il nostro approccio ESG."
Affrontare la mancanza di dati quantitativi e comparabili
Una delle maggiori sfide che Alexander si trova ad affrontare nel suo ruolo è la mancanza di dati ESG affidabili e comparabili per supportare il processo decisionale basato sui fatti e allinearsi ai requisiti normativi in rapida evoluzione. Sperava che il lancio del CSRD avrebbe migliorato significativamente la disponibilità di dati, ma ciò non si è ancora concretizzato. Molte piattaforme sono ancora al di sotto di quanto necessario, offrendo una copertura limitata e metodologie incoerenti che rendono difficile valutare con sicurezza la materialità.
Per esplorare un approccio migliore, Debeka ha collaborato con Clarity AI a un progetto pilota incentrato sulla valutazione della doppia materialità allineata alla CSRD. I due team hanno lavorato a stretto contatto per sviluppare una soluzione su misura basata sul feedback di Debeka, consentendo un metodo più quantitativo e trasparente per valutare l'impatto e la materialità finanziaria.
Raggiungere obiettivi ambiziosi è più facile con Clarity AI
Grazie alle soluzioni di Clarity AI, Alexander ha potuto affrontare due sfide fondamentali: la qualità e la disponibilità dei dati e il bilanciamento di un portafoglio solido con gli obiettivi ESG.
SFIDA 1
Qualità e disponibilità dei dati
La mancanza di dati ESG quantitativi e di alta qualità rimane una sfida fondamentale per tutto il settore. Per Debeka, questo problema è particolarmente pressante, dato che la loro azienda dà sempre più priorità a temi come la biodiversità. Secondo Alexander, molti fornitori di dati offrono solo dati limitati e incoerenti, spesso con rapporti di copertura, che non possono essere utilizzati per prendere decisioni ragionevoli.
Inoltre, la maggior parte delle piattaforme si basa molto su giudizi qualitativi e interpretazioni a livello di settore, che non forniscono la specificità di cui Debeka ha bisogno. In quanto investitore ben diversificato, Debeka ha bisogno di una visione più granulare per determinare quali argomenti ESG sono veramente rilevanti per lei. Un approccio binario "sì o no" a livello di settore non fornisce le sfumature necessarie per supportare decisioni basate sui fatti.
"La soluzione di Double Materiality Assessment diClarity AI, allineata alla CSRD, ci ha fornito un modo più guidato dai dati per quantificare gli impatti e i rischi a livello aziendale e ci ha aiutato a valutare la materialità con maggiore sicurezza."
Alexander ha apprezzato il fatto che l'approccio di Clarity AIgli ha permesso di quantificare gli impatti e i rischi di singole aziende e settori. Questo gli ha fornito un modo più chiaro e strutturato per condurre una doppia valutazione della materialità utilizzando i dati, anziché affidarsi esclusivamente a giudizi qualitativi.
SFIDA 2
Bilanciare un portafoglio solido con gli obiettivi ESG
Una priorità fondamentale per Debeka è il mantenimento di un portafoglio di investimenti forte e resiliente. Un portafoglio non solo diversificato ed equilibrato, ma anche allineato agli standard ESG in evoluzione e protetto dai rischi climatici e normativi.
Per Debeka, ESG non significa solo evitare risultati negativi. Si tratta anche di consentire un impatto positivo attraverso le decisioni di investimento. Piuttosto che affidarsi esclusivamente alle esclusioni, Debeka mira a sostenere la trasformazione delle aziende in portafoglio. Questo approccio aggiunge complessità, soprattutto se combinato con le linee guida di investimento esistenti.
"Soprattutto durante la preparazione alla CSRD, ci siamo resi conto di quanto sia difficile prendere decisioni basate sui fatti su quali argomenti siano rilevanti per noi investitori. Inoltre, è difficile rimanere aggiornati sui requisiti normativi in continua evoluzione".
Clarity AI ha contribuito a risolvere questo problema fornendo dati a livello aziendale, tra cui informazioni di base dettagliate e un sistema di valutazione della rilevanza che assegnava un punteggio agli argomenti su una scala da 1 a 5. Ciò ha fornito maggiori sfumature rispetto a una semplice valutazione "rilevante o meno" e ha incluso spiegazioni su come è stato calcolato ciascun punteggio, consentendo decisioni più informate e basate sui dati.
Questo livello di dettaglio era particolarmente importante per Debeka, un investitore altamente diversificato, in cui quasi tutti gli argomenti ESG possono essere rilevanti a seconda del settore. Altri strumenti non avevano la trasparenza quantitativa necessaria per determinare ciò che è veramente importante. Con Clarity AI, Alexander e il suo team hanno ottenuto gli approfondimenti di cui avevano bisogno non solo per comprendere le decisioni sulla materialità, ma anche le motivazioni alla base di tali decisioni.
Ha inoltre apprezzato la trasparenza dei dati sulle controversie e sulle esposizioni di Clarity AI, che gli ha permesso di vedere esattamente da dove provengono le informazioni a livello aziendale.
Posizionamento per il successo della sostenibilità a lungo termine
Grazie al progetto pilota, Debeka ha avuto accesso a un approccio più trasparente e guidato dai dati per la doppia materialità. La soluzione ha fornito maggiore chiarezza, flessibilità e profondità rispetto agli strumenti esistenti. Grazie agli approfondimenti a livello aziendale, alle spiegazioni chiare su come vengono calcolati i punteggi di materialità e alla possibilità di valutare gli argomenti di un portafoglio diversificato, Debeka ha potuto rafforzare il suo processo di reporting CSRD. Il progetto pilota ha anche offerto una preziosa opportunità di esplorare come le analisi ESG avanzate possano supportare gli obiettivi di investimento a lungo termine e le strategie di gestione del rischio.