Debeka es la mayor aseguradora sanitaria privada de Alemania. Se fundó en 1905 como mutua cooperativa de seguros y hoy sigue perteneciendo a sus miembros y clientes, no a las partes interesadas. Esta configuración les permite centrarse en la solidaridad y la ayuda mutua, no en los beneficios, en todas sus operaciones. En 2025, Debeka puso en marcha un proyecto piloto con Clarity AI para implantar una solución de Evaluación de la Doble Materialidad (EDM) de la Directiva sobre Informes de Sostenibilidad Corporativa (CSRD) que les ayudara a verificar y mejorar todo su proceso de EDM para la parte de inversiones.
La oportunidad
La solución
Resultados
Retos de la sostenibilidad y la gestión de riesgos
Debeka lleva mucho tiempo dando prioridad a la independencia y la responsabilidad como valores fundamentales. Hoy en día, la sostenibilidad es una parte esencial de esos cimientos. Los criterios ASG están plenamente integrados en su proceso de toma de decisiones de inversión, y la organización se ha fijado el objetivo a largo plazo de estar libre de emisiones en 2050, en consonancia con los objetivos establecidos por la Asociación Alemana de Seguros (GDV). Por ello, Debeka ha puesto en marcha un plan de transición.
Alexander Schaaf, empleado (Referente) en el departamento de Gestión de Riesgos, está liderando estos esfuerzos. En junio de 2025, asumió formalmente la responsabilidad de integrar ESG en la Gestión de Riesgos de Debeka.
"Consideramos la sostenibilidad como una parte clave de nuestro negocio en Debeka. Nuestro objetivo no es solo cumplir las expectativas normativas, sino crear una ventaja estratégica a través de nuestro enfoque ESG."
Afrontar la falta de datos cuantitativos comparables
Uno de los mayores retos a los que se enfrenta Alexander en el ejercicio de sus funciones es la falta de datos ESG fiables y comparables que respalden una toma de decisiones basada en hechos y se ajusten a unos requisitos normativos en rápida evolución. Esperaba que la puesta en marcha del CSRD mejorara significativamente la disponibilidad de datos, pero esto aún no se ha materializado. Muchas plataformas siguen sin estar a la altura de las necesidades, ya que ofrecen una cobertura limitada y metodologías incoherentes que dificultan la evaluación fiable de la materialidad.
Para explorar un enfoque mejor, Debeka se asoció con Clarity AI en un proyecto piloto centrado en la evaluación de la doble materialidad alineada con el CSRD. Los dos equipos trabajaron estrechamente para desarrollar una solución a medida basada en los comentarios de Debeka, lo que permite un método más cuantitativo y transparente para evaluar el impacto y la materialidad financiera.
Cumplir objetivos ambiciosos es más fácil con Clarity AI
Gracias a las soluciones de Clarity AI, Alexander pudo hacer frente a dos retos clave: la calidad y disponibilidad de los datos, y el equilibrio entre una cartera sólida y los objetivos ESG.
RETO 1
Calidad y disponibilidad de los datos
La falta de datos ESG cuantitativos y de alta calidad sigue siendo un reto fundamental en todo el sector. Para Debeka, esto es especialmente acuciante, ya que cada vez dan más prioridad a temas como la biodiversidad. Según Alexander, muchos proveedores de datos solo ofrecen datos limitados e incoherentes, a menudo con ratios de cobertura, que no pueden utilizarse para tomar decisiones razonables.
Además, la mayoría de las plataformas se basan en gran medida en juicios cualitativos e interpretaciones sectoriales, que no proporcionan la especificidad que Debeka necesita. Como inversor bien diversificado, Debeka requiere una visión más granular para determinar qué temas ASG son realmente importantes para ellos. Un enfoque binario de "sí o no" únicamente a nivel sectorial no aporta los matices necesarios para respaldar decisiones basadas en hechos.
"La solución Double Materiality Assessment deClarity AIAI, alineada con el CSRD, nos proporcionó una forma más basada en datos de cuantificar los impactos y los riesgos a nivel de empresa y nos ayudó a evaluar la materialidad con mayor confianza"."
Alexander apreció que el enfoque de Clarity AIle permitiera cuantificar los impactos y riesgos de empresas y sectores concretos. Esto le proporcionó una forma más clara y estructurada de realizar una doble evaluación de la materialidad utilizando datos, en lugar de basarse únicamente en juicios cualitativos.
RETO 2
Equilibrar una cartera sólida con objetivos ASG
Una de las principales prioridades de Debeka es mantener una cartera de inversiones sólida y resistente. Una cartera que no solo sea diversa y equilibrada, sino que también esté en consonancia con la evolución de las normas ASG y protegida frente a los riesgos climáticos y normativos.
Para Debeka, la ASG no consiste únicamente en evitar resultados negativos. También se trata de permitir un impacto positivo a través de las decisiones de inversión. En lugar de basarse únicamente en exclusiones, Debeka pretende apoyar la transformación de las empresas de su cartera. Este enfoque añade complejidad, especialmente cuando se combina con las directrices de inversión existentes.
"Especialmente durante nuestra preparación para el CSRD, nos dimos cuenta de lo difícil que es tomar decisiones basadas en hechos sobre qué temas son importantes para nosotros como inversores. Además, es difícil estar al día de los requisitos normativos, que cambian constantemente."
Clarity AI ayudó a solucionar este problema proporcionando datos a nivel de empresa, incluida información de fondo detallada y un sistema de calificación de la materialidad que puntuaba los temas en una escala del 1 al 5. Esto aportaba más matices que una simple evaluación de "relevante o no" e incluía explicaciones sobre cómo se calculaba cada puntuación, lo que permitía tomar decisiones más informadas y basadas en datos.
Este nivel de detalle era especialmente importante para Debeka como inversor muy diversificado, en el que casi cualquier tema ASG podía ser importante en función del sector. Otras herramientas carecían de la transparencia cuantitativa necesaria para ayudar a determinar lo que realmente importaba. Con Clarity AI, Alexander y su equipo obtuvieron la información que necesitaban no solo para comprender las decisiones de importancia relativa, sino también los motivos que las justificaban.
También apreció la transparencia de los datos sobre controversias y exposiciones de Clarity AIAI, que le permitieron ver exactamente de dónde procedía la información a nivel de empresa.
Posicionamiento para el éxito de la sostenibilidad a largo plazo
A través del proyecto piloto, Debeka accedió a un enfoque más transparente y basado en datos para duplicar la materialidad. La solución ofrecía mayor claridad, flexibilidad y profundidad que sus herramientas actuales. Con información a nivel de empresa, explicaciones claras de cómo se calculan las puntuaciones de materialidad y la capacidad de evaluar temas en una cartera diversificada, Debeka pudo reforzar su proceso de elaboración de informes de DSRG. El proyecto piloto también ofreció una valiosa oportunidad para explorar cómo los análisis ESG avanzados pueden apoyar los objetivos de inversión a largo plazo y las estrategias de gestión de riesgos.