Una solución sencilla para MiFID II
Fos asesores financieros son ahora responsables de las preferencias de sostenibilidad de sus clientes, además del perfil de riesgo general de los clientes, que actualmente se recoge a través de la evaluación de idoneidad.
Esta nueva adición es aplicable a partir del 2 de agosto y busca alinear la Directiva sobre Mercados de Instrumentos Financieros (MiFID II) con el Reglamento de Finanzas Sostenibles de la UE, creado para aportar más transparencia y responsabilidad a los mercados financieros.
¿Qué ha cambiado?
Hasta hace poco, las empresas de inversión debían adaptar los productos financieros a las preferencias de los clientes, teniendo en cuenta:
- que el perfil de riesgo/recompensa del producto sea coherente con el perfil de aversión al riesgo de los clientes,
- que el producto ha sido diseñado para beneficiar al cliente.
A partir del 2 de agosto entró en juego un tercer elemento, ya que los asesores financieros deben los factores de sostenibilidad de los instrumentos financieros a las preferencias de los clientes.
La nueva ampliación de la MiFID II también pone de manifiesto la necesidad de una información más transparente sobre las características sostenibles de los productos, como se observa en la modificación del artículo 9, que ha añadido lo siguiente
"Los factores de sostenibilidad del instrumento financiero se presentarán de forma transparente y proporcionarán a los distribuidores la información pertinente para considerar debidamente cualquier objetivo relacionado con la sostenibilidad del cliente o cliente potencial."
Esto se refiere directamente a otros normativas de la UE como SFDR y la Taxonomía de la UEque ya están estableciendo un lenguaje común para los productos financieros sostenibles comercializados en la Unión Europea.
El concepto de responsabilidad y mayor transparencia se desarrolla en el artículo 10, bajo el título "Obligaciones de gobernanza de los productos para los distribuidores". Hasta ahora, las empresas de inversión debían establecer mecanismos para garantizar que tanto los productos financieros como la estrategia de distribución estuvieran en consonancia con las necesidades de los clientes. A partir de ahora, también tienen que asegurarse de que disponen de la información adecuada y con la máxima precisión sobre los rasgos de sostenibilidad de los productos, facilitada por los fabricantes de los mismos.
¿Qué se necesita?
En pocas palabras, los "factores de sostenibilidad" forman ahora parte de los requisitos actuales de la MiFID II. En otras palabras, los asesores financieros y los gestores de carteras que operan en la Unión Europea están obligados a preguntar a sus clientes sobre sus preferencias de inversión en materia de sostenibilidad y a elaborar una oferta de productos en consecuencia.
En la práctica, esto significa:
- Crear un marco para evaluar las preferencias de sostenibilidad de los clientes y añadirlo al cuestionario existente. Esta nueva modificación de la MiFID II está centrada en el cliente, por lo que intenta reducir la complejidad cuando es posible.
- Integrar este marco en el proceso existente de emparejamiento de productos.
- Acceder a los datos para adecuar la oferta de productos a los perfiles de los clientes. Para este paso, los distribuidores necesitarán información de producto alineada con las principales normativas de sostenibilidad de la UE, como SFDR y la Taxonomía de la UE. La norma más aceptada para intercambiar esta información es la Plantilla Europea ESG (EET), una plantilla actualizada que ayuda a los fabricantes de productos a revelar todo lo que exige la normativa vigente. La EET interactúa con la EMT, la plantilla europea MiFID ya en uso.
- Auditar las cifras para evitar cualquier intento de lavado verde. Aunque las empresas o los fabricantes de productos divulguen los datos, es una buena práctica buscar fuentes alternativas de datos para validar esas cifras y tener confianza en los productos ofrecidos. Los modelos basados en IA y la tecnología utilizada por Clarity AI aumentan la fiabilidad y precisión de los datos, a escala.
