النقاط الرئيسية
حل MiFID II بسيط
ويخضعالمستشارون الماليون واو الآن للمساءلة عن تفضيلات الاستدامة لعملائهم، بالإضافة إلى ملف المخاطر الإجمالي للعملاء، الذي يتم جمعه حاليا من خلال تقييم الملاءمة.
هذه الإضافة الجديدة قابلة للتطبيق اعتبارا من 2 أغسطس وتسعى إلى مواءمة توجيه الأسواق في الأدوات المالية (MiFID II) مع لائحة التمويل المستدام للاتحاد الأوروبي ، التي تم إنشاؤها لتحقيق المزيد من الشفافية والمساءلة في الأسواق المالية.
ما الذي تغير؟
وحتى وقت قريب، كان يتعين على شركات الاستثمار مطابقة المنتجات المالية مع تفضيلات العملاء، مع مراعاة ما يلي:
- أن ملف تعريف مخاطر / مكافآت المنتج يتوافق مع ملف تعريف النفور من المخاطر لدى العملاء ،
- أن المنتج قد تم تصميمه لإفادة العميل.
واعتبارا من 2 أغسطس/آب ، دخل عنصر ثالث حيز التنفيذ، حيث يطلب من المستشارين الماليين مطابقة عوامل استدامة الأدوات المالية مع تفضيلات العملاء.
ويبرز التمديد الجديد ل MiFID II أيضا الحاجة إلى مزيد من المعلومات الشفافة عن الخصائص المستدامة للمنتجات، على النحو المبين في تعديل المادة 9، التي أضافت ما يلي:
"يجب عرض عوامل الاستدامة للأداة المالية بطريقة شفافة وتزويد الموزعين بالمعلومات ذات الصلة للنظر على النحو الواجب في أي أهداف تتعلق بالاستدامة للعميل أو العميل المحتمل."
هذا يتحدث مباشرة إلى الآخرين لوائح الاتحاد الأوروبي مثل SFDR وتصنيف الاتحاد الأوروبي ، الذي يضع بالفعل لغة مشتركة للمنتجات المالية المستدامة التي يتم تسويقها في الاتحاد الأوروبي.
ويرد مفهوم المساءلة وزيادة الشفافية في المادة 10، تحت عنوان "التزامات إدارة المنتجات للموزعين". وحتى الآن، كان مطلوبا من شركات الاستثمار وضع آليات لضمان مواءمة كل من المنتجات المالية واستراتيجية التوزيع مع احتياجات العملاء. من الآن فصاعدا ، يحتاجون أيضا إلى التأكد من أن لديهم الكمية المناسبة من المعلومات بأعلى دقة حول سمات الاستدامة للمنتجات ، التي تقدمها الشركات المصنعة للمنتجات.
ما هو المطلوب؟
ببساطة ، أصبحت "عوامل الاستدامة" الآن جزءا من متطلبات MiFID II الحالية. وبعبارة أخرى، يطلب من المستشارين الماليين ومديري المحافظ التجارية في الاتحاد الأوروبي أن يسألوا عملائهم عن تفضيلاتهم الاستثمارية في مجال الاستدامة وبناء عرض منتج وفقا لذلك.
في الممارسة العملية ، هذا يعني:
- إنشاء إطار لتقييم تفضيلات الاستدامة للعملاء وإضافته إلى الاستبيان الحالي. هذا التعديل الجديد ل MiFID II يركز على العميل ، لذلك يحاول تقليل التعقيد عندما يكون ذلك ممكنا.
- دمج هذا الإطار في العملية الحالية لمطابقة المنتجات.
- الوصول إلى البيانات لمطابقة عرض المنتج مع ملفات تعريف العملاء. في هذه الخطوة ، سيحتاج الموزعون إلى معلومات المنتج المتوافقة مع لوائح الاستدامة الرئيسية للاتحاد الأوروبي مثل SFDR وتصنيف الاتحاد الأوروبي. المعيار الأكثر قبولا على نطاق واسع لتبادل هذه المعلومات هو قالب ESG الأوروبي (EET) ، وهو قالب محدث يساعد مصنعي المنتجات على الكشف عن كل ما تتطلبه اللائحة الحالية. يتفاعل EET مع EMT ، قالب MiFID الأوروبي المستخدم بالفعل.
- تدقيق الأرقام لتجنب أي محاولة للغسيل الأخضر. حتى إذا كانت الشركات أو الشركات المصنعة للمنتجات تكشف عن البيانات ، فمن أفضل الممارسات النظر في مصادر بديلة للبيانات للتحقق من صحة هذه الأرقام والثقة في المنتجات المعروضة. النماذج القائمة على الذكاء الاصطناعي والتكنولوجيا المستخدمة من قبل Clarity AI زيادة موثوقية ودقة البيانات على نطاق واسع.
