Uma solução MiFID II simples
FOs consultores financeiros são agora responsabilizados pelas preferências de sustentabilidade dos seus clientes, para além do perfil de risco global dos clientes, actualmente recolhido através da avaliação da adequação.
Este novo aditamento é aplicável a partir de 2 de Agosto e procura alinhar o Directiva relativa aos mercados de instrumentos financeiros (MiFID II) com o Regulamento Financeiro Sustentável da UE, criado para trazer mais transparência e responsabilidade aos mercados financeiros.
O que mudou?
Até há pouco tempo, as empresas de investimento eram obrigadas a fazer corresponder os produtos financeiros às preferências dos clientes, tendo em consideração:
- que o perfil de risco/retribuição do produto é consistente com o perfil de aversão ao risco dos clientes,
- que o produto tenha sido concebido para beneficiar o cliente.
A partir de 2 de Agosto, um terceiro elemento entrou em jogo, uma vez que os consultores financeiros são obrigados a fazer corresponder os factores de sustentabilidade dos instrumentos financeiros às preferências dos clientes.
A nova extensão à MiFID II também destaca a necessidade de informação mais transparente sobre as características sustentáveis dos produtos, tal como se vê na alteração do artigo 9º, que acrescentou o seguinte
"Os factores de sustentabilidade do instrumento financeiro devem ser apresentados de forma transparente e fornecer aos distribuidores as informações relevantes para considerar devidamente quaisquer objectivos relacionados com a sustentabilidade do cliente ou potencial cliente".
Isto fala directamente a outros Regulamentos da UE como SFDR e a Taxonomia da UEque já estão a estabelecer uma linguagem comum para os produtos financeiros sustentáveis comercializados na União Europeia.
O conceito de responsabilização e maior transparência é mais desenvolvido no artigo 10º, sob o título "Obrigações de governação de produtos para os distribuidores". Até agora, as empresas de investimento eram obrigadas a criar mecanismos para assegurar que tanto os produtos financeiros como a estratégia de distribuição estivessem alinhados com as necessidades dos clientes. A partir de agora, também precisam de se certificar de que têm a quantidade certa de informação com a maior precisão sobre os traços de sustentabilidade dos produtos, fornecida pelos fabricantes de produtos.
O que é necessário?
Em termos simples, "factores de sustentabilidade". fazem agora parte dos requisitos MiFID II existentes. Por outras palavras, os consultores financeiros e gestores de carteiras que operam na União Europeia são obrigados a perguntar aos seus clientes sobre as suas preferências de investimento em sustentabilidade e a construir uma oferta de produto em conformidade.
Na prática, isto significa:
- Criação de um quadro para avaliar as preferências de sustentabilidade dos clientes e acrescentando-o ao questionário existente. Esta nova alteração da MiFID II é centrada no cliente, pelo que tenta reduzir a complexidade sempre que possível.
- Integrar este quadro no processo existente de produtos correspondentes.
- Aceder aos dados para fazer corresponder a oferta do produto com os perfis dos clientes. Para esta etapa, os distribuidores necessitarão de informação sobre o produto alinhada com os principais regulamentos de sustentabilidade da UE, tais como SFDR e a Taxonomia da UE. A norma mais amplamente aceite para o intercâmbio desta informação é o modelo europeu ESG (EET), um modelo actualizado que ajuda os fabricantes de produtos a revelar tudo o que é exigido pela regulamentação actual. O EET interage com o EMT, o modelo europeu MiFID já em uso.
- Números de auditoria para evitar qualquer tentativa de lavagem verde. Mesmo que as empresas ou fabricantes de produtos estejam a divulgar os dados, é a melhor prática procurar fontes alternativas de dados para validar esses números e ter confiança nos produtos oferecidos. Os modelos baseados em IA e a tecnologia utilizada por Clarity AI aumentam a fiabilidade e precisão dos dados, à escala.
