Μόνο το 1,5% των παγκόσμιων επενδυτικών ταμείων είναι ευθυγραμμισμένα με το σενάριο 1,5ºC και κανένα δεν είναι ευθυγραμμισμένο όταν λαμβάνεται υπόψη το πεδίο εφαρμογής 3.

Υπάρχει μια μετάβαση σε χαμηλότερη θερμοκρασία, αλλά τα περιουσιακά στοιχεία δεν είναι ακόμη ευθυγραμμισμένα με τη συμφωνία του Παρισιού

Η Συμφωνία του Παρισιού, που εγκρίθηκε το 2015, είναι μια διεθνής συνθήκη στο πλαίσιο της UNFCCC για την καταπολέμηση της κλιματικής αλλαγής. Στόχος της είναι να περιοριστεί η αύξηση της παγκόσμιας θερμοκρασίας κάτω από τους 2º C και επιδιώκεται ο 1,5º C. Η συμφωνία περιγράφει δράσεις για τις χώρες για τη μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου και την προσαρμογή στις επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής.

Η συμφωνία επηρέασε την εταιρική δράση καθώς και τον χρηματοπιστωτικό τομέα. Η δημοσιοποίηση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου (GHG) και των στόχων μείωσης των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα έχει γίνει πιο συνηθισμένη για τις εταιρείες, και ο κλάδος των κεφαλαίων έχει ενσωματώσει περιβαλλοντικές εκτιμήσεις στις επενδυτικές αποφάσεις. Τα ταμεία δίνουν πλέον προτεραιότητα σε εταιρείες που συμμετέχουν σε πρωτοβουλίες που σχετίζονται με το κλίμα, ενώ αποφεύγουν βιομηχανίες έντασης άνθρακα. Ωστόσο, η παρούσα μελέτη δείχνει ότι, ακόμη και αν έχουμε σημειώσει κάποια πρόοδο τα τελευταία δύο χρόνια, το σημείο εκκίνησης ήταν πολύ χαμηλό και τα επενδυτικά κεφάλαια απέχουν ακόμη πολύ από το να ευθυγραμμιστούν με τις συμφωνίες του Παρισιού. Επιπλέον, πάρα πολλές εταιρείες είτε δεν δημοσιοποιούν τους στόχους τους για τη μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα είτε θέτουν τις φιλοδοξίες τους πολύ χαμηλά.

Πρόσφατες εξελίξεις, όπως η δημοσίευση των προτύπων ISSB που απαιτούν καλύτερη δημοσιοποίηση των στόχων που σχετίζονται με το κλίμα, θα πρέπει να συμβάλουν στην αλλαγή αυτών των τάσεων. Αλλά θα χρειαστεί κάποιος χρόνος και η φιλοδοξία είναι μόνο το σημείο εκκίνησης, αυτό που μας ενδιαφέρει όλους είναι ο αντίκτυπος στην πραγματική οικονομία και η πραγματική μείωση των εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα. αξιοποιώντας την πλατφόρμα περιβαλλοντικής αποκάλυψης του CDP και τις τεχνολογικές δυνατότητες της Clarity, πραγματοποιήσαμε μια ολοκληρωμένη ανάλυση ευθυγράμμισης με την υπερθέρμανση του πλανήτη για πάνω από 23.000 κεφάλαια, συνολικού ύψους άνω των 25 τρισεκατομμυρίων δολαρίων σε περιουσιακά στοιχεία. Για την αξιολόγηση της ευθυγράμμισής τους με τη θερμοκρασία, χρησιμοποιήθηκαν οι μετρικές τεκμαρτής αύξησης της θερμοκρασίας (ITR) από το CDP, οι οποίες βασίζονται στη δημόσια μεθοδολογία CDP-WWF Temperature Ratings. Αυτές οι ITR βασίζονται σε μια αξιολόγηση των εταιρικών στόχων μείωσης των εκπομπών και δεν μετρούν την πραγματική ευθυγράμμιση αλλά την ευθυγράμμιση των φιλοδοξιών. Για όλες τις εταιρείες που δεν είχαν δημοσιοποιήσει στόχους ή δεν είχαν δημοσιοποιήσει επαρκώς τις προηγούμενες εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου, εφαρμόστηκε μια προεπιλεγμένη βαθμολογία θερμοκρασίας.

Η ανάλυση επικεντρώθηκε σε παγκόσμια αμοιβαία κεφάλαια με μετοχικούς τίτλους και εταιρικούς τίτλους σταθερού εισοδήματος σε διάφορες κατηγορίες στο πλαίσιο της ταξινόμησης των παγκόσμιων αμοιβαίων κεφαλαίων του Clarity AI. Τα εν λόγω αμοιβαία κεφάλαια έχουν σημαντικά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση, καθώς επενδύουν σε παγκόσμιους τίτλους και συγκαταλέγονται μεταξύ των κορυφαίων επενδυτικών κεφαλαίων παγκοσμίως. Τα δεδομένα που χρησιμοποιήθηκαν για την ανάλυση ήταν το πιο πρόσφατο ITR του 2023.

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Τα στοιχεία παρουσιάζονται για 23.424 κεφάλαια που καλύπτουν 25 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Ο μέσος όρος κάλυψης της CDP Implied Temperature Rating (ITR) για αυτά τα κεφάλαια ήταν 86%. Δεδομένα από τον Ιούνιο του 2023. Πηγή: Clarity AI και CDP Research

Οι βαθμολογίες θερμοκρασίας των εταιρειών συγκεντρώθηκαν σε επίπεδο χαρτοφυλακίου του ταμείου με τη χρήση μιας προσέγγισης στάθμισης των χρηματοδοτούμενων εκπομπών, που σημαίνει ότι η ατομική βαθμολογία θερμοκρασίας κάθε συστατικού του χαρτοφυλακίου σταθμίστηκε με το μερίδιο του χαρτοφυλακίου του στις χρηματοδοτούμενες εκπομπές. Για τον υπολογισμό, τουλάχιστον το 60% της αξίας του χαρτοφυλακίου είχε βαθμολογία θερμοκρασίας (ο μέσος δείκτης κάλυψης του χαρτοφυλακίου ήταν 86%).

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Η ανάλυση του Clarity AI δείχνει ότι λιγότερα από 1.000 κεφάλαια (1,3% του συνολικού υπό διαχείριση ενεργητικού) είναι ευθυγραμμισμένα με το Παρίσι (κάτω από 1,75ºC) με βάση τους στόχους των εταιρειών-επενδυτών και πάνω από το 70% του συνόλου των εκτεθειμένων στοιχείων ενεργητικού επενδύονται σε κεφάλαια με ευθυγράμμιση άνω των 2,3ºC. Όταν στην ανάλυση λαμβάνεται υπόψη το πεδίο εφαρμογής 3, λιγότερο από το 0,1% των περιουσιακών στοιχείων είναι ευθυγραμμισμένα με το Παρίσι και πάνω από το 85% των περιουσιακών στοιχείων είναι πάνω από 2,3ºC με βάση τους στόχους των εταιρειών επενδύσεων των αμοιβαίων κεφαλαίων.

Ο εταίρος μας, CDP, δημοσίευσε παρόμοια ανάλυση τον Οκτώβριο του 2021. Σε αυτή την ανάλυση, πάνω από το 90% των περιουσιακών στοιχείων ήταν πάνω από 2,3ºC όταν λαμβάνονται υπόψη τα πεδία εφαρμογής 1 και 2, και πάνω από το 95% όταν λαμβάνεται υπόψη και το πεδίο εφαρμογής 3.

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Τα στοιχεία παρουσιάζονται για 13.044 κεφάλαια που καλύπτουν 22 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Ο μέσος όρος κάλυψης της CDP Implied Temperature Rating (ITR) για αυτά τα κεφάλαια ήταν 85%. Δεδομένα από τον Ιούνιο του 2023. Πηγή: Clarity AI και CDP Research

Για τα αποτελέσματα του 2023, όταν όλα τα κεφάλαια αθροίζονται με τη χρήση μιας προσέγγισης σταθμισμένου ενεργητικού, έχουμε μια μέση βαθμολογία θερμοκρασίας 2,4ºC για το πεδίο εφαρμογής 1+2 και 2,6ºC για το πεδίο εφαρμογής 1+2+3. Για την ανάλυση του Οκτωβρίου 2021, η συνολική θερμοκρασία είναι 2,8ºC για το πεδίο εφαρμογής 1+2 και 3,0 για το πεδίο εφαρμογής 1+2+3.

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Τα στοιχεία παρουσιάζονται για 13.044 κεφάλαια που καλύπτουν 22 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Δεδομένα από τον Ιούνιο του 2023. Πηγή: Clarity AI και CDP Research

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Τα στοιχεία παρουσιάζονται για 13.044 κεφάλαια που καλύπτουν 22 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Δεδομένα από τον Ιούνιο του 2023. Πηγή: Clarity AI και CDP Research

Εξετάζοντας τα αποτελέσματα από το 2021 και συγκρίνοντας τα με τα πρόσφατα δεδομένα, βλέπουμε ότι υπήρξε μια στροφή προς μια καλύτερη ευθυγράμμιση της θερμοκρασίας. Αναλύσαμε +13.000 κεφάλαια που βρίσκονται τόσο στην πρόσφατη ανάλυσή μας όσο και στην ανάλυση που δημοσιεύθηκε τον Οκτώβριο του 2021. Η ανάλυση δείχνει ότι και στα δύο σενάρια (Πεδίο εφαρμογής 1+2 και Πεδίο εφαρμογής 1+2+3) ο κύριος λόγος για τη στροφή προς χαμηλότερη θερμοκρασία είναι η διαφορά στις αξιολογήσεις θερμοκρασίας για τις επιμέρους συμμετοχές.

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Τα στοιχεία παρουσιάζονται για 13.044 κεφάλαια που καλύπτουν 22 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση. Δεδομένα από τον Ιούνιο του 2023. Πηγή: Clarity AI και CDP Research

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Τα στοιχεία παρουσιάζονται για 13.044 κεφάλαια που καλύπτουν περιουσιακά στοιχεία ύψους 22 τρισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Δεδομένα από τον Ιούνιο του 2023. Πηγή: Clarity AI και CDP Research

Εξετάζοντας μεμονωμένους οργανισμούς:

- Το 51% από αυτούς συνεχίζει να μην έχει φιλοδοξία να είναι κάτω από 3º

- Το 30% έχει θέσει έναν πιο φιλόδοξο στόχο και, ως εκ τούτου, έχει μειώσει τον ΔΤΡ του

- Το 12% δεν είχε στόχο προηγουμένως και τώρα έχει.

- 5% έχουν διατηρήσει τον ίδιο στόχο

- Το 2% έχει χειρότερο στόχο τώρα, επομένως υψηλότερο ITR

ΣΗΜΕΙΩΣΗ: Τα στοιχεία εμφανίζονται για 7.739 οργανισμούς. Δεδομένα από τον Ιούνιο του 2023. Πηγή: Clarity AI και CDP Research

Αυτή η αλλαγή σε μεμονωμένους οργανισμούς οφείλεται στο γεγονός ότι περισσότερες εταιρείες, μεταξύ άλλων και από τομείς υψηλού αντίκτυπου, προσχώρησαν στην πρωτοβουλία SBT. Επιπλέον, περισσότερες εταιρείες συμπεριέλαβαν επίσης στόχους κατά την αποκάλυψη στο CDP (166 εταιρείες από τομείς υψηλού αντίκτυπου αποκάλυψαν στόχους το 2022 και 83 αποκάλυψαν το 2023).

Η ανάλυση που διεξήχθη βασίστηκε σε μετρικές για την έμμεση αύξηση της θερμοκρασίας (ITR), οι οποίες μετρούν τη φιλοδοξία των εταιρικών στόχων μείωσης των εκπομπών. Διαπιστώθηκε ότι λιγότερα από 1.000 αμοιβαία κεφάλαια (1,3% των συνολικών υπό διαχείριση περιουσιακών στοιχείων) είναι ευθυγραμμισμένα με το Παρίσι (κάτω από 1,75ºC). Η πλειονότητα των περιουσιακών στοιχείων (άνω του 70%) επενδύεται σε κεφάλαια με ευθυγράμμιση άνω των 2,3ºC, και το ποσοστό αυτό αυξάνεται όταν εξετάζονται οι εκπομπές του πεδίου εφαρμογής 3. Τελικό συμπέρασμα: Η πλειονότητα των παγκόσμιων επενδυτικών κεφαλαίων δεν είναι ευθυγραμμισμένα με τους στόχους της συμφωνίας του Παρισιού, μόνο ένα μικρό ποσοστό (1,5%) είναι ευθυγραμμισμένο με το σενάριο του 1,5ºC, και κανένα δεν είναι ευθυγραμμισμένο όταν εξετάζονται οι εκπομπές πεδίου 3. Ενώ έχει σημειωθεί κάποια πρόοδος στην ευθυγράμμιση της μέσης θερμοκρασίας, είναι ζωτικής σημασίας να αναγνωριστεί ότι τα παγκόσμια περιουσιακά στοιχεία έχουν ακόμη πολύ δρόμο να διανύσουν για να επιτύχουν την ευθυγράμμιση με το Παρίσι. Η ευκαιρία για την επίτευξη των επιπτώσεων κάτω των 1,75ºC μεσοπρόθεσμα εξακολουθεί να υπάρχει. Επιπλέον, είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι στόχοι αυτοί βασίζονται σε μεσοπρόθεσμες φιλοδοξίες για τη μείωση των εκπομπών και δεν εγγυώνται την επιτυχή εκπλήρωση από τους οργανισμούς. Η αντιμετώπιση της μη ευθυγράμμισης των επενδυτικών κεφαλαίων με τους στόχους της Συμφωνίας του Παρισιού απαιτεί συνεχείς προσπάθειες τόσο από τον χρηματοπιστωτικό κλάδο όσο και από τις εταιρείες σε όλους τους τομείς. Η αύξηση του αριθμού των εταιρειών που θέτουν φιλόδοξους στόχους και εργάζονται ενεργά για τη μείωση των εκπομπών είναι ζωτικής σημασίας για την επίτευξη μιας βιώσιμης και ανθεκτικής παγκόσμιας οικονομίας.