Nur 1,5 % der globalen Investmentfonds sind auf ein 1,5ºC-Szenario ausgerichtet und keiner, wenn Scope 3 berücksichtigt wird

Es gibt einen Übergang zu einer niedrigeren Temperatur, aber die Vermögenswerte sind noch nicht an das Pariser Abkommen angepasst

Das 2015 verabschiedete Pariser Abkommen ist ein internationaler Vertrag im Rahmen des UNFCCC zur Bekämpfung des Klimawandels. Es zielt darauf ab, den globalen Temperaturanstieg auf unter 2 ºC zu begrenzen, und strebt 1,5 ºC an. Das Abkommen skizziert Maßnahmen für Länder zur Reduzierung von Treibhausgasemissionen und zur Anpassung an die impact des Klimawandels.

Das Abkommen hat sowohl das Handeln der Unternehmen als auch den Finanzsektor beeinflusst. Die Offenlegung von Treibhausgasemissionen und Kohlenstoffreduzierungszielen ist für Unternehmen inzwischen üblich, und die Fondsbranche hat Umweltaspekte in ihre Investitionsentscheidungen einbezogen. Fonds bevorzugen nun Unternehmen, die sich an klimarelevanten Initiativen beteiligen, während sie kohlenstoffintensive Branchen meiden. Diese Studie zeigt jedoch, dass wir in den letzten zwei Jahren zwar einige Fortschritte gemacht haben, die Ausgangsbasis aber sehr niedrig war und die Investmentfonds noch weit davon entfernt sind, sich an den Pariser Vereinbarungen zu orientieren. Darüber hinaus geben viel zu viele Unternehmen ihre Kohlenstoffreduktionsziele nicht bekannt oder setzen ihre Ambitionen sehr niedrig an.

Jüngste Entwicklungen wie die Veröffentlichung der ISSB-Standards, die eine bessere Offenlegung klimabezogener Ziele vorschreiben, sollten dazu beitragen, diese Trends zu verändern. Durch die Nutzung der CDP-Plattform zur Offenlegung von Umweltdaten und der technischen Möglichkeiten von Clarity haben wir eine umfassende Analyse der Anpassung an die globale Erwärmung von über 23.000 Fonds mit einem Gesamtvermögen von mehr als 25 Billionen US-Dollar durchgeführt. Zur Bewertung der Anpassung an die globale Erwärmung wurden implizite Temperaturanstiegskennzahlen (ITR) von CDP verwendet, die auf der öffentlichen CDP-WWF-Methodik für Temperaturbewertungen. Diese ITRs basieren auf einer Bewertung der Emissionsreduktionsziele der Unternehmen und messen nicht die tatsächliche Anpassung, sondern die ambitionierte Anpassung. Für alle Unternehmen, die keine Ziele oder nur unzureichende Angaben zu den Treibhausgasemissionen in der Vergangenheit gemacht haben, wurde ein Standard-Temperaturwert verwendet.

Die Analyse konzentrierte sich auf globale Fonds mit Aktien und festverzinslichen Unternehmenswertpapieren in verschiedenen Kategorien innerhalb der globalen Fondsklassifizierung von Clarity AI. Diese Fonds verfügen über ein beträchtliches verwaltetes Vermögen, da sie in globale Wertpapiere investieren und zu den weltweit führenden Investmentfonds gehören. Die Daten, die für die Analyse verwendet wurden, waren die neuesten ITR aus dem Jahr 2023.

HINWEIS: Die Daten beziehen sich auf 23.424 Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 25 Billionen USD. Die durchschnittliche Abdeckung dieser Fonds durch das CDP Implied Temperature Rating (ITR) betrug 86 %. Stand der Daten: Juni 2023. Quelle: Clarity AI und CDP Research

Die Temperaturwerte der Unternehmen wurden auf der Ebene des Fondsportfolios aggregiert, wobei ein Ansatz zur Gewichtung der finanzierten Emissionen verwendet wurde, d.h. der individuelle Temperaturwert jedes Portfoliobestandteils wurde mit dem Portfolioanteil an den finanzierten Emissionen gewichtet. Für die Berechnung mussten mindestens 60 % des Portfoliowertes einen Temperaturwert aufweisen (der durchschnittliche Deckungsgrad des Portfolios lag bei 86 %).

HINWEIS: Die Analyse von Clarity AI zeigt, dass weniger als 1.000 Fonds (1,3 % des gesamten verwalteten Vermögens) auf der Grundlage der Ziele der investierten Unternehmen auf Paris ausgerichtet sind (Bereich unter 1,75 ºC) und über 70 % aller exponierten Vermögenswerte in Fonds mit einer Ausrichtung auf über 2,3 ºC investiert sind. Wenn Scope 3 in der Analyse berücksichtigt wird, sind weniger als 0,1 % der Vermögenswerte nach Paris ausgerichtet und über 85 % der Vermögenswerte liegen über 2,3 ºC, basierend auf den Zielen der in den Fonds investierten Unternehmen.

Unser Partner, das CDP, hat im Oktober 2021 eine ähnliche Analyse veröffentlicht. In dieser Analyse lagen mehr als 90 % der Vermögenswerte über 2,3 ºC, wenn Scope 1 und 2 berücksichtigt werden, und über 95 %, wenn auch Scope 3 berücksichtigt wird.

HINWEIS: Die Daten beziehen sich auf 13.044 Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 22 Billionen USD. Die durchschnittliche Abdeckung dieser Fonds durch das CDP Implied Temperature Rating (ITR) betrug 85 %. Stand der Daten: Juni 2023. Quelle: Clarity AI und CDP Research

Für die Ergebnisse von 2023, wenn alle Fonds unter Verwendung eines vermögensgewichteten Ansatzes aggregiert werden, ergibt sich eine durchschnittliche Temperaturbewertung von 2,4ºC für Scope 1+2 und 2,6ºC für Scope 1+2+3. In der Analyse vom Oktober 2021 beträgt die Gesamttemperatur 2,8ºC für Scope 1+2 und 3,0 für Scope 1+2+3.

HINWEIS: Die Daten beziehen sich auf 13.044 Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 22 Billionen USD. Stand der Daten: Juni 2023. Quelle: Clarity AI und CDP Research

HINWEIS: Die Daten beziehen sich auf 13.044 Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 22 Billionen USD. Stand der Daten: Juni 2023. Quelle: Clarity AI und CDP Research

Ein Rückblick auf die Ergebnisse von 2021 und ein Vergleich mit den aktuellen Daten zeigt, dass es eine Verschiebung hin zu einer besseren Temperaturausrichtung gegeben hat. Wir haben +13.000 Fonds analysiert, die sowohl in unserer aktuellen Analyse als auch in der im Oktober 2021 veröffentlichten Analyse enthalten sind. Die Analyse zeigt, dass in beiden Szenarien (Scope 1+2 und Scope 1+2+3) der Hauptgrund für die Verschiebung zu einer niedrigeren Temperatur der Unterschied in den Temperaturbewertungen für die einzelnen Beteiligungen ist.

HINWEIS: Die Daten beziehen sich auf 13.044 Fonds mit einem verwalteten Vermögen von 22 Billionen USD. Stand der Daten: Juni 2023. Quelle: Clarity AI und CDP Research

HINWEIS: Die Daten beziehen sich auf 13.044 Fonds mit einem Vermögen von 22 Billionen USD. Stand der Daten: Juni 2023. Quelle: Clarity AI und CDP Research

Untersuchung einzelner Organisationen:

- 51 % von ihnen haben nach wie vor nicht das Ziel, unter 3º zu bleiben

- 30 % haben sich ein ehrgeizigeres Ziel gesetzt und daher ihre ITR reduziert

- 12 % hatten vorher kein Ziel, jetzt haben sie eines

- 5% haben dasselbe Ziel beibehalten

- 2% haben jetzt ein schlechteres Ziel und daher eine höhere ITR

HINWEIS: Die Daten werden für 7.739 Organisationen angezeigt. Stand der Daten: Juni 2023. Quelle: Clarity AI und CDP Research

Diese Veränderung bei den einzelnen Organisationen ist darauf zurückzuführen, dass sich mehr Unternehmen, auch aus Sektoren mit hohen impact, der SBT-Initiative angeschlossen haben. Außerdem haben mehr Unternehmen bei der Offenlegung gegenüber dem CDP auch Zielvorgaben angegeben (166 Unternehmen aus Sektoren mit hohen impact haben im Jahr 2022 Zielvorgaben offengelegt, 83 im Jahr 2023).

Die durchgeführte Analyse stützt sich auf die Metrik des impliziten Temperaturanstiegs (ITR), die die Ambitionen der Emissionsreduktionsziele von Unternehmen misst. Sie ergab, dass weniger als 1.000 Fonds (1,3 % des gesamten verwalteten Vermögens) auf Paris ausgerichtet sind (unter 1,75 ºC). Die Mehrheit der Vermögenswerte (über 70 %) ist in Fonds mit einer Ausrichtung auf über 2,3 ºC investiert, und dieser Prozentsatz steigt, wenn man die Scope-3-Emissionen berücksichtigt. Unterm Strich: Die Mehrheit der globalen Investmentfonds ist nicht auf die Ziele des Pariser Abkommens ausgerichtet, nur ein kleiner Prozentsatz (1,5 %) ist auf ein 1,5ºC-Szenario ausgerichtet, und keiner ist ausgerichtet, wenn man Scope-3-Emissionen berücksichtigt. Auch wenn es bei der Angleichung an die Durchschnittstemperatur einige Fortschritte gegeben hat, ist es wichtig zu erkennen, dass die globalen Vermögenswerte noch einen langen Weg vor sich haben, um die Pariser Ziele zu erreichen. Die Möglichkeit, mittelfristig das Ziel von weniger als 1,75ºC zu erreichen, besteht immer noch. Darüber hinaus ist es wichtig zu beachten, dass diese Ziele auf mittelfristigen Ambitionen zur Emissionsreduzierung beruhen und keine Garantie für eine erfolgreiche Erfüllung durch die Organisationen darstellen. Um die Diskrepanz zwischen Investmentfonds und den Zielen des Pariser Abkommens zu beseitigen, müssen sowohl die Finanzindustrie als auch die Unternehmen in allen Sektoren weitere Anstrengungen unternehmen. Die Erhöhung der Zahl der Unternehmen, die sich ehrgeizige Ziele setzen und aktiv an der Reduzierung von Emissionen arbeiten, ist für die Verwirklichung einer nachhaltigen und widerstandsfähigen Weltwirtschaft von entscheidender Bedeutung.