Seulement 1,5 % des fonds d'investissement mondiaux sont alignés sur un scénario de 1,5 °C et aucun ne l'est lorsque le champ d'application 3 est pris en compte.

Il y a une transition vers une température plus basse, mais les actifs ne sont pas encore alignés sur l'accord de Paris.

L'Accord de Paris, adopté en 2015, est un traité international conclu dans le cadre de la CCNUCC pour lutter contre le changement climatique. Il vise à limiter l'augmentation de la température mondiale à moins de 2º C et s'efforce d'atteindre 1,5º C. L'accord décrit les actions à mener par les pays pour réduire les émissions de gaz à effet de serre et s'adapter aux impacts du changement climatique.

L'accord a influencé l'action des entreprises ainsi que le secteur financier. La divulgation des émissions de gaz à effet de serre (GES) et des objectifs de réduction des émissions de carbone est devenue plus courante pour les entreprises, et le secteur des fonds a intégré les considérations environnementales dans les décisions d'investissement. Les fonds privilégient désormais les entreprises engagées dans des initiatives liées au climat, tout en évitant les industries à forte intensité de carbone. Cependant, cette étude montre que même si nous avons fait quelques progrès au cours des deux dernières années, le point de départ était très bas et les fonds d'investissement sont encore loin d'être alignés sur les accords de Paris. En outre, beaucoup trop d'entreprises ne divulguent pas leurs objectifs de réduction des émissions de carbone ou fixent des objectifs très bas.

Des développements récents, comme la publication des normes de l'ISSB qui exigent une meilleure divulgation des objectifs liés au climat, devraient contribuer à modifier ces tendances. En tirant parti de la plateforme de divulgation environnementale du CDP et des capacités technologiques de Clarity, nous avons réalisé une analyse complète de l'alignement sur le réchauffement climatique de plus de 23 000 fonds, totalisant plus de 25 000 milliards de dollars d'actifs. Pour évaluer leur alignement de température, nous avons utilisé les mesures d'augmentation de température implicite (ITR) du CDP, qui sont basées sur les données publiques du CDP-WWF Temperature Ratings. méthodologie CDP-WWF Temperature Ratings. Ces ITR sont basés sur une évaluation des objectifs de réduction des émissions des entreprises et ne mesurent pas l'alignement réel mais l'alignement de l'ambition. Pour toutes les entreprises qui n'ont pas divulgué d'objectifs ou qui n'ont pas divulgué suffisamment d'informations sur leurs émissions de GES passées, un score de température par défaut a été appliqué.

L'analyse s'est concentrée sur les fonds mondiaux détenant des actions et des titres à revenu fixe d'entreprises dans diverses catégories de la classification des fonds mondiaux de Clarity AI. Ces fonds gèrent d'importants actifs car ils investissent dans des titres mondiaux et comptent parmi les principaux fonds d'investissement au monde. Les données utilisées pour l'analyse sont celles du RTI le plus récent, en 2023.

REMARQUE : Les données présentées concernent 23 424 fonds dont l'actif sous gestion s'élève à 25 billions de dollars américains. La couverture moyenne de l'indice de température implicite (ITR) de la CDP pour ces fonds était de 86 %. Données en date de juin 2023. Source : Clarity AI et CDP Research

Les scores de température des entreprises ont été agrégés au niveau du portefeuille du fonds en utilisant une approche de pondération des émissions financées, ce qui signifie que le score de température individuel de chaque composant du portefeuille a été pondéré par sa part d'émissions financées dans le portefeuille. Pour le calcul, au moins 60 % de la valeur du portefeuille avait un score de température (le taux de couverture moyen du portefeuille était de 86 %).

NOTE : L'analyse du site Clarity AI montre que moins de 1 000 fonds (1,3 % du total des actifs sous gestion) sont alignés sur Paris (seuil inférieur à 1,75º C) sur la base des objectifs des entreprises investies et que plus de 70 % de tous les actifs exposés sont investis dans des fonds dont l'alignement est supérieur à 2,3ºC. Lorsque le champ d'application 3 est pris en compte dans l'analyse, moins de 0,1 % des actifs sont alignés sur Paris et plus de 85 % des actifs sont supérieurs à 2,3 ºC sur la base des objectifs des entreprises bénéficiaires des fonds.

Notre partenaire, le CDP, a publié une analyse similaire en octobre 2021. Dans cette analyse, plus de 90 % des actifs se situent au-dessus de 2,3 ºC lorsque les champs d'application 1 et 2 sont pris en compte, et plus de 95 % lorsque le champ d'application 3 est également pris en compte.

REMARQUE : Les données présentées concernent 13 044 fonds dont l'actif sous gestion s'élève à 22 billions de dollars américains. La couverture moyenne de l'indice de température implicite (ITR) de la CDP pour ces fonds était de 85 %. Données en date de juin 2023. Source : Clarity AI et CDP Research

Pour les résultats de 2023, lorsque tous les fonds sont agrégés en utilisant une approche pondérée des actifs, nous avons une température moyenne de 2,4ºC pour le champ d'application 1+2 et de 2,6ºC pour le champ d'application 1+2+3. Pour l'analyse d'octobre 2021, la température globale est de 2,8 ºC pour le champ d'application 1+2 et de 3,0 pour le champ d'application 1+2+3.

REMARQUE : Les données présentées concernent 13 044 fonds représentant 22 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Données en date de juin 2023. Source : Clarity AI et CDP Research

REMARQUE : Les données présentées concernent 13 044 fonds représentant 22 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Données en date de juin 2023. Source : Clarity AI et CDP Research

En examinant les résultats de 2021 et en les comparant aux données récentes, nous constatons qu'il y a eu une évolution vers un meilleur alignement des températures. Nous avons analysé plus de 13 000 fonds qui figurent à la fois dans notre analyse récente et dans l'analyse publiée en octobre 2021. L'analyse montre que dans les deux scénarios (Périmètre 1+2 et Périmètre 1+2+3), la principale raison du passage à une température plus basse est la différence entre les notations de température des différents fonds.

REMARQUE : Les données présentées concernent 13 044 fonds représentant 22 000 milliards de dollars d'actifs sous gestion. Données en date de juin 2023. Source : Clarity AI et CDP Research

REMARQUE : Les données présentées concernent 13 044 fonds représentant 22 000 milliards de dollars d'actifs. Données en date de juin 2023. Source : Clarity AI et CDP Research

L'examen des organisations individuelles :

- 51% d'entre eux n'ont toujours pas l'ambition de se situer en dessous de 3º.

- 30 % se sont fixé un objectif plus ambitieux et ont donc réduit leur RTI

- 12 % n'avaient pas d'objectif auparavant et en ont désormais un

- 5% ont gardé le même objectif

- 2 % ont un objectif moins bon et donc un RTI plus élevé

NOTE : Les données présentées concernent 7 739 organisations. Données en date de juin 2023. Source : Clarity AI et CDP Research

Ce changement dans les organisations individuelles est dû au fait que davantage d'entreprises, y compris dans les secteurs à fort impact, ont rejoint l'initiative SBT. En outre, un plus grand nombre d'entreprises ont également inclus des objectifs lorsqu'elles les ont communiqués au CDP (166 entreprises des secteurs à fort impact ont communiqué des objectifs en 2022 et 83 en 2023).

L'analyse s'est basée sur les mesures de l'augmentation implicite de la température (ITR) qui mesurent l'ambition des objectifs de réduction des émissions des entreprises. Elle a révélé que moins de 1 000 fonds (1,3 % du total des actifs gérés) sont alignés sur Paris (moins de 1,75 °C). La majorité des actifs (plus de 70 %) sont investis dans des fonds dont l'alignement est supérieur à 2,3 °C, et ce pourcentage augmente si l'on tient compte des émissions du champ d'application 3. Conclusion : La majorité des fonds d'investissement mondiaux ne sont pas alignés sur les objectifs de l'Accord de Paris, seul un faible pourcentage (1,5 %) est aligné sur un scénario à 1,5 ºC, et aucun ne l'est si l'on considère les émissions du champ d'application 3. Bien qu'il y ait eu des progrès dans l'alignement des températures moyennes, il est crucial de reconnaître que les actifs mondiaux ont encore un long chemin à parcourir pour atteindre l'alignement sur l'Accord de Paris. La possibilité d'atteindre un impact inférieur à 1,75 °C à moyen terme existe toujours. En outre, il est important de noter que ces objectifs sont basés sur des ambitions à moyen terme pour la réduction des émissions et ne garantissent pas leur réalisation par les organisations. Remédier au décalage entre les fonds d'investissement et les objectifs de l'Accord de Paris nécessite des efforts continus de la part de l'industrie financière et des entreprises de tous les secteurs. L'augmentation du nombre d'entreprises fixant des objectifs ambitieux et travaillant activement à la réduction des émissions est essentielle pour parvenir à une économie mondiale durable et résiliente.