Écoutez sur votre réseau préféré
L'adaptation au climat est passée d'une conversation secondaire à un sujet de premier plan. Les chaleurs extrêmes, le stress hydrique et les inondations posent de vraies questions de portefeuille, et pas seulement des débats politiques. Exemple : même si l'atténuation s'accélérait demain, le profil de risque physique jusqu'en 2040-2050 ne changerait pratiquement pas. Les investisseurs doivent toujours se préparer à un environnement opérationnel modifié.
Dans cet épisode de Sustainability Wired, Lorenzo Saa s'entretient avec Wendy Cromwell, vice-présidente et responsable de l'investissement durable chez Wellington, pour expliquer comment les investisseurs peuvent gérer le risque physique et financer la résilience. Ils abordent le fossé qui existe entre la science et la finance, ce à quoi ressemble un "bon" investissement en matière d'adaptation sur les marchés publics, et pourquoi la transparence des lieux devient rapidement un élément essentiel de l'investissement.
Le résultat est un regard pratique sur la façon d'intégrer l'adaptation au climat dans la recherche, la sélection de la sécurité et l'engagement.
Rencontrer les experts
Lorenzo Saa
Directeur du développement durable
Clarity AI
Wendy Cromwell
Responsable de l'investissement durable
Wellington Management
Écoutez maintenant l'intégralité de la conversation.
Moments clés
| 00:00 - 01:47 | Introduction |
| 01:48 - 03:30 | Présentation de Wendy Cromwell |
| 03:31 - 7:26 | Le chemin de Wendy vers le leadership en matière d'investissement durable |
| 07:27 - 12:57 | Les investisseurs devraient-ils s'intéresser à l'adaptation dans toutes les catégories d'actifs ? |
| 12:58 - 13:33 | L'adaptation réduit-elle l'atténuation des effets du changement climatique ? |
| 13:34 - 20:24 | Comment Wellington évalue-t-il le risque climatique physique ? |
| 20:25 - 24:17 | À quoi ressemblent les solutions d'adaptation ? |
| 24:18 - 26:40 | Engagement et divulgation : lieux et chaînes d'approvisionnement |
| 26:41 - 29:27 | Rôle de la technologie et de l'IA dans l'adaptation |
| 29:28 - 30:40 | Perspectives de la COP30 et prochaines étapes |
| 30:41 - 33:39 | L'art de la durabilité |
| 33:40 - 36:08 | Questions rapides |
| 36:09 | Remarques finales |
Citations et réflexions importantes sur l'adaptation au changement climatique
De la mise en place d'une analyse climatique interne à la redéfinition de la place de l'adaptation dans l'investissement durable, Wendy offre un rare regard de l'intérieur sur la façon dont l'un des plus grands gestionnaires d'actifs au monde rend la résilience opérationnelle. Ces moments permettent de saisir les idées les plus pointues de l'épisode sur les risques, les opportunités et l'avenir de la finance climatique.
1. Investisseurs et scientifiques doivent parler le même langage
Wendy se souvient que le partenariat entre Wellington et le Woodwell Climate Research Center a commencé par une question simple mais révélatrice - qu'est-ce qu'un point de base ?
"Les climatologues sont des personnes très analytiques et très rigoureuses. Ensuite, il y a les investisseurs - nous pensons que nous sommes également analytiques et rigoureux. Nous parlons de points de base, ils parlent de scénarios RCP. Ces deux langages ne se rejoignaient pas, et c'est ainsi que nous avons formé ce partenariat. L'une des premières choses que nous avons apprises d'eux - et vous y avez fait allusion dans votre introduction - est que, quoi que nous fassions aujourd'hui en matière d'atténuation, nous ne pouvons pas arrêter toutes les émissions aujourd'hui, ou même hier, ou même il y a une semaine.
2. L'adaptation n'est plus facultative
Elle explique que les risques physiques sont désormais inévitables et que les mesures d'atténuation ne suffisent pas à contenir les effets déjà présents dans l'atmosphère.
"Peu importe ce que nous faisons aujourd'hui en matière d'atténuation - nous pouvons arrêter toutes les émissions aujourd'hui ou même hier ou même il y a une semaine - le scénario RCP jusqu'en 2040/2050 est le même. Les conséquences du risque climatique physique sont donc les mêmes, quelles que soient les mesures d'atténuation prises à court terme. Nous devons donc trouver un moyen de survivre et de prospérer dans un environnement modifié. Et ce, en raison de la longue demi-vie des gaz à effet de serre dans l'environnement."
3. L'adaptation et l'atténuation ne sont pas opposées
Wendy a également abordé la perception de longue date selon laquelle se concentrer sur l'adaptation signifie renoncer à l'agenda de la transition.
"Je pense qu'il y a eu des réticences à l'idée que si nous permettons l'adaptation dans le dialogue, cela signifie que nous renonçons à la transition et à l'atténuation. Je ne pense pas que ce soit le cas. En partant du constat que, quoi que nous fassions, nous serons confrontés à un certain niveau de risque climatique physique, je pense que nous devons faire les deux. Je ne pense pas que cela signifie que nous abandonnons. Je pense que cela signifie que nous devons reconnaître la science et que nous devons faire les deux.
4. Les investisseurs ne disposent pas de données essentielles
Malgré tous les progrès réalisés en matière d'analyse du climat, Wendy note que le manque de données de base au niveau des entreprises empêche toujours les investisseurs d'évaluer pleinement l'exposition aux risques physiques.
"Pour travailler sur l'adaptation au climat, il faut savoir où les entreprises ont des activités importantes. Il faut connaître ces lieux. Les entreprises ne sont pas tenues d'indiquer leur localisation dans leurs documents financiers. À l'heure actuelle, ce que nous faisons à Wellington, c'est que nous embauchons des stagiaires - pratiquement chaque année, nous embauchons des stagiaires - et que ces stagiaires nous aident à trouver l'emplacement des entreprises. Il semble que ce soit assez inefficace. Tout le monde ne va pas embaucher des stagiaires pour faire cela. Il devrait simplement s'agir d'informations de marché, afin que le marché puisse aider les entreprises à évaluer ce risque et à en fixer le prix.
5. L'IA au service de la recherche de résilience
Wendy estime que l'IA a un rôle à jouer dans l'amélioration de la manière dont les investisseurs identifient les possibilités d'adaptation à partir d'une multitude d'informations non structurées.
"En ce qui concerne la génération d'idées, nous utilisons le traitement du langage naturel pour examiner les transcriptions et les présentations des investisseurs, les appels de fonds trimestriels. Nous utilisons des mots clés que nous pensons associés à ces périls, au risque climatique physique et à la résilience. Cela nous aide à identifier des investissements potentiels pour notre univers d'investissement".
Informations sur l'auteur
