Οι επενδυτές πρέπει να διεξάγουν μια ανάλυση με διπλό φακό για να διασφαλίσουν την πραγματική ευθυγράμμιση των επενδύσεών τους με τους Στόχους Βιώσιμης Ανάπτυξης του ΟΗΕ (ΣΒΑ του ΟΗΕ)
Ακριβώς όπως οι επενδυτές δεν επενδύουν σε εταιρείες στις οποίες γνωρίζουν μόνο τα περιουσιακά στοιχεία και όχι τις υποχρεώσεις, η ανάλυση αποκλειστικά των περιουσιακών στοιχείων μιας εταιρείας για τους ΣΒΑ, δηλαδή των τρόπων με τους οποίους η εταιρεία επιταχύνει την πρόοδο, παρέχει μια ελλιπή εικόνα της κοινωνικής θέσης της εταιρείας και της ικανότητάς της να αξιοποιήσει τις ευκαιρίες για τους ΣΒΑ. Οι κοινωνικές υποχρεώσεις της είναι εξίσου σημαντικές.
Εκτιμάται ότι απαιτούνται 4 τρισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε ετήσια βάση στις αναπτυσσόμενες χώρες για την επίτευξη των Στόχων., οι επενδύσεις σε εταιρείες που συμβάλλουν πραγματικά στην Ατζέντα 2030 για τη Βιώσιμη Ανάπτυξη είναι πιο κρίσιμες από ποτέ¹. Πέρα από ηθικές εκτιμήσεις, η επιδίωξη αυτών των στόχων αποτελεί μια σημαντική επιχειρηματική ευκαιρία, από την οποία μπορούν να επωφεληθούν ο δημόσιος και ο ιδιωτικός τομέας.
Αν και πολλοί επενδυτές αξιοποιούν το πλαίσιο των ΣΒΑ για να ενημερώσουν τις επενδυτικές στρατηγικές, οι προσεγγίσεις για την αξιολόγηση της ευθυγράμμισης είναι διαφορετικές και, μερικές φορές, ελλιπείς. Είναι αναμφίβολα σημαντικό να μετρηθεί η ευθυγράμμιση των εταιρειών για να κατανοήσουμε πώς οι επενδύσεις συμβάλλουν θετικά στην κοινωνία. Ωστόσο, η αξιολόγηση κακής ευθυγράμμισης, η οποία εξετάζει τον δυνητικά επιβλαβή αντίκτυπο που μπορεί να έχουν οι εταιρείες, αποτελεί θεμελιώδες στοιχείο μιας ολοκληρωμένης στρατηγικής για τους στόχους της βιώσιμης ανάπτυξης. Η προσέγγιση αυτή, αξιοποιώντας τόσο τον θετικό όσο και τον αρνητικό φακό, είναι ένα πλήρες μέσο με το οποίο μπορούν να καθοριστούν οι στρατηγικά ευθυγραμμισμένες εταιρείες και να διαχωριστούν οι εταιρείες που εμποδίζουν την πρόοδο των SDG. Επιπλέον, επιτρέπει στους επενδυτές να κατανοήσουν το καθαρό όφελος των επενδύσεών τους.
Πάρτε, για παράδειγμα, ένα χαρτοφυλάκιο διαφοροποιημένο μεταξύ εταιρειών παραγωγής ενέργειας χαμηλών εκπομπών άνθρακα και παραδοσιακών εταιρειών παραγωγής ενέργειας. Μια ανάλυση που λαμβάνει υπόψη μόνο την ευθυγράμμιση (θετική συνεισφορά) του χαρτοφυλακίου δείχνει ένα ισχυρό 37% ποσοστό ευθυγράμμισης με τους ΣΒΑ, με τη μερίδα του λέοντος αυτής της ευθυγράμμισης να προέρχεται από τη συνεισφορά στο θέμα του ΣΒΑ 7 "Καθαρότερο ενεργειακό μείγμα" και στο θέμα του ΣΒΑ 13 "Εκπομπές παραγωγής ενέργειας". Εν ολίγοις, μέσα από ένα μεμονωμένο φακό ευθυγράμμισης, το χαρτοφυλάκιο φαίνεται να συμβάλλει έντονα και θετικά στον μετριασμό της κλιματικής αλλαγής.
Σημείωση διαγράμματος: Το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει τέσσερα αμοιβαία κεφάλαια που αντιπροσωπεύουν συνολικά 254 εταιρείες σε 30 τομείς που σχετίζονται είτε με την άμεση παραγωγή ενέργειας είτε με τεχνολογίες που επιτρέπουν την παραγωγή ενέργειας.
Ωστόσο, μια πολύ διαφορετική ιστορία προκύπτει όταν η κακή ευθυγράμμιση συνυπολογίζεται στην ανάλυση. Το χαρτοφυλάκιο έχει επιβλαβή επίδραση στους ΣΒΑ, με αναντιστοιχία 48%- η πλειονότητα της οποίας προέρχεται από αναντιστοιχία στα ίδια ακριβώς προαναφερθέντα ζητήματα. Έτσι, ένα χαρτοφυλάκιο που, εκ πρώτης όψεως, εμφανιζόταν με ισχυρή βάση για την πρόοδο των SDGs αποκαλύπτεται τελικά ότι είναι πιο επιβλαβές για την ανάπτυξη των SDGs του ΟΗΕ. Αυτή η διορατικότητα, κρίσιμη για τη διασφάλιση της ευθυγράμμισης με τις προσδοκίες των ενδιαφερομένων μερών, τις επενδυτικές στρατηγικές και την αποφυγή της πλύσης επιπτώσεων, είναι δυνατή μόνο με τον φακό διπλής ευθυγράμμισης-ανεξαρτησίας.
Σημείωση διαγράμματος: Το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει τέσσερα αμοιβαία κεφάλαια που αντιπροσωπεύουν συνολικά 254 εταιρείες σε 30 τομείς που σχετίζονται είτε με την άμεση παραγωγή ενέργειας είτε με τεχνολογίες που επιτρέπουν την παραγωγή ενέργειας.
Στην πράξη: Εφαρμογή της διπλής ανάλυσης στη διαχείριση χαρτοφυλακίου
Clarity AIΗ μεθοδολογία "Ευθυγράμμιση εσόδων " προσδιορίζει, ποσοτικοποιεί και χαρτογραφεί τόσο την ευθυγράμμιση όσο και τη μη ευθυγράμμιση με λεπτομερή ζητήματα που σχετίζονται με τους SDG. Παρέχοντας διαφάνεια στους SDG σε πολλαπλά επίπεδα και αξιοποιώντας τις γνώσεις ακαδημαϊκών και επιστημονικών αρχών, το Clarity AI δημιουργεί ένα λεπτομερές, αλλά κατανοητό, πλαίσιο μέσω του οποίου οι χρήστες μπορούν να εξακριβώσουν χρήσιμες για τη λήψη αποφάσεων επενδυτικές πληροφορίες. Αυτό παρέχει στους επενδυτές όχι μόνο τη δυνατότητα να επιλέγουν επενδύσεις που είναι ευθυγραμμισμένες με τις στρατηγικές τους, αλλά και να διαχωρίζουν τις επενδύσεις που επηρεάζουν αρνητικά τους ΣΒΑ και ενδεχομένως τη στρατηγική τους. Σε συνδυασμό με τις δυνατότητες υποβολής εκθέσεων του Clarity AI, αυτό παρέχει έναν πειστικό τρόπο επικοινωνίας με τα ενδιαφερόμενα μέρη για τα ακριβή μέσα με τα οποία οι επενδύσεις αντιμετωπίζουν ζητήματα που σχετίζονται με τους ΣΒΑ.
Σημείωση διαγράμματος: Το χαρτοφυλάκιο περιλαμβάνει τέσσερα αμοιβαία κεφάλαια που αντιπροσωπεύουν συνολικά 254 εταιρείες σε 30 τομείς που σχετίζονται είτε με την άμεση παραγωγή ενέργειας είτε με τεχνολογίες που επιτρέπουν την παραγωγή ενέργειας.
Καθώς οι επενδυτές αξιοποιούν όλο και περισσότερο πλαίσια όπως οι ΣΒΑ για να ανταποκριθούν στις εξελισσόμενες προσδοκίες των ενδιαφερομένων μερών, πρέπει επίσης να αντιμετωπίσουν μια αντίρροπη αύξηση του ελέγχου των ενδιαφερομένων μερών. Στο πλαίσιο αυτό, η ανάγκη για διαφάνεια και πληρότητα είναι υψίστης σημασίας. Εδώ, η μεθοδολογία τηςClarity AIAI για την ευθυγράμμιση των εσόδων με τους SDGs του ΟΗΕ διαδραματίζει καίριο ρόλο στη διευκόλυνση της λήψης τεκμηριωμένων αποφάσεων και της ολοκληρωμένης αναφοράς. Αγκαλιάζοντας τη διαφάνεια και την αναλυτικότητα, οι επενδυτές μπορούν να περιηγηθούν στις πολυπλοκότητες των βιώσιμων επενδύσεων με αυτοπεποίθηση, οδηγώντας σε ουσιαστικές κοινωνικές συνεισφορές και προσελκύοντας μια νέα γενιά συνειδητοποιημένων, εξελιγμένων επενδυτών που έχουν επίγνωση του αντίκτυπου.
¹ Διάσκεψη των Ηνωμένων Εθνών για το Εμπόριο και την Ανάπτυξη, οικονομολόγοι του ΟΗΕ, 2023.
