Para além das boas intenções: O papel da análise do desalinhamento dos ODS
Os investidores precisam de efetuar uma análise de dupla perspetiva para garantir o verdadeiro alinhamento dos seus investimentos com os Objectivos de Desenvolvimento Sustentável das Nações Unidas (ODS)
Tal como os investidores não investem em empresas em que apenas conhecem os activos e não os passivos, a análise apenas dos activos ODS de uma empresa - as formas como está a fazer progressos - fornece uma imagem incompleta da posição social da empresa e da sua capacidade de capitalizar as oportunidades ODS. Os seus passivos sociais são igualmente relevantes.
Com uma estimativa de 4 triliões de dólares americanos necessários anualmente nos países em desenvolvimento para atingir os Objectivos, o investimento em empresas que contribuem verdadeiramente para a Agenda 2030 para o Desenvolvimento Sustentável é mais crucial do que nunca¹. Para além das considerações éticas, a prossecução destes objectivos representa uma oportunidade de negócio significativa, da qual os sectores público e privado podem beneficiar.
Embora muitos investidores aproveitem o quadro dos ODS para informar as estratégias de investimento, as abordagens para avaliar o alinhamento são diversas e, por vezes, incompletas. É, sem dúvida, importante medir o alinhamento das empresas para compreender como os investimentos estão a contribuir positivamente para a sociedade. No entanto, a avaliação do desalinhamento, que analisa o impacto potencialmente prejudicial que as empresas podem ter, é um componente fundamental de uma estratégia abrangente dos ODS. Esta abordagem, que utiliza tanto uma lente positiva como negativa, é um meio completo para definir empresas estrategicamente alinhadas e excluir as empresas que impedem o progresso dos ODS. Além disso, permite aos investidores compreender o benefício líquido dos seus investimentos.
Tomemos, por exemplo, uma carteira diversificada entre empresas de produção de energia tradicionais e de baixo carbono. Uma análise que apenas contabiliza o alinhamento (contribuição positiva) da carteira indica um alinhamento robusto de 37% com os ODS, com a parte de leão desse alinhamento derivada de contribuições para a questão do ODS 7 "Mix de energia mais limpa" e a questão do ODS 13 "Emissões de produção de energia". Em suma, através de uma lente de alinhamento isolada, a carteira parece estar a dar um contributo forte e positivo para a mitigação das alterações climáticas.
Nota do gráfico: A carteira contém quatro fundos que representam um total de 254 empresas em 30 sectores relacionados com a produção direta de energia ou com tecnologias facilitadoras da produção de energia.
No entanto, surge uma história muito diferente quando o desalinhamento é incluído na análise. A carteira está a ter um efeito prejudicial nos ODS, com um desalinhamento de 48%; a maior parte do qual deriva do desalinhamento em relação às mesmas questões acima mencionadas. Assim, uma carteira que, à primeira vista, parecia ter uma base forte para o progresso dos ODS, acaba por se revelar mais prejudicial para o crescimento dos ODS da ONU. Esta perceção, fundamental para garantir o alinhamento com as expectativas das partes interessadas, as estratégias de investimento e evitar a lavagem de impacto, só é possível com a lente do duplo alinhamento-desalinhamento.
Nota do gráfico: A carteira contém quatro fundos que representam um total de 254 empresas em 30 sectores relacionados com a produção direta de energia ou com tecnologias facilitadoras da produção de energia.
Na prática: Implementar a análise dupla na gestão de carteiras
Clarity AIidentifica, quantifica e mapeia tanto o alinhamento como o desalinhamento para questões granulares associadas aos ODS. Ao proporcionar a transparência dos ODS a vários níveis e ao tirar partido dos conhecimentos de autoridades académicas e científicas, Clarity AI cria um quadro detalhado, mas compreensível, através do qual os utilizadores podem obter informações de investimento úteis para a tomada de decisões. Isto proporciona aos investidores não só a capacidade de selecionar investimentos que estejam alinhados com as suas estratégias, mas também de excluir investimentos que tenham um impacto negativo nos ODS e, potencialmente, na sua estratégia. Em conjunto com as capacidades de elaboração de relatórios de Clarity AI, isto proporciona uma forma convincente de comunicar às partes interessadas os meios precisos através dos quais os investimentos estão a abordar questões associadas aos ODS.
Nota do gráfico: A carteira contém quatro fundos que representam um total de 254 empresas em 30 sectores relacionados com a produção direta de energia ou com tecnologias facilitadoras da produção de energia.
À medida que os investidores utilizam cada vez mais quadros como os ODS para satisfazer as expectativas crescentes das partes interessadas, têm também de enfrentar um aumento compensatório do escrutínio das partes interessadas. Neste contexto, a necessidade de transparência e abrangência é fundamental. Aqui, a metodologia de alinhamento de receitas dos ODS da ONUClarity AI desempenha um papel fundamental para facilitar a tomada de decisões informadas e a elaboração de relatórios abrangentes. Ao adoptarem a transparência e a granularidade, os investidores podem navegar com confiança nas complexidades do investimento sustentável, promovendo contribuições significativas para a sociedade e atraindo uma nova geração de investidores sofisticados e conscientes do impacto.
Conferência das Nações Unidas sobre Comércio e Desenvolvimento, economistas da ONU, 2023.
