Más allá de las buenas intenciones: El papel del análisis de la desalineación de los ODS
Los inversores deben realizar un análisis de doble lente para garantizar la verdadera alineación de sus inversiones con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU (ODS de la ONU).
Del mismo modo que los inversores no invierten en empresas de las que solo conocen los activos y no los pasivos, el análisis de los activos de una empresa en materia de ODS -las formas en que está obligando al progreso- ofrece una imagen incompleta de la posición social de la empresa y de su capacidad para aprovechar las oportunidades de los ODS. Sus pasivos sociales son igual de relevantes.
Se calcula que los países en desarrollo necesitan anualmente 4 billones de dólares para alcanzar los Objetivos de Desarrollo del Milenio., la inversión en empresas que contribuyan verdaderamente a la Agenda 2030 para el Desarrollo Sostenible es más crucial que nunca¹. Más allá de las consideraciones éticas, la consecución de estos objetivos presenta una importante oportunidad de negocio, de la que pueden beneficiarse los sectores público y privado.
Aunque muchos inversores aprovechan el marco de los ODS para fundamentar sus estrategias de inversión, los enfoques para evaluar la alineación son diversos y, en ocasiones, incompletos. No cabe duda de que es importante medir la alineación de las empresas para comprender cómo las inversiones contribuyen positivamente a la sociedad. Sin embargo, evaluar desalineación, que examina el impacto potencialmente perjudicial que pueden tener las empresas, es un componente fundamental de una estrategia global para los ODS. Este enfoque, que aprovecha tanto la perspectiva positiva como la negativa, es un medio completo para definir las empresas estratégicamente alineadas y descartar aquellas que obstaculizan el progreso de los ODS. Además, permite a los inversores comprender el beneficio neto de sus inversiones.
Tomemos, por ejemplo, una cartera diversificada entre empresas de producción de energía tradicional y de bajas emisiones de carbono. Un análisis que sólo tenga en cuenta la alineación (contribución positiva) de la cartera indica un sólido 37% de alineación con los ODS, con la mayor parte de esa alineación derivada de las contribuciones a la cuestión del ODS 7 "Combinación de energías más limpias" y la cuestión del ODS 13 "Emisiones de la producción de energía". En resumen, desde el punto de vista de la alineación aislada, la cartera parece estar haciendo una contribución fuerte y positiva a la mitigación del cambio climático.
Nota gráfica: La cartera contiene cuatro fondos que representan un total de 254 empresas de 30 sectores relacionados con la producción directa de energía o con las tecnologías de producción de energía.
Sin embargo, la situación es muy distinta cuando se tiene en cuenta la desalineación en el análisis. La cartera está teniendo un efecto perjudicial sobre los ODS, con una desalineación del 48%, la mayor parte de la cual se deriva de la desalineación con las mismas cuestiones antes mencionadas. Por lo tanto, una cartera que, a primera vista, parecía tener una base sólida para el progreso de los ODS se revela en última instancia como más perjudicial para el crecimiento de los ODS de la ONU. Esta visión, fundamental para garantizar la alineación con las expectativas de las partes interesadas, las estrategias de inversión y la prevención del lavado de impacto, solo es posible con la doble lente de alineación-desalineación.
Nota gráfica: La cartera contiene cuatro fondos que representan un total de 254 empresas de 30 sectores relacionados con la producción directa de energía o con las tecnologías de producción de energía.
En la práctica: Aplicación del análisis dual a la gestión de carteras
Clarity AIidentifica, cuantifica y asigna tanto la alineación como la desalineación a cuestiones granulares asociadas a los ODS. Al ofrecer transparencia sobre los ODS en múltiples niveles y aprovechar los conocimientos de las autoridades académicas y científicas, Clarity AI crea un marco detallado, pero comprensible, a través del cual los usuarios pueden obtener información útil para la toma de decisiones de inversión. Esto proporciona a los inversores no solo la capacidad de seleccionar inversiones que estén alineadas con sus estrategias, sino también de descartar inversiones que tengan un impacto negativo en los ODS y, potencialmente, en su estrategia. En combinación con las capacidades de información de Clarity AI, ofrece una forma convincente de comunicar a las partes interesadas los medios precisos por los que las inversiones abordan las cuestiones relacionadas con los ODS.
Nota gráfica: La cartera contiene cuatro fondos que representan un total de 254 empresas de 30 sectores relacionados con la producción directa de energía o con las tecnologías de producción de energía.
A medida que los inversores aprovechan cada vez más marcos como los ODS para satisfacer las expectativas cambiantes de las partes interesadas, también deben hacer frente a un aumento compensatorio del escrutinio de las partes interesadas. En este contexto, la necesidad de transparencia y exhaustividad es primordial. En este sentido, la metodología de alineación de ingresos con los ODS de la ONU deClarity AI desempeña un papel fundamental a la hora de facilitar la toma de decisiones informadas y la elaboración de informes exhaustivos. Al adoptar la transparencia y la granularidad, los inversores pueden navegar por las complejidades de la inversión sostenible con confianza, impulsando contribuciones significativas a la sociedad y atrayendo a una nueva generación de inversores sofisticados y conscientes del impacto.
¹ Conferencia de las Naciones Unidas sobre Comercio y Desarrollo, economistas de la ONU, 2023.
