Oltre le buone intenzioni: Il ruolo dell'analisi del disallineamento degli SDG

Gli investitori devono eseguire un'analisi a doppia lente per garantire il reale allineamento dei loro investimenti agli Obiettivi di Sviluppo Sostenibile delle Nazioni Unite (UN SDGs).

Così come gli investitori non investono in aziende di cui conoscono solo le attività e non le passività, l'analisi delle sole attività di un'azienda in materia di SDG - i modi in cui essa sta compiendo progressi - fornisce un quadro incompleto della posizione sociale dell'azienda e della sua capacità di capitalizzare le opportunità degli SDG. Le sue passività sociali sono altrettanto rilevanti.

Con una stima di 4.000 miliardi di dollari USA necessari su base annua nei Paesi in via di sviluppo per raggiungere gli Obiettivi, gli investimenti in aziende che contribuiscono realmente all'Agenda 2030 per lo sviluppo sostenibile sono più che mai cruciali¹. Al di là delle considerazioni etiche, il perseguimento di questi obiettivi rappresenta un'opportunità commerciale significativa, di cui possono beneficiare il settore pubblico e quello privato.

Sebbene molti investitori facciano leva sul quadro degli SDG per informare le strategie di investimento, gli approcci per valutare l'allineamento sono diversi e, talvolta, incompleti. È indubbiamente importante misurare l'allineamento allineamento delle aziende per capire come gli investimenti stiano contribuendo positivamente alla società. Tuttavia, la valutazione del disallineamento, che esamina l'impatto potenzialmente dannoso che le aziende possono avere, è una componente fondamentale di una strategia SDG completa. Questo approccio, che si avvale di una lente sia positiva che negativa, è un mezzo completo per definire le aziende strategicamente allineate ed escludere quelle che ostacolano il progresso degli SDG. Inoltre, consente agli investitori di comprendere il beneficio netto dei loro investimenti.

Prendiamo ad esempio un portafoglio diversificato tra società di produzione di energia tradizionale e a basse emissioni di carbonio. Un'analisi che tenga conto solo dell'allineamento (contributo positivo) del portafoglio indica un robusto 37% di allineamento agli SDG, con la maggior parte di tale allineamento derivante dai contributi all'SDG 7 "Mix energetico più pulito" e all'SDG 13 "Emissioni da produzione energetica". In breve, attraverso una lente di allineamento isolata, il portafoglio sembra dare un contributo forte e positivo alla mitigazione dei cambiamenti climatici.

Grafico Nota: il portafoglio contiene quattro fondi che rappresentano complessivamente 254 società in 30 settori legati alla produzione diretta di energia o alle tecnologie abilitanti per la produzione di energia.

Tuttavia, una storia molto diversa emerge quando si tiene conto del disallineamento nell'analisi. Il portafoglio ha un effetto dannoso sugli SDG, con un disallineamento del 48%, la maggior parte del quale deriva dal disallineamento rispetto alle stesse questioni sopra citate. Pertanto, un portafoglio che, a prima vista, sembrava avere una solida base per il progresso degli SDG, si rivela alla fine più dannoso per la crescita degli SDG delle Nazioni Unite. Questa visione, fondamentale per garantire l'allineamento con le aspettative degli stakeholder, le strategie di investimento e la prevenzione dell'impact washing, è possibile solo con la doppia lente dell'allineamento e del disallineamento.

Grafico Nota: il portafoglio contiene quattro fondi che rappresentano complessivamente 254 società in 30 settori legati alla produzione diretta di energia o alle tecnologie abilitanti per la produzione di energia.

In pratica: L'implementazione dell'analisi duale nella gestione del portafoglio 

Clarity AILa metodologia Revenue Alignment di identifica, quantifica e mappa sia l'allineamento che il disallineamento rispetto a questioni granulari associate agli SDG. Fornendo trasparenza sugli SDG a più livelli e sfruttando le intuizioni di autorità accademiche e scientifiche, Clarity AI crea un quadro dettagliato, ma comprensibile, attraverso il quale gli utenti possono ottenere informazioni utili per le decisioni di investimento. Ciò fornisce agli investitori non solo la possibilità di selezionare gli investimenti che sono in linea con le loro strategie, ma anche di escludere quelli che hanno un impatto negativo sugli SDG e potenzialmente sulla loro strategia. In combinazione con le funzionalità di reporting di Clarity AI, questo fornisce un modo convincente per comunicare agli stakeholder i mezzi precisi con cui gli investimenti affrontano le questioni associate agli SDG.

Grafico Nota: il portafoglio contiene quattro fondi che rappresentano complessivamente 254 società in 30 settori legati alla produzione diretta di energia o alle tecnologie abilitanti per la produzione di energia.

Mentre gli investitori fanno sempre più leva su quadri di riferimento come gli SDG per soddisfare le aspettative degli stakeholder in continua evoluzione, devono anche confrontarsi con un aumento del controllo da parte degli stakeholder. In questo contesto, la necessità di trasparenza e completezza è fondamentale. In questo caso, la metodologia di allineamento dei ricavi agli SDGs delle Nazioni Unite diClarity AI svolge un ruolo fondamentale nel facilitare un processo decisionale informato e una rendicontazione completa. Grazie alla trasparenza e alla granularità, gli investitori possono affrontare con sicurezza le complessità degli investimenti sostenibili, dando un contributo significativo alla società e attirando una nuova generazione di investitori sofisticati e attenti all'impatto.

¹ Conferenza delle Nazioni Unite sul commercio e lo sviluppo, economisti delle Nazioni Unite, 2023.