Au-delà des bonnes intentions : Le rôle de l'analyse de désalignement des ODD
Les investisseurs doivent procéder à une double analyse pour s'assurer que leurs investissements sont véritablement alignés sur les objectifs de développement durable des Nations unies (ODD).
De même que les investisseurs n'investissent pas dans des entreprises dont ils ne connaissent que les actifs et non les passifs, l'analyse des seuls actifs d'une entreprise en matière d'ODD - les moyens qu'elle met en œuvre pour progresser - ne donne qu'une image incomplète de sa position sociétale et de sa capacité à tirer parti des opportunités offertes par les ODD. Son passif sociétal est tout aussi pertinent.
On estime que les pays en développement ont besoin de 4 000 milliards de dollars par an pour atteindre les objectifs du Millénaire pour le développement (OMD)., l'investissement dans des entreprises contribuant véritablement à l'Agenda 2030 pour le développement durable est plus crucial que jamais¹. Au-delà des considérations éthiques, la poursuite de ces objectifs présente une opportunité commerciale importante, dont les secteurs public et privé peuvent tirer profit.
Bien que de nombreux investisseurs s'appuient sur le cadre des ODD pour orienter leurs stratégies d'investissement, les approches pour évaluer l'alignement sont diverses et, parfois, incomplètes. Il est sans aucun doute important de mesurer l alignement des entreprises pour comprendre comment les investissements contribuent positivement à la société. Cependant, l'évaluation du désalignement, qui examine l'impact potentiellement néfaste des entreprises, est un élément fondamental d'une stratégie globale en matière d'objectifs de développement durable. Cette approche, qui s'appuie à la fois sur une optique positive et négative, est un moyen complet de définir les entreprises stratégiquement alignées et d'écarter celles qui entravent les progrès en matière d'ODD. En outre, elle permet aux investisseurs de comprendre le bénéfice net de leurs investissements.
Prenons l'exemple d'un portefeuille diversifié d'entreprises de production d'énergie traditionnelle et à faible émission de carbone. Une analyse qui ne tient compte que de l'alignement (contribution positive) du portefeuille indique un alignement solide de 37 % sur les ODD, la part du lion de cet alignement provenant des contributions à l'ODD 7 "Mix énergétique plus propre" et à l'ODD 13 "Émissions liées à la production d'énergie". En bref, sous l'angle de l'alignement isolé, le portefeuille semble apporter une contribution forte et positive à l'atténuation du changement climatique.
Note graphique : Le portefeuille contient quatre fonds représentant un total de 254 entreprises dans 30 secteurs liés à la production directe d'énergie ou aux technologies permettant la production d'énergie.
Cependant, l'histoire est très différente lorsque le désalignement est pris en compte dans l'analyse. Le portefeuille a un effet néfaste sur les ODD, avec un désalignement de 48 %, dont la majorité provient d'un désalignement sur les mêmes questions que celles mentionnées ci-dessus. Ainsi, un portefeuille qui, à première vue, semblait avoir une base solide pour le progrès des ODD se révèle en fin de compte plus nuisible à la croissance des ODD de l'ONU. Cette vision, essentielle pour garantir l'alignement avec les attentes des parties prenantes, les stratégies d'investissement et l'évitement du lavage d'impact, n'est possible qu'avec le double objectif d'alignement et de désalignement.
Note graphique : Le portefeuille contient quatre fonds représentant un total de 254 entreprises dans 30 secteurs liés à la production directe d'énergie ou aux technologies permettant la production d'énergie.
En pratique : Mise en œuvre de la double analyse dans la gestion de portefeuille
Clarity AILa méthodologie de l'alignement des revenus de l' OCDE identifie, quantifie et met en correspondance l'alignement et le désalignement avec les questions granulaires liées aux ODD. En assurant la transparence des O DD à plusieurs niveaux et en s'appuyant sur les connaissances des autorités académiques et scientifiques, Clarity AI crée un cadre détaillé, mais compréhensible, grâce auquel les utilisateurs peuvent obtenir des informations utiles à la prise de décision en matière d'investissement. Les investisseurs ont ainsi la possibilité non seulement de sélectionner des investissements conformes à leur stratégie, mais aussi d'écarter ceux qui ont un impact négatif sur les ODD et, potentiellement, sur leur stratégie. Associé aux capacités de reporting de Clarity AI, il constitue un moyen convaincant de communiquer aux parties prenantes les moyens précis par lesquels les investissements abordent les questions liées aux ODD.
Note graphique : Le portefeuille contient quatre fonds représentant un total de 254 entreprises dans 30 secteurs liés à la production directe d'énergie ou aux technologies permettant la production d'énergie.
Alors que les investisseurs s'appuient de plus en plus sur des cadres tels que les ODD pour répondre à l'évolution des attentes des parties prenantes, ils doivent également faire face à une augmentation compensatoire de la surveillance des parties prenantes. Dans ce contexte, le besoin de transparence et d'exhaustivité est primordial. La méthodologie d'alignement des revenus sur les OMD de l'ONU (Clarity AI) joue un rôle essentiel en facilitant la prise de décision éclairée et l'établissement de rapports complets. En adoptant la transparence et la granularité, les investisseurs peuvent naviguer dans les complexités de l'investissement durable en toute confiance, en apportant des contributions sociétales significatives et en attirant une nouvelle génération d'investisseurs sophistiqués et conscients de l'impact de leurs activités.
¹ Conférence des Nations unies sur le commerce et le développement, économistes des Nations unies, 2023.
