Die Klimafinanzierung steht am Scheideweg. Können Politik und KI den Investoren helfen, echte Maßnahmen zu ergreifen?

Trotz jahrelanger Bemühungen steht die Klimafinanzierung am Scheideweg. Der jüngste UNEP-Bericht warnt, dass wir auf dem Weg zu einer verheerenden Erwärmung von 2,6 bis 3,1 °C sind - weitüber dem im Pariser Abkommen festgelegten Ziel von 1,5 °C. In der Zwischenzeit haben es viele Länder versäumt, vor der COP30 in Belém, Brasilien, aktualisierte Nationale Klimaschutzbeiträge (NDCs) einzureichen und damit die Frist im Februar 2025 zu verpassen, die eigentlich die Weichen für ehrgeizigere Klimaschutzmaßnahmen stellen sollte. Und während die globalen Ziele ins Hintertreffen geraten, verschärfen sich die unmittelbaren Auswirkungen des Klimawandels: von katastrophalen Überschwemmungen in Europa bis zu rekordverdächtigen Waldbränden in Kanada und den USA.

Gleichzeitig schneiden klimabezogene Fonds schlechter ab als die auf fossile Brennstoffe ausgerichteten Benchmarks, Investorenallianzen werden umstrukturiert und politische Ambitionen werden überdacht. Die Frage ist also: Hat die Klimafinanzierung ihr Versprechen tatsächlich eingelöst?

Treffen Sie die Experten

In dieser Folge von Sustainability Wired setzt sich Lorenzo Saa, Chief Sustainability Officer von Clarity AI, mit Nico Fettes, Head of Climate bei Clarity AI AI, zusammen, um zu ergründen, was in der Welt der Klimafinanzierung wirklich passiert. Mit einem Hintergrund, der JP Morgan, CDP und die Regierungspolitik in Deutschland und der EU umfasst, hat Nico Fettes einen einzigartigen Überblick über die Überschneidung von Regulierung, Finanzmärkten und Umweltwissenschaft.

Das Gespräch geht der Frage nach, warum der Finanzsektor allein den Klimawandel nicht "lösen" kann und warum übermäßiges Vertrauen in marktgesteuerte Lösungen den Fortschritt behindert haben könnte. Nico unterstreicht die dringende Notwendigkeit politischer Reformen zur Angleichung von Anreizen, die wachsende Bedeutung der Anpassungsfinanzierung und die Versprechen - und Grenzen - von Technologien wie KI. Er erörtert auch die grundlegende Rolle von Übergangsplänen und warum das 1,5°C-Ziel trotz der wachsenden Kluft zwischen Ambitionen und Maßnahmen ein Nordstern bleiben muss.

Nico stellt aktuelle Forschungsergebnisse vor , die bei Clarity AI durchgeführt wurden und die untersuchen, wie KI eine glaubwürdige Planung des Klimawandels unterstützen und gleichzeitig ihren eigenen ökologischen Fußabdruck verwalten kann. Seine Ergebnisse geben Aufschluss darüber, wie Emissionen von Rechenzentren und maschinelles Lernen mit intelligenten Design-Entscheidungen in Einklang gebracht werden können - eine wichtige Erkenntnis für die Branche, die sich um eine verantwortungsvolle Skalierung von Klima-Technologien bemüht.

Für institutionelle Anleger, die sich in dieser komplexen Dynamik zurechtfinden müssen, bietet die Folge einen pragmatischen Fahrplan: Konzentrieren Sie sich stärker auf glaubwürdige Übergangspläne, drängen Sie auf detailliertere Daten und verstehen Sie, wo Ihr Einfluss endet und die Politik beginnen muss.

Hören Sie sich jetzt das vollständige Gespräch an.

Schlüsselmomente

00:00 - 00:54	Einführung
05:14 - 05:58	Nachhaltiges Investieren im Gegenwind
05:59 - 08:39	Einführung zu Alex Edmans
08:40 - 12:07	Warum gibt es einen Backlash in Sachen Nachhaltigkeit?
12:08 - 14:01	Entschlüsselung der Forschung zur Nachhaltigkeit
14:02 - 16:12	Die richtigen Begriffe zur Nachhaltigkeit
16:13 - 20:50	Netto-Null-Ziele brauchen eine neue Sichtweise
20:51- 24:51	Nuance vs. Schwarz-Weiß-Denken
24:52 - 28:48	Verdienst und Vielfalt bei der Einstellung
28:49 - 32:00	Versteckte Signale von Alpha finden
32:01 - 35:38	Schnellfeuer-Fragen
35:39 - 40:10	Die Kunst der Nachhaltigkeit
40:11	Abschließender Kommentar

Bemerkenswerte Zitate und Einsichten

In dieser Folge zeigt Nico Fettes mit klarem Blick, wo die Klimafinanzierung versagt - und was sich ändern muss. Von den Grenzen der Finanzmärkte bis zum Versprechen der KI, glaubwürdige Übergangspläne zu identifizieren, bieten diese vier Erkenntnisse institutionellen Anlegern einen fundierteren, praktischen Weg nach vorn.

1.Märkte brauchen Hilfe von der Politik

Während die nachhaltige Finanzwirtschaft an Bedeutung gewonnen hat, sind die Emissionen weiter gestiegen, was die Frage aufwirft, was die Finanzmärkte ohne starke politische Rahmenbedingungen realistischerweise leisten können. Nico argumentiert, dass die Märkte nie darauf ausgelegt waren, langfristigen systemischen Risiken wie dem Klimawandel Priorität einzuräumen.

"Die Finanzmärkte können und werden die Welt wahrscheinlich nicht retten... Vielleicht waren wir etwas naiv zu glauben, dass wir einige der Grundprinzipien der Finanzmärkte oder die Art und Weise, wie sie arbeiten, ändern könnten. Sie sind auf kurzfristige Renditen und Gewinnmaximierung ausgerichtet. Und das ist so, weil wir als Sparer und Kleinanleger das von den Finanzmärkten erwarten."

2. Warum 1,5°C immer noch wichtig sind

Da immer mehr Investoren in Frage stellen, ob das 1,5°C-Ziel noch erreichbar ist, wehrt sich Nico gegen die Idee, dass es aufgegeben werden sollte. Er betont, dass 1,5°C kein symbolisches Ziel ist, sondern eine kritische wissenschaftliche Grenze, und dass ein Aufgeben dieses Ziels irreversible Schäden für den Planeten bedeuten würde.

"Das Überschreiten dieser Grenze riskiert irreversible Schäden. Es ist nicht nur ein Ziel, sondern wirklich eine Grenze für die Widerstandsfähigkeit des Planeten. Ich denke also, es liegt in unser aller Interesse, das 1,5-Grad-Ziel am Leben zu erhalten. Und selbst wenn das bedeutet, dass der Weg dorthin wahrscheinlich nicht allein von den Finanzmärkten oder der Wirtschaft beschritten werden kann. Es braucht eine breite Beteiligung der Interessengruppen, insbesondere der Politik."

3. Die Investoren wachen auf und erkennen die Klimarisiken

Investoren sind nicht mehr nur an langfristigen Netto-Null-Zielen interessiert - sie wollen wissen, wie Unternehmen mit unmittelbaren, sichtbaren Risiken umgehen. Die zunehmende Häufigkeit von Klimaschocks steigert die Nachfrage nach handlungsfähigen, kurzfristigen Strategien.

"Es gibt ein wachsendes Bewusstsein für die tatsächlichen kurzfristigen Risiken, mit denen wir jetzt alle konfrontiert sind, und sie sind sichtbarer geworden. Die Investoren wollen wissen, ob die Unternehmen Strategien haben, um sie zu bewältigen.

4. KI kann helfen, glaubwürdige Pläne von Greenwashing zu unterscheiden 

Viele Unternehmen legen inzwischen in ihren Nachhaltigkeitsberichten Übergangspläne offen, aber den meisten fehlt es noch an Substanz. Mithilfe von KI können Forscher nun Tausende von Berichten analysieren, um zu beurteilen, ob die Unternehmen ihre Klimaziele mit glaubwürdigen Strategien untermauern. Durch die Extraktion und den Vergleich quantifizierbarer Daten in großem Maßstab kann die KI aufzeigen, welche Unternehmen sinnvolle Schritte unternehmen und welche nur gute Miene zum bösen Spiel machen. In einer Analyse stellte Nico fest, dass mehr als die Hälfte der Unternehmen keine quantifizierbaren Informationen über ihre Dekarbonisierungsstrategien vorlegen.

"Wir haben festgestellt, dass nur 40 % der von uns untersuchten Unternehmen tatsächlich eine Art von quantifizierbaren Informationen über ihre Dekarbonisierungsstrategien offenlegen. Mehr als die Hälfte der Unternehmen spricht also darüber, aber in einer sehr losen oder nicht sehr entscheidungsrelevanten Weise." 

Entdecken Sie, wie schnelle und genaue Einblicke tatsächlich aussehen

Die KI verändert bereits die Art und Weise, wie Anleger an Research, Reporting und Kundenkommunikation herangehen. Aber es kommt mehr denn je darauf an, welche Tools Sie verwenden und wie Sie sie einsetzen.

Um zu sehen, was möglich ist, sehen Sie sich ein Beispiel für die GenAI-gestützten Unternehmensberichte von Clarity AIan. Sie werden sehen, wie unsere Technologie im Handumdrehen Tausende von Datenpunkten in klare, umsetzbare Erkenntnisse umwandelt.