O financiamento do clima está numa encruzilhada. A política e a IA podem ajudar os investidores a promover uma ação real?

Apesar de anos de impulso, o financiamento do clima está numa encruzilhada. O último relatório do PNUA alerta para o facto de estarmos no bom caminho para um aquecimento devastador de 2,6 a 3,1°C - muitoacima do objetivo de 1,5°C estabelecido pelo Acordo de Paris. Entretanto, muitos países não apresentaram os seus Contributos Determinados a Nível Nacional (CDN) actualizados antes da COP30 em Belém, Brasil, falhando o prazo de fevereiro de 2025, que deveria preparar o terreno para uma ação climática mais ambiciosa. E enquanto os objectivos globais se atrasam, os impactos imediatos das alterações climáticas estão a intensificar-se: desde inundações catastróficas na Europa a incêndios florestais recorde no Canadá e nos EUA.

Simultaneamente, os fundos orientados para o clima estão a ter um desempenho inferior ao dos índices de referência que utilizam sobretudo combustíveis fósseis, as alianças de investidores estão a ser reestruturadas e as ambições políticas estão a ser reconsideradas. A questão que se coloca é: o financiamento da luta contra as alterações climáticas cumpriu efetivamente a sua promessa?

Conheça os especialistas

Neste episódio de Sustainability Wired, o Diretor de Sustentabilidade da Clarity AI, Lorenzo Saa, senta-se com Nico Fettes, Chefe de Clima da Clarity AI, para desvendar o que realmente está acontecendo no mundo do financiamento climático. Com uma experiência que abrange o JP Morgan, o CDP e a política governamental na Alemanha e na UE, Nico traz uma visão abrangente e única da interseção entre regulamentação, mercados financeiros e ciência ambiental.

A conversa explora a razão pela qual o sector financeiro, por si só, não pode "resolver" as alterações climáticas e porque é que o excesso de confiança nas soluções lideradas pelo mercado pode ter impedido o progresso. Nico destaca a necessidade urgente de uma reforma política para alinhar os incentivos, a importância crescente do financiamento da adaptação e a promessa - e os limites - de tecnologias como a IA. Também discute o papel fundamental dos planos de transição e por que razão o objetivo de 1,5°C deve continuar a ser uma Estrela Polar, apesar do fosso crescente entre ambição e ação.

É importante ressaltar que Nico compartilha pesquisas recentes conduzidas na Clarity AI , examinando como a IA pode apoiar o planejamento confiável da transição climática enquanto gerencia sua própria pegada ambiental. Suas descobertas lançam luz sobre como as emissões do data center e os trade-offs de aprendizado de máquina podem ser abordados com escolhas de design inteligentes - uma visão crítica à medida que o setor procura dimensionar a tecnologia climática de forma responsável.

Para os investidores institucionais que estão a navegar nestas dinâmicas complexas, o episódio oferece um roteiro pragmático: concentrar-se em planos de transição credíveis, exigir dados mais granulares e compreender onde termina a sua influência e onde deve começar a política.

Oiça agora para ouvir a conversa completa.

Momentos-chave

00:00 - 00:54	Introdução
05:14 - 05:58	O investimento sustentável enfrenta ventos contrários
05:59 - 08:39	Apresentação de Alex Edmans
08:40 - 12:07	Porque é que há um retrocesso em matéria de sustentabilidade?
12:08 - 14:01	Descodificar a investigação sobre sustentabilidade
14:02 - 16:12	Acertar nos termos da sustentabilidade
16:13 - 20:50	Os objectivos de zero emissões líquidas necessitam de uma nova perspetiva
20:51- 24:51	Nuance vs. pensamento preto e branco
24:52 - 28:48	Mérito e diversidade na contratação
28:49 - 32:00	Encontrar sinais ocultos de Alfa
32:01 - 35:38	Perguntas rápidas
35:39 - 40:10	A arte da sustentabilidade
40:11	Comentário de encerramento

Citações e ideias notáveis

Neste episódio, Nico Fettes partilha uma visão clara de onde o financiamento do clima está a ficar aquém - e o que precisa de mudar. Desde os limites dos mercados financeiros até à promessa da IA na identificação de planos de transição credíveis, estas quatro ideias oferecem aos investidores institucionais um caminho mais fundamentado e prático.

1.Os mercados precisam da ajuda da política

Embora o financiamento sustentável tenha ganho proeminência, as emissões continuaram a aumentar, o que suscita questões difíceis sobre o que os mercados financeiros podem realisticamente alcançar sem quadros políticos sólidos. Nico argumenta que os mercados nunca foram concebidos para dar prioridade aos riscos sistémicos a longo prazo, como as alterações climáticas.

"Os mercados financeiros provavelmente não podem nem vão salvar o mundo... Talvez tenhamos sido um pouco ingénuos ao pensar que podíamos mudar alguns dos princípios fundamentais dos mercados financeiros ou a forma como funcionam no seu trabalho. Os mercados financeiros estão centrados na obtenção de rendimentos a curto prazo e na maximização dos lucros. E isso acontece porque nós, enquanto aforradores e pequenos investidores, queremos isso dos mercados financeiros".

2. Porque é que 1,5°C continua a ser importante

À medida que mais investidores se questionam se o objetivo de 1,5°C ainda é atingível, Nico rejeita a ideia de que deve ser abandonado. Sublinha que 1,5°C não é um objetivo simbólico, mas sim um limite científico crítico, e que desistir dele implicaria o risco de danos irreversíveis para o planeta.

"Ultrapassar esse limite pode causar danos irreversíveis. Não se trata apenas de um objetivo, mas sim de um limite de resiliência planetária. Por isso, penso que é do interesse de todos nós manter vivo o objetivo de 1,5 graus. E mesmo que isso signifique que o caminho para lá chegar não seja provavelmente alcançável apenas pelos mercados financeiros ou pela economia. É necessário um amplo envolvimento das partes interessadas, especialmente na definição de políticas".

3. Os investidores estão a despertar para os riscos climáticos

Os investidores já não estão apenas interessados em objectivos de longo prazo de zero emissões líquidas - querem saber como as empresas estão a gerir os riscos imediatos e visíveis. A frequência crescente dos choques climáticos está a impulsionar a procura de estratégias mais acionáveis e de curto prazo.

"Há um reconhecimento crescente dos riscos reais a curto prazo que todos enfrentamos atualmente e que são mais visíveis. Os investidores estão a tentar perceber se as empresas têm estratégias para os gerir."

4. A IA pode ajudar a separar os planos credíveis do greenwashing 

Atualmente, muitas empresas divulgam planos de transição nos seus relatórios de sustentabilidade, mas a maioria ainda carece de substância. Utilizando a IA, os investigadores podem agora analisar milhares de divulgações para avaliar se as empresas estão a apoiar os objectivos climáticos com estratégias credíveis. Ao extrair e comparar dados quantificáveis em escala, a IA pode identificar quais as empresas que estão a tomar medidas significativas e quais as que estão apenas a fazer um bom jogo. Numa análise, o Nico descobriu que mais de metade das empresas não fornecem informações quantificáveis sobre as suas estratégias de descarbonização.

"Descobrimos que apenas 40% das empresas que analisámos divulgam efetivamente algum tipo de informação quantificável sobre as suas estratégias de descarbonização. Portanto, mais de metade das empresas fala sobre isso, mas de uma forma muito vaga ou pouco útil para a tomada de decisões." 

Descubra como são os insights rápidos e precisos

A IA já está a transformar a forma como os investidores abordam os estudos, os relatórios e a comunicação com os clientes. Mas as ferramentas que utiliza e a forma como as aplica são mais importantes do que nunca.

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