La finanza per il clima è a un bivio. La politica e l'intelligenza artificiale possono aiutare gli investitori a promuovere azioni concrete?

Nonostante gli anni di slancio, i finanziamenti per il clima sono a un bivio. L'ultimo rapporto dell'UNEP avverte che siamo sulla buona strada per un devastante riscaldamento di 2,6-3,1°C, benal di sopra dell'obiettivo di 1,5°C fissato dall'Accordo di Parigi. Nel frattempo, molti Paesi non hanno presentato i Contributi Nazionali Determinati (NDC) aggiornati prima della COP30 di Belém, in Brasile, mancando la scadenza del febbraio 2025 che avrebbe dovuto porre le basi per un'azione climatica più ambiziosa. E mentre gli obiettivi globali slittano, gli impatti immediati del cambiamento climatico si intensificano: dalle catastrofiche inondazioni in Europa agli incendi record in Canada e negli Stati Uniti.

Allo stesso tempo, i fondi incentrati sul clima stanno sottoperformando gli indici di riferimento che pesano sui combustibili fossili, le alleanze tra gli investitori si stanno ristrutturando e le ambizioni politiche vengono riconsiderate. La domanda è quindi: la finanza per il clima ha effettivamente mantenuto le sue promesse?

Incontro con gli esperti

In questo episodio di Sustainability Wired, Lorenzo Saa, Chief Sustainability Officer di Clarity AI, siede con Nico Fettes, Head of Climate di Clarity AI, per capire cosa sta realmente accadendo nel mondo della finanza climatica. Con un background che spazia da JP Morgan a CDP e alla politica governativa sia in Germania che nell'UE, Nico offre una visione unica e completa dell'intersezione tra regolamentazione, mercati finanziari e scienza ambientale.

La conversazione esplora il motivo per cui il settore finanziario da solo non può "risolvere" il cambiamento climatico e perché l'eccessiva fiducia nelle soluzioni guidate dal mercato può aver ostacolato il progresso. Nico sottolinea l'urgente necessità di una riforma delle politiche per allineare gli incentivi, la crescente importanza dei finanziamenti per l'adattamento e le promesse e i limiti di tecnologie come l'intelligenza artificiale. Discute inoltre del ruolo fondamentale dei piani di transizione e del perché l'obiettivo di 1,5°C deve rimanere una stella polare, nonostante il crescente divario tra ambizioni e azioni.

Nico condivide una recente ricerca condotta presso Clarity AI che esamina come l'IA possa supportare una pianificazione credibile della transizione climatica, gestendo al contempo la propria impronta ambientale. I suoi risultati fanno luce sul modo in cui le emissioni dei data center e i compromessi dell'apprendimento automatico possono essere affrontati con scelte di progettazione intelligenti: un'intuizione fondamentale per il settore che cerca di scalare la tecnologia climatica in modo responsabile.

Per gli investitori istituzionali che si trovano ad affrontare queste dinamiche complesse, l'episodio offre una tabella di marcia pragmatica: concentrarsi maggiormente su piani di transizione credibili, richiedere dati più granulari e capire dove finisce la propria influenza e dove deve iniziare la politica.

Ascoltate ora la conversazione completa.

Momenti chiave

00:00 - 00:54	Introduzione
05:14 - 05:58	Gli investimenti sostenibili si trovano di fronte a venti contrari
05:59 - 08:39	Introduzione ad Alex Edmans
08:40 - 12:07	Perché c'è un contraccolpo sulla sostenibilità?
12:08 - 14:01	Decodificare la ricerca sulla sostenibilità
14:02 - 16:12	Come definire correttamente i termini di sostenibilità
16:13 - 20:50	Gli obiettivi Net Zero richiedono una nuova prospettiva
20:51- 24:51	Sfumature e pensiero in bianco e nero
24:52 - 28:48	Merito e diversità nelle assunzioni
28:49 - 32:00	Trovare i segnali nascosti di Alfa
32:01 - 35:38	Domande a raffica
35:39 - 40:10	L'arte della sostenibilità
40:11	Commento di chiusura

Citazioni e approfondimenti degni di nota

In questo episodio, Nico Fettes condivide una visione chiara di dove la finanza per il clima sta fallendo e cosa deve cambiare. Dai limiti dei mercati finanziari alla promessa dell'intelligenza artificiale nell'identificazione di piani di transizione credibili, questi quattro spunti di riflessione offrono agli investitori istituzionali un percorso più solido e pratico.

1.I mercati hanno bisogno dell'aiuto della politica

Mentre la finanza sostenibile ha guadagnato importanza, le emissioni hanno continuato ad aumentare, sollevando domande difficili su ciò che i mercati finanziari possono realisticamente raggiungere senza quadri politici forti. Nico sostiene che i mercati non sono mai stati concepiti per dare priorità ai rischi sistemici a lungo termine come il cambiamento climatico.

"I mercati finanziari probabilmente non possono e non salveranno il mondo... Forse siamo stati un po' ingenui pensando di poter spostare alcuni dei principi fondamentali dei mercati finanziari o il modo in cui operano nel loro lavoro. Sono concentrati sul rendimento a breve termine e sulla massimizzazione dei profitti. E questo perché, in un certo senso, vogliamo questo dai mercati finanziari come risparmiatori e investitori al dettaglio".

2. Perché 1,5°C è ancora importante

Mentre sempre più investitori si chiedono se l'obiettivo di 1,5°C sia ancora raggiungibile, Nico respinge l'idea che debba essere abbandonato. Sottolinea che 1,5°C non è un obiettivo simbolico, ma un limite scientifico critico e che rinunciarvi rischierebbe di provocare danni irreversibili al pianeta.

"Oltrepassare questo limite significa rischiare danni irreversibili. Non è solo un obiettivo, è davvero un limite di resilienza planetaria. Quindi, credo che sia nel nostro interesse mantenere vivo l'obiettivo di 1,5 gradi. Anche se ciò significa che la strada per raggiungerlo non è probabilmente percorribile solo dai mercati finanziari o dall'economia. È necessario un ampio coinvolgimento delle parti interessate, soprattutto a livello politico".

3. Gli investitori si stanno svegliando di fronte ai rischi climatici

Gli investitori non sono più interessati solo agli obiettivi di azzeramento a lungo termine: vogliono sapere come le aziende gestiscono i rischi immediati e visibili. La crescente frequenza degli shock climatici sta spingendo la domanda di strategie più agibili e a breve termine.

"C'è un crescente riconoscimento dei rischi effettivi a breve termine che stiamo affrontando tutti e che sono più visibili. Gli investitori cercano di capire se le aziende hanno strategie per gestirli".

4. L'intelligenza artificiale può aiutare a distinguere i piani credibili dal greenwashing 

Molte aziende rendono noti i piani di transizione nei loro rapporti di sostenibilità, ma la maggior parte di esse manca ancora di sostanza. Grazie all'intelligenza artificiale, i ricercatori possono ora analizzare migliaia di dichiarazioni per valutare se le aziende sostengono gli obiettivi climatici con strategie credibili. Estraendo e confrontando dati quantificabili su scala, l'intelligenza artificiale può individuare le aziende che stanno compiendo passi significativi e quelle che invece si limitano a parlare a vanvera. In un'analisi, Nico ha scoperto che più della metà delle aziende non fornisce informazioni quantificabili sulle proprie strategie di decarbonizzazione.

"Abbiamo scoperto che solo il 40% delle aziende analizzate divulga effettivamente una sorta di informazioni quantificabili sulle proprie strategie di decarbonizzazione. Quindi, più della metà delle aziende ne parla, ma in modo molto approssimativo o non molto utile per le decisioni". 

Scoprite come sono in realtà le intuizioni rapide e precise

L'intelligenza artificiale sta già trasformando il modo in cui gli investitori affrontano la ricerca, il reporting e la comunicazione con i clienti. Ma gli strumenti che utilizzate e il modo in cui li applicate sono più importanti che mai.

Per vedere cosa è possibile fare, esplorate un campione dei Brief aziendali di Clarity AIalimentati da GenAI. Vedrete come la nostra tecnologia distilla istantaneamente migliaia di punti di dati in intuizioni chiare e attuabili.