La financiación climática está en una encrucijada. Pueden la política y la IA ayudar a los inversores a impulsar acciones reales?

A pesar de años de impulso, la financiación de la lucha contra el cambio climático se encuentra en una encrucijada. El último informe del PNUMA advierte de que vamos camino de un calentamiento devastador de entre 2,6 °C y 3,1 °C, muypor encima del objetivo de 1,5 °C fijado en el Acuerdo de París. Mientras tanto, muchos países no han presentado sus Contribuciones Determinadas a Nivel Nacional (CDN) antes de la COP30 de Belém (Brasil), incumpliendo el plazo de febrero de 2025 que debía sentar las bases para una acción climática más ambiciosa. Y mientras los objetivos mundiales se retrasan, los efectos inmediatos del cambio climático se intensifican: desde inundaciones catastróficas en Europa hasta incendios forestales sin precedentes en Canadá y Estados Unidos.

Al mismo tiempo, los fondos centrados en el clima están obteniendo peores resultados que los índices de referencia, en los que abundan los combustibles fósiles, se están reestructurando las alianzas entre inversores y se están reconsiderando las ambiciones políticas. Así que la pregunta es: ¿ha cumplido realmente su promesa la financiación de la lucha contra el cambio climático?

Conozca a los expertos

En este episodio de Sustainability Wired, el Director de Sostenibilidad de Clarity AI, Lorenzo Saa, se sienta con Nico Fettes, Director de Clima de Clarity AI, para desentrañar lo que realmente está sucediendo en el mundo de la financiación climática. Con una experiencia que abarca JP Morgan, CDP y la política gubernamental tanto en Alemania como en la UE, Nico aporta una visión única y completa de la intersección entre la regulación, los mercados financieros y la ciencia medioambiental.

La conversación explora por qué el sector financiero por sí solo no puede "resolver" el cambio climático, y por qué el exceso de confianza en las soluciones impulsadas por el mercado puede haber obstaculizado el progreso. Nico destaca la urgente necesidad de reformar las políticas para alinear los incentivos, la creciente importancia de la financiación de la adaptación y las promesas -y límites- de tecnologías como la IA. También analiza el papel fundamental de los planes de transición y por qué el objetivo de 1,5 °C debe seguir siendo una estrella polar, a pesar de la creciente brecha entre ambición y acción.

Es importante destacar que Nico comparte una investigación reciente llevada a cabo en Clarity AI en la que se examina cómo la IA puede apoyar una planificación creíble de la transición climática al tiempo que gestiona su propia huella medioambiental. Sus hallazgos arrojan luz sobre cómo las emisiones de los centros de datos y las compensaciones del aprendizaje automático pueden abordarse con opciones de diseño inteligentes, una visión crítica a medida que la industria busca escalar la tecnología climática de manera responsable.

Para los inversores institucionales que navegan por esta compleja dinámica, el episodio ofrece una hoja de ruta pragmática: centrarse en planes de transición creíbles, exigir datos más detallados y comprender dónde acaba su influencia y dónde debe empezar la política.

Escuche ahora la conversación completa.

Momentos clave

00:00 - 00:54	Introducción
05:14 - 05:58	Vientos en contra de la inversión sostenible
05:59 - 08:39	Presentación de Alex Edmans
08:40 - 12:07	¿Por qué hay una reacción violenta contra la sostenibilidad?
12:08 - 14:01	Descifrando la investigación sobre sostenibilidad
14:02 - 16:12	Términos correctos sobre sostenibilidad
16:13 - 20:50	Los objetivos Net Zero necesitan una nueva perspectiva
20:51- 24:51	El matiz frente al pensamiento en blanco y negro
24:52 - 28:48	Mérito y diversidad en la contratación
28:49 - 32:00	Encontrar señales ocultas de Alfa
32:01 - 35:38	Preguntas rápidas
35:39 - 40:10	El arte de la sostenibilidad
40:11	Comentario final

Citas y reflexiones destacadas

En este episodio, Nico Fettes comparte una visión clara de dónde se está quedando corta la financiación de la lucha contra el cambio climático y qué debe cambiar. Desde los límites de los mercados financieros hasta la promesa de la inteligencia artificial para identificar planes de transición creíbles, estas cuatro ideas ofrecen a los inversores institucionales un camino más práctico y fundamentado.

1.Los mercados necesitan la ayuda de la política

Aunque las finanzas sostenibles han cobrado importancia, las emisiones han seguido aumentando, lo que plantea serias dudas sobre lo que los mercados financieros pueden lograr de forma realista sin marcos políticos sólidos. Nico sostiene que los mercados nunca se diseñaron para dar prioridad a riesgos sistémicos a largo plazo como el cambio climático.

"Los mercados financieros probablemente no pueden salvar el mundo ni lo harán... Quizá fuimos un poco ingenuos al pensar que podríamos cambiar algunos de los principios fundamentales de los mercados financieros o la forma en que operan en su trabajo. Se centran en obtener beneficios a corto plazo y maximizar las ganancias. Y eso es porque en cierto modo queremos eso de los mercados financieros como ahorradores e inversores minoristas".

2. Por qué 1,5 °C sigue siendo importante

A medida que aumenta el número de inversores que se preguntan si el objetivo de 1,5 °C sigue siendo alcanzable, Nico rechaza la idea de que deba abandonarse. Subraya que 1,5 °C no es un objetivo simbólico, sino un límite científico crítico, y que renunciar a él supondría un riesgo de daño planetario irreversible.

"Cruzar ese límite entraña el riesgo de sufrir daños irreversibles. No es sólo un objetivo, es realmente un límite de resistencia planetaria. Así que creo que a todos nos interesa mantener vivo ese objetivo de 1,5 grados. E incluso si eso significa que el camino para llegar allí probablemente no sea alcanzable sólo por los mercados financieros o sólo por la economía. Necesita una amplia participación de las partes interesadas, especialmente en la formulación de políticas".

3. Los inversores están despertando a los riesgos climáticos

Los inversores ya no sólo se interesan por los objetivos a largo plazo: quieren saber cómo gestionan las empresas los riesgos inmediatos y visibles. La creciente frecuencia de las crisis climáticas está impulsando la demanda de estrategias más prácticas y a corto plazo.

"Cada vez se reconocen más los riesgos reales a corto plazo a los que todos nos enfrentamos ahora y son más visibles. Los inversores quieren saber si las empresas tienen estrategias para gestionarlos".

4. La IA puede ayudar a distinguir los planes creíbles del lavado verde 

Muchas empresas publican ahora planes de transición en sus informes de sostenibilidad, pero la mayoría siguen careciendo de sustancia. Gracias a la IA, los investigadores pueden analizar miles de informes para evaluar si las empresas respaldan sus objetivos climáticos con estrategias creíbles. Extrayendo y comparando datos cuantificables a gran escala, la IA puede detectar qué empresas están dando pasos significativos y cuáles se limitan a hablar por hablar. En un análisis, Nico descubrió que más de la mitad de las empresas no proporcionan ninguna información cuantificable sobre sus estrategias de descarbonización.

"Descubrimos que sólo el 40% de las empresas que analizamos revelan realmente algún tipo de información cuantificable en torno a sus estrategias de descarbonización. Así pues, más de la mitad de las empresas hablan de ello, pero de una forma muy laxa o poco útil para la toma de decisiones." 

Descubra cómo es en realidad la información rápida y precisa

La IA ya está transformando la forma en que los inversores abordan la investigación, la elaboración de informes y la comunicación con los clientes. Pero las herramientas que utilizas y cómo las aplicas importan más que nunca.

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