Γρήγορη άποψη για το ρυθμιστικό τοπίο των ESG το 2024: ΗΠΑ και APAC
Ένας οδηγός για εταιρείες και συμμετέχοντες στην αγορά
Οι κανονισμοί διαμορφώνουν όλο και περισσότερο τον τρόπο με τον οποίο ο εταιρικός κόσμος και ο χρηματοπιστωτικός τομέας πρέπει να ενσωματώνουν τις περιβαλλοντικές, κοινωνικές και διακυβερνητικές πτυχές (ESG) στις επιχειρηματικές πρακτικές. Γνωρίζοντας ότι τα θέματα βιωσιμότητας και ESG θα συνεχίσουν να βρίσκονται στο επίκεντρο το 2024, το μέρος 2 αυτής της σειράς επισημαίνει ορισμένες αναμενόμενες αλλαγές στα ρυθμιστικά πλαίσια στις αγορές των Ηνωμένων Πολιτειών (ΗΠΑ) και της Ασίας-Ειρηνικού (APAC), καθώς και ευρύτερες διεθνείς τάσεις.
Το μέρος 1 αυτής της σειράς επικεντρώνεται στην Ευρωπαϊκή Ένωση, το Ηνωμένο Βασίλειο και την Ελβετία.
Το ρυθμιστικό τοπίο ESG στις ΗΠΑ το 2024
Σε ό,τι αφορά τη ρύθμιση της βιώσιμης χρηματοδότησης, οι ΗΠΑ δεν έχουν προχωρήσει τόσο πολύ σε σύγκριση με άλλες περιοχές. Ωστόσο, παρατηρείται μια αξιοσημείωτη αλλαγή στον τρόπο με τον οποίο οι ομοσπονδιακές και πολιτειακές ρυθμιστικές αρχές προσεγγίζουν τα θέματα ESG. Ορισμένες ενδείξεις των αλλαγών στον ορίζοντα περιλαμβάνουν τα εξής:
Η Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς (SEC) θα δημοσιεύσει έναν κανόνα γνωστοποίησης του κλίματος
Ένας κανόνας που προτάθηκε από την Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς θα τροποποιήσει τον κανονισμό S-K ώστε να απαιτείται από τους εκδότες να γνωστοποιούν μια σειρά από κινδύνους που σχετίζονται με το κλίμα και δεδομένα σχετικά με τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου (GHG). (Ο κανονισμός S-K περιγράφει λεπτομερώς τις απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων για τις καταθέσεις της SEC σύμφωνα με τον νόμο περί κινητών αξιών των ΗΠΑ και τον νόμο περί χρηματιστηρίου).
Q2 2024: Ορισμένες πηγές στα μέσα ενημέρωσης αναφέρουν ότι η SEC σχεδιάζει να οριστικοποιήσει τους κανόνες δημοσιοποίησης του κλίματος έως τον Απρίλιο του 2024.
Ορισμένες εταιρείες που δραστηριοποιούνται στην Καλιφόρνια θα αρχίσουν να προετοιμάζονται για την υποβολή εκθέσεων σχετικά με τις εκπομπές αερίων του θερμοκηπίου και τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους που σχετίζονται με το κλίμα
Τον Οκτώβριο του 2023 η πολιτεία της Καλιφόρνιας ψήφισε δύο νομοσχέδια που επιβάλλουν την υποβολή εκθέσεων από εταιρείες που πληρούν συγκεκριμένα όρια:
Το SB 253 (Climate Corporate Data Accountability Act) απαιτεί την ετήσια δημοσιοποίηση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου 1, 2 και 3.
Το SB 261 (νόμος για τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους που σχετίζονται με το κλίμα) απαιτεί την υποβολή ανά διετία εκθέσεων σχετικά με τους χρηματοοικονομικούς κινδύνους που σχετίζονται με το κλίμα, σε ευθυγράμμιση με τις συστάσεις της ειδικής ομάδας για τις χρηματοοικονομικές γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με το κλίμα.
2024-2026: Οι πρώτες γνωστοποιήσεις βάσει των εν λόγω πράξεων θα δημοσιευθούν για πρώτη φορά το 2026 (καλύπτοντας το οικονομικό έτος 2025), αλλά αναμένουμε ότι οι εταιρείες θα αρχίσουν να προετοιμάζονται το 2024.
Οι κανόνες της Επιτροπής Κεφαλαιαγοράς για την ονομασία των αμοιβαίων κεφαλαίων θα οριστικοποιηθούν και θα εφαρμοστούν
Για να αποτρέψει παραπλανητικούς ισχυρισμούς, η SEC τροποποίησε τον "Κανόνα για τα ονόματα των αμοιβαίωνκεφαλαίων" του νόμου περί επενδυτικών εταιρειών το 2023. Μεταξύ άλλων αλλαγών, η τροποποίηση απαιτεί από τις εταιρείες επενδύσεων και τα ταμεία να επενδύουν τουλάχιστον το 80 τοις εκατό του ενεργητικού τους στις επενδύσεις που προτείνει το όνομα του ταμείου ή της εταιρείας.
2026-2027: Η τροπολογία προβλέπει διαφορετικές προθεσμίες συμμόρφωσης για τις διάφορες ομάδες κεφαλαίων με βάση το καθαρό ενεργητικό τους. Οι όμιλοι αμοιβαίων κεφαλαίων που διαθέτουν καθαρό ενεργητικό ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ και άνω έχουν 24 μήνες για να συμμορφωθούν με τον νέο κανόνα για τις επωνυμίες, ενώ οι όμιλοι αμοιβαίων κεφαλαίων με καθαρό ενεργητικό κάτω του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων ΗΠΑ έχουν 30 μήνες για να συμμορφωθούν.
Ενισχυμένες γνωστοποιήσεις της SEC για τους συμβούλους επενδύσεων και τις εταιρείες επενδύσεων σχετικά με τις επενδυτικές πρακτικές ESG
Η SEC πρότεινε έναν κανόνα για τη βελτίωση των γνωστοποιήσεων από ορισμένους συμβούλους επενδύσεων και επενδυτικές εταιρείες σχετικά με τις επενδυτικές πρακτικές ESG το 2022.
Ο κανόνας προτείνει τρεις τύπους επενδυτικών κεφαλαίων ESG:
- Κεφάλαια ένταξης
- Κεφάλαια με επίκεντρο το ESG
- Κεφάλαια αντίκτυπου
TBD 2024: Αναμένουμε ότι ο κανόνας αυτός θα οριστικοποιηθεί το 2024, πιθανώς μετά τον προαναφερθέντα κανόνα για την κοινοποίηση του κλίματος.
Οι κανονισμοί ESG θα αυξηθούν στην περιοχή APAC
Στην περιοχή Ασίας-Ειρηνικού παρατηρείται επιτάχυνση της ρύθμισης της ESG, λόγω της πιεστικής ζήτησης για αυξημένη διαφάνεια και αυστηρότερους ορισμούς για τα βιώσιμα επενδυτικά προϊόντα σε ολόκληρη την περιοχή.
Ο τομέας της βιώσιμης χρηματοδότησης στην Αυστραλία επεκτείνεται ταχέως, με πολλές πρωτοβουλίες σε εξέλιξη για την προώθηση της βιώσιμης χρηματοδότησης στην Αυστραλία.
Η Σιγκαπούρη, ηγέτης μεταξύ των χωρών APAC
Η ταξινομία Σιγκαπούρης-Ασίας (Πράσινη και Μετάβαση) θα αρχίσει να εφαρμόζεται.
Η ταξινομία οριστικοποιήθηκε τον Δεκέμβριο του 2023. Πρόκειται κυρίως για την πρώτη παγκοσμίως πολυτομεακή ταξινομία μετάβασης και περιλαμβάνει ένα πλαίσιο για τη σταδιακή κατάργηση της ηλεκτροπαραγωγής με καύση άνθρακα.
2024: Χρηματοοικονομικές και μη χρηματοοικονομικές εταιρείες θα αρχίσουν να εφαρμόζουν τη νέα ταξινόμηση.
Αναμένεται να οριστικοποιηθούν οι συστάσεις της Νομισματικής Αρχής της Σιγκαπούρης για τον σχεδιασμό της μετάβασης των χρηματοπιστωτικών ιδρυμάτων
Οι εν λόγω κατευθυντήριες γραμμές για τράπεζες, διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων και ασφαλιστές, που δημοσιεύονται ως σχέδια για διαβούλευση τον Οκτώβριο του 2023, εξηγούν πώς να αναπτύσσουν και να παρουσιάζουν αξιόπιστα σχέδια μετάβασης στο καθαρό μηδέν.
2024: 2024.
Στην Αυστραλία θα δοθεί μεγαλύτερη προσοχή στη βιώσιμη χρηματοδότηση
Θα αποφασιστεί και θα εφαρμοστεί μια στρατηγική βιώσιμης χρηματοδότησης
Ένα σχέδιο στρατηγικής βιώσιμης χρηματοδότησης που δημοσιεύθηκε τον Νοέμβριο του 2023 από την αυστραλιανή κυβέρνηση στοχεύει στην κινητοποίηση των ιδιωτικών και δημόσιων επενδύσεων που απαιτούνται για τη χρηματοδότηση της μετάβασης των επιχειρήσεων σε δραστηριότητες με λιγότερες εκπομπές άνθρακα και πιο βιώσιμες.
2024 και μετά: Ωστόσο, δεν έχει ανακοινωθεί λεπτομερές χρονοδιάγραμμα.
Θα μπορούσε να αναπτυχθεί μια ταξινομία βιώσιμης χρηματοδότησης
Το έργο της φορολογικής ταξινόμησης της βιώσιμης χρηματοδότησης, το οποίο χαρακτηρίζεται ως μία από τις κορυφαίες προτεραιότητες της κυβέρνησης, θα αναπτύξει ορισμούς για τις βιώσιμες οικονομικές δραστηριότητες που θα μπορούν να χρησιμοποιηθούν για τον "αξιόπιστο και διαφανή καθορισμό των βιώσιμων επενδύσεων".
2024 και μετά: Το Αυστραλιανό Ινστιτούτο Βιώσιμης Χρηματοδότησης θα συνεχίσει τις εργασίες του για το έργο αυτό.
Διεθνείς τάσεις και συνεργασίες
Για τις επιχειρήσεις με παγκόσμιο αποτύπωμα, είναι σημαντικό να κατανοούν πώς η διεθνής κοινότητα αντιμετωπίζει τα παγκόσμια προβλήματα - αυτή η γνώση μπορεί να ενημερώσει για το πώς μια εταιρεία διαχειρίζεται τις διαφορετικές, ακόμη και αποκλίνουσες, απαιτήσεις ESG των χωρών στις οποίες δραστηριοποιείται.
Επειδή οι επιπτώσεις της κλιματικής αλλαγής και της απώλειας της φύσης ξεπερνούν τα πολιτικά σύνορα, απαιτείται παγκόσμια συνεργασία για την επίτευξη μιας οικονομίας χαμηλών εκπομπών άνθρακα και την προστασία της βιοποικιλότητας. Οργανισμοί όπως το International Sustainability Standards Board (ISSB), η Taskforce on Nature-Related Financial Disclosures (TNFD) και η Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ), για να αναφέρουμε μόνο μερικούς, έχουν θέσει ως στόχο να αντικατοπτρίζουν τις νέες εξελίξεις στην επιστήμη, την πολιτική, τα σενάρια και τις μεθοδολογίες μέσα στα αντίστοιχα πρότυπα και τους υποστηρικτικούς πόρους τους.
Τάσεις και προοπτικές έως το 2024
Καθώς κοιτάμε προς το 2024 και μετά, οι επιχειρήσεις παγκοσμίως θα συνεχίσουν να αντιμετωπίζουν ένα ρυθμιστικό τοπίο ESG που εξελίσσεται με ταχείς ρυθμούς. Η νομοθεσία μπορεί να αναγκάσει τις επιχειρήσεις να προσαρμοστούν γρήγορα και να αποτελέσει πηγή κινδύνου, αλλά αξίζει επίσης να σημειωθεί ότι η εξελισσόμενη νομοθεσία για τη βιώσιμη χρηματοδότηση μπορεί επίσης να προσφέρει ευκαιρίες στις επιχειρήσεις που μπορούν να διαμορφώσουν και να αγκαλιάσουν το μεταβαλλόμενο τοπίο. Με πρόσβαση σε υψηλής ποιότητας δεδομένα και εργαλεία ανάλυσης, οι επιχειρήσεις μπορούν να διασφαλίσουν ότι παραμένουν ενημερωμένες και μπορούν να προσφέρουν στους πελάτες τους τα βιώσιμα προϊόντα που απαιτούν.
