Panorama normativo de las ESG en 2024: Parte 2 - EE.UU. y APAC
Guía para empresas y participantes en el mercado
La regulación está determinando cada vez más la forma en que el mundo empresarial y el sector financiero deben integrar las consideraciones medioambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en las prácticas empresariales. Sabiendo que los temas de sostenibilidad y ASG seguirán estando en el centro de atención en 2024, la segunda parte de esta serie destaca algunos cambios previstos en los marcos normativos de los mercados de Estados Unidos (EE. UU.) y Asia-Pacífico (APAC), así como tendencias internacionales más amplias.
La primera parte de esta serie se centra en la Unión Europea, el Reino Unido y Suiza.
El panorama normativo ESG de EE.UU. en 2024
En lo que respecta a la regulación de las finanzas sostenibles, EE.UU. se encuentra menos avanzado que otras regiones. Sin embargo, hay un cambio notable en la forma en que los reguladores federales y estatales abordan los temas ASG. Algunas pruebas de los cambios que se vislumbran en el horizonte son las siguientes:
La Comisión del Mercado de Valores (SEC) publicará una norma sobre divulgación de información climática
Una norma propuesta por la SEC modificaría el Reglamento S-K para obligar a los emisores a divulgar una serie de riesgos relacionados con el clima y datos sobre emisiones de gases de efecto invernadero (GEI). (El Reglamento S-K detalla los requisitos de información para las presentaciones ante la SEC en virtud de la Ley de Valores de EE.UU. y la Ley de Intercambio).
Q2 2024: Algunas fuentes de los medios de comunicación indican que la SEC planea finalizar las normas de divulgación climática para abril de 2024.
Algunas empresas que operan en California empezarán a prepararse para informar sobre sus emisiones de GEI y los riesgos financieros relacionados con el clima
En octubre de 2023, el estado de California aprobó dos proyectos de ley que obligan a informar a las empresas que cumplan determinados umbrales:
La ley SB 253 (Climate Corporate Data Accountability Act) exige la divulgación anual de las emisiones de GEI de alcance 1, 2 y 3.
El proyecto de ley 261 (Ley sobre el riesgo financiero relacionado con el clima) exige la presentación de informes bienales sobre el riesgo financiero relacionado con el clima en consonancia con las recomendaciones del Grupo de Trabajo sobre Divulgación de Información Financiera Relacionada con el Clima.
2024-2026: Las primeras divulgaciones en virtud de estas leyes se publicarán por primera vez en 2026 (cubriendo el ejercicio fiscal de 2025), pero esperamos que las empresas empiecen a prepararse en 2024.
Las normas de la SEC sobre denominación de fondos se ultimarán y aplicarán
Para evitar afirmaciones engañosas, la SEC modificó en 2023 la "Regla de Nombres de Fondos" de la Ley de Sociedades de Inversión. Entre otros cambios, la modificación exige que las sociedades y fondos de inversión inviertan al menos el 80% de sus activos en las inversiones sugeridas por el nombre del fondo o sociedad.
2026-2027: La enmienda establece distintos plazos de cumplimiento para los diferentes grupos de fondos en función de sus activos netos. Los grupos de fondos con activos netos iguales o superiores a 1.000 millones de USD tienen 24 meses para cumplir la nueva Norma de Nombres, mientras que los grupos de fondos con activos netos inferiores a 1.000 millones de USD tienen 30 meses para cumplirla.
La SEC mejora la información sobre las prácticas de inversión ASG para los asesores y las sociedades de inversión
La SEC propuso una norma para mejorar la divulgación de información por parte de determinados asesores de inversión y sociedades de inversión sobre las prácticas de inversión ASG en 2022.
La norma propone tres tipos de fondos de inversión ESG:
- Fondos de integración
- Fondos centrados en ESG
- Fondos de impacto
FECHA PREVISTA: 2024: Esperamos que esta norma se finalice en 2024, posiblemente después de la norma sobre divulgación del clima mencionada anteriormente.
La regulación ESG se disparará en la región APAC
La región Asia-Pacífico está siendo testigo de una aceleración de la regulación ESG, impulsada por una demanda apremiante de mayor transparencia y definiciones más estrictas para los productos de inversión sostenible en toda la región.
El sector de las finanzas sostenibles en Australia se está expandiendo rápidamente, con muchas iniciativas en marcha para impulsar las finanzas sostenibles en Australia.
Singapur, líder entre los países de APAC
La Taxonomía Singapur-Asia (Verde y en Transición ) comenzará a aplicarse
La taxonomía se finalizó en diciembre de 2023. Se trata, en particular, de la primera taxonomía de transición multisectorial del mundo, e incluye un marco para la eliminación progresiva de la energía de carbón.
2024: Las empresas financieras y no financieras empezarán a aplicar la nueva taxonomía.
Se espera que finalicen las recomendaciones de la Autoridad Monetaria de Singapur para la planificación de la transición de las entidades financieras
Publicadas como borrador para consulta en octubre de 2023, estas directrices para bancos, gestores de activos y aseguradoras explican cómo elaborar y presentar planes creíbles de transición a cero neto.
2024: Las versiones finales deberían publicarse en 2024.
Australia prestará más atención a las finanzas sostenibles
Se decidirá y aplicará una estrategia de financiación sostenible
Un proyecto de estrategia de financiación sostenible publicado en noviembre de 2023 por el gobierno australiano pretende movilizar la inversión privada y pública necesaria para financiar la transición de las empresas hacia operaciones con menos emisiones de carbono y más sostenibles.
2024 en adelante: Una vez finalizadas, las medidas de la estrategia se aplicarán a lo largo del tiempo; sin embargo, no se ha comunicado un calendario detallado.
Podría elaborarse una taxonomía de las finanzas sostenibles
Señalado como una de las principales prioridades del Gobierno, el proyecto de taxonomía de las finanzas sostenibles elaborará definiciones de las actividades económicas sostenibles que puedan utilizarse para "definir de forma creíble y transparente las inversiones sostenibles".
2024 en adelante: El Instituto Australiano de Finanzas Sostenibles seguirá trabajando en este proyecto.
Tendencias y colaboraciones internacionales
Para las empresas con una huella mundial, es esencial entender cómo la comunidad internacional está abordando los problemas globales; esta visión puede informar sobre cómo una empresa navega por los diversos, incluso divergentes, requisitos ASG de los países en los que opera.
Dado que los efectos del cambio climático y la pérdida de naturaleza trascienden las fronteras políticas, es necesaria la colaboración mundial para lograr una economía baja en carbono y proteger la biodiversidad. Organizaciones como el Consejo Internacional de Normas de Sostenibilidad (ISSB), la Taskforce on Nature-Related Financial Disclosures (TNFD) y la Glasgow Financial Alliance for Net Zero (GFANZ), por citar solo algunas, han puesto sus miras en reflejar los nuevos avances científicos, políticas, escenarios y metodologías en sus respectivas normas y recursos de apoyo.
Tendencias y perspectivas hasta 2024
De cara a 2024 y más allá, las empresas de todo el mundo seguirán lidiando con un panorama normativo en materia de ASG que evoluciona rápidamente. La regulación puede obligar a las empresas a adaptarse rápidamente y ser una fuente de riesgo, pero también vale la pena señalar que la evolución de la regulación de las finanzas sostenibles también puede presentar oportunidades para las empresas que pueden dar forma y adoptar el paisaje cambiante. Con acceso a datos de alta calidad y herramientas de análisis, las empresas pueden garantizar que se mantienen al día y pueden ofrecer a sus clientes los productos sostenibles que demandan.
