Speziell in der EU stellt Clarity AI fest, dass nur 20 % der Artikel-8-Fonds, die den Begriff "nachhaltig" oder ein Derivat davon verwenden, derzeit planen, zu mehr als 50 % nachhaltig zu investieren, wie es nach der jüngsten ESMA-Konsultation erforderlich wäre.
Clarity AIdie führende Technologieplattform für Nachhaltigkeit, hat eine neue Analyse über Fonds mit Begriffen aus dem Bereich Nachhaltigkeit oder ESG in ihrem Namen veröffentlicht. Der Bericht zeigt, dass die regulatorischen Regelungen für Nachhaltigkeitsangaben und -kennzeichnungen in den USA, im Vereinigten Königreich und in der EU sehr unterschiedlich sind und sowohl Emittenten als auch Anleger verwirren.
"Bei der Untersuchung von Fonds mit allen drei Investmentfondsregelungen - der US-amerikanischen, der britischen und der EU-Regelung - haben wir festgestellt, dass über 95 % der Fonds mit dem Wort "nachhaltig" oder einem ähnlichen Begriff umbenannt oder umstrukturiert werden müssten, um auf allen drei Märkten verkauft werden zu können. Dies bedeutet nicht nur zusätzliche Kosten für die Einhaltung der Vorschriften, sondern unterstreicht auch, wie unterschiedlich die Akteure - in diesem Fall die Aufsichtsbehörden - die Bedeutung von Kernkonzepten wie ESG und Nachhaltigkeit interpretieren", so Patricia Pina, Leiterin der Abteilung Produktforschung und Innovation bei Clarity AI.
Speziell für die EU hat die Europäische Wertpapieraufsichtsbehörde (ESMA ) im November 2022 eine Konsultation veröffentlicht, die darauf abzielte, Mindestschwellen für Artikel 8 - oder "hellgrüne" - Fonds festzulegen, die bestimmte ESG- oder nachhaltigkeitsbezogene Begriffe in ihrem Namen verwenden. Die ESMA schlug vor, dass jeder Fonds, der einen ESG-bezogenen Begriff in seinem Namen verwendet, sicherstellen muss, dass:
- 100 % der Vermögenswerte, in die sie investiert, erfüllen die Mindestschutzbestimmungen, indem sie die in der Pariser Benchmark-Verordnung festgelegten Mindestausschlusskriterien erfüllen.
- 80 % der Vermögenswerte, in die er investiert, dienen der Erfüllung der von ihm geförderten ESG-bezogenen Merkmale (d. h. sie entsprechen den Begriffen im Namen).
- 50% der Vermögenswerte, in die er investiert, sind nachhaltige Anlagen im Sinne von Artikel 2(17) von SFDR, wenn der Fonds den Begriff "nachhaltig" oder einen davon abgeleiteten Begriff (z.B. "sustain") in seinem Namen verwendet.
Clarity AI untersuchte diese Vorschläge und stützte sich dabei auf Daten von über 18.000 Fonds in ganz Europa. Um die ESMA-Vorschläge an den Fonds zu testen, die sich auf ESG beziehen, untersuchte Clarity AI das geplante (über die Europäischen ESG-Vorlagen oder EETs) und das tatsächliche (über die eigenen Daten von Clarity AI) Niveau der nachhaltigen Investitionen in verschiedenen Artikel-8-Fonds. Clarity AIDie Analyse ergab, dass nur 20 % der Artikel-8-Fonds, die den Begriff "nachhaltig" (oder eine Ableitung davon) verwenden, derzeit planen, zu mehr als 50 % nachhaltig zu investieren, wie in der Konsultation dargelegt. Diese Fonds würden daher nicht unter die vorgeschlagenen Änderungen fallen. In der Tat ist das Bild in Bezug auf nachhaltige Investitionen von Artikel 8-Fonds mit dem Begriff "nachhaltig" in ihrem Namen düster: eine ähnliche Anzahl (20 %) plant, weniger als 10 % nachhaltige Investitionen zu tätigen. Darüber hinaus scheint der Vorschlag der ESMA nicht besonders eng mit den Vorschlägen aus dem Vereinigten Königreich oder den USA übereinzustimmen.
"Auch wenn es in jedem Land kontextuelle Unterschiede gibt, die es zu berücksichtigen gilt, sind die Kapitalmärkte globale Märkte, und wir brauchen eine stärkere grenzüberschreitende Angleichung der Vorschriften. Ein unterschiedliches Verständnis und eine unterschiedliche Charakterisierung von ESG und Nachhaltigkeit tragen nur dazu bei, die bestehende Verwirrung auf dem Markt zu verstärken und können zu 'Greenwashing' führen, was genau das ist, was diese Vorschriften bekämpfen sollen", fügte Pina hinzu.
Um die Transparenz zu fördern, bietetClarity AI eine unvoreingenommene Sicht auf die Nachhaltigkeit von Portfolios, indem es Rahmenbedingungen und aufsichtsrechtliche Kennzeichnungen in den verschiedenen Rechtsordnungen abbildet. Das Verständnis der Herausforderungen und Fallstricke grenzüberschreitender Vorschriften ist jedoch unerlässlich, um eine begrenzte Angleichung der Vorschriften zu bekämpfen. Fortschrittliche Technologien können dazu beitragen, die Sicherheit der Anleger zu gewährleisten und zu besseren Ergebnissen für Anleger, Märkte und den Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft zu führen.
Über Clarity AI
Clarity AI ist eine Technologieplattform für Nachhaltigkeit, die maschinelles Lernen und Big Data nutzt, um Investoren, Organisationen und Verbrauchern ökologische und soziale Erkenntnisse zu liefern. Clarity AIDie Funktionen von sind ein unverzichtbares Werkzeug für eine umfassende Nachhaltigkeitsanalyse im Zusammenhang mit Investitionen, Unternehmensforschung, Benchmarking, elektronischem Handel mit Verbrauchern und regulatorischer Berichterstattung. Mit Stand Mai 2023 analysiert die Plattform von Clarity AImehr als 70.000 Unternehmen, 390.000 Fonds, 198 Länder und 199 lokale Regierungen und ist damit so breit aufgestellt wie kein anderer Anbieter auf dem Markt. Ein Weg, wie Clarity AI seine Mission erfüllt, gesellschaftliche impact auf die Märkte zu bringen, besteht darin, sicherzustellen, dass seine Fähigkeiten direkt in die Arbeitsabläufe der Kunden einfließen, und zwar durch die Integration mit Partnern wie BlackRock - Aladdin, Refinitiv, einem Unternehmen der LSEG, BNP Manaos, CACEIS, und Simcorp. Darüber hinaus erreichen die Nachhaltigkeitsinformationen von Clarity AImehr als 150 Millionen Verbraucher bei mehr als 400.000 Händlern auf der Klarna-Plattform. Clarity AI hat Niederlassungen in Nordamerika, Europa und dem Nahen Osten, und das Kundennetzwerk verwaltet ein Vermögen in zweistelliger Billionenhöhe und umfasst Unternehmen wie Invesco, Nordea, BlackRock, Santander, Wellington und BNP Paribas.
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