المستثمرون الأمريكيون: تغير المناخ لن يتوقف بسبب السياسة - ولا يجب أن تتوقفوا أنتم أيضًا

في الأيام الأولى للإدارة الأمريكية الجديدة، اصطدمت حقيقة التغير المناخي بحقيقة التغير المناخي بقوة.

فقد أتت الحرائق في لوس أنجلوس على أكثر من 40,000 فدان، بينما أصاب التجمد الشديد فلوريدا وتكساس بالشلل. في هذه الأثناء، شاهدنا جميعًا واشنطن ترد على ذلك بإشعال النار في قوانين المناخ، وأبرزها انسحاب الولايات المتحدة من اتفاقية باريس للمناخ.

ولكن تبقى الحقيقة هي أن مقياس الحرارة يتجاهل السياسة. وفي حين أن هناك نقاشات حول أفضل نهج للعمل المناخي، سواء من خلال التخفيض الفوري للانبعاثات أو الانتقال التدريجي الذي يشمل التكيف، فإن عواقب تغير المناخ حقيقية. قد تكون الرياح السياسية المعاكسة قوية، لكن أساسيات تمويل المناخ لا رجعة فيها. يمكن للمستثمرين ويجب عليهم التخلي عن الأعذار الحزبية والتصرف بحزم. ومع تزايد المخاطر والفرص، تعمل التقنيات الجديدة مثل الذكاء الاصطناعي على إعادة تشكيل كيفية التحليل والتنبؤ والتصرف - مما لا يترك أي عذر للتقاعس عن العمل.

الرياح المعاكسة حقيقية - كن مستعدًا للتكيف معها

لقد قامت الإدارة الجديدة بتدمير السياسات الفيدرالية المتعلقة بالمناخ. فقد جمدت الأوامر التنفيذية تطوير طاقة الرياح البحرية، وضخت حياة جديدة في صناعات الوقود الأحفوري المحتضرة، وأجهضت أهداف كهربة السيارات. باختصار، وصلت الرياح المعاكسة التنظيمية.

للأسف، أدى رد الفعل السياسي العنيف ضد المبادرات المناخية إلى خروج بعض المستثمرين من التحالفات المناخية رفيعة المستوى. ففي الشهرين الماضيين، انسحب كل من جي بي مورجان تشيس ومورجان ستانلي وسيتي جروب من تحالف صافي الصفر المصرفي (NZBA)، بينما انسحبت فانجارد من مبادرة صافي الصفر لمديري الأصول (NZAM). الأمر الجيد هو أن العديد من المؤسسات المالية التي انسحبت من هذه المبادرات قد حافظت على التزاماتها تجاه صافي الصفر.

وهذا يشير إلى أنه على الرغم من أن التعاون قد يضعف، إلا أن العديد من الشركات لا تزال تدرك الضرورة المالية طويلة الأجل لدمج المخاطر والفرص المناخية. بالإضافة إلى ذلك، كانت هذه التحالفات جامدة للغاية في تصميمها ولم تسمح بمرونة كافية للعمل في بيئة اقتصادية وسياسية ديناميكية. ومن الجوانب الإيجابية المحتملة أن هذه الفترة من الاضطرابات قد تجبر القطاع على التطور، ليصبح أكثر قوة وقدرة على التكيف مع الظروف المتغيرة.

لا شك في أن هذه التراجعات في السياسات والخروج من مبادرات صافي الصفر سيؤثر سلبًا على كيفية المضي قدمًا في تمويل المناخ.

أولاً، من المرجح أن تؤدي إزالة الحوافز للتكنولوجيات النظيفة إلى خفض مستويات الثقة في تمويل المناخ وتؤدي إلى انخفاض في تمويل المشاريع الخضراء طويلة الأجل. وقد يكون هذا الأثر المثبط واضحًا بشكل خاص في مشاريع الطاقة المتجددة والبنية التحتية التي تتطلب دعمًا مستقرًا في مجال السياسات لجذب رؤوس الأموال. أما خيارات الطاقة المتجددة التي لا تزال بعيدة عن تحقيق الجدوى التجارية على نطاق واسع (مثل وقود الطيران المستدام)، فستجد صعوبة في الحصول على التمويل المناسب.

أخيرًا، سيؤدي ضعف حقوق المساهمين وإضعاف منصات المشاركة التعاونية - مثل تلك التي توفرها مبادرات مثل مبادرة العمل المناخي 100+ ومبادرة صافي مديري الأصول الصفرية - إلى إعاقة الجهود المبذولة للتأثير على استراتيجيات المناخ في الشركات. سيؤدي ذلك إلى تقليل فرص التعلم المشترك والتعاون بين القطاعات والعمل المناخي، مما يزيد من صعوبة مواءمة الشركات مع الأهداف المناخية طويلة الأجل.

ومع ذلك، من المهم أن ندرك أنه ليس كل مؤيدي زيادة إنتاج الوقود الأحفوري المحلي من المشككين في المناخ. فالبعض يرى أن التوسع الفوري في مصادر الطاقة المحلية يمكن أن يوفر الاستقرار المالي والاقتصادي اللازم لدعم انتقال أكثر سلاسة إلى مستقبل أكثر استدامة.

وتتمثل وجهة نظرهم في أن الاعتماد على الطاقة التقليدية على المدى القصير يمكن أن يساعد في تمويل الاستثمارات اللازمة للتكيف والتكنولوجيات الجديدة. وفي حين أن هذا الموضوع لا يزال موضع جدل كبير، إلا أن ما يبقى واضحاً هو أن عواقب تغير المناخ - سواء كانت من صنع الإنسان أم لا - تؤثر بالفعل على الشركات والاقتصادات. وحتى لو لم يكن هناك توافق في الآراء حول دور الخفض الفوري للانبعاثات في معالجة مخاطر المناخ، فلا ينبغي أن يكون هناك جدل حول ضرورة تكيف الشركات والمستثمرين مع تغير المناخ.

فكيف يمكن للمستثمرين الاستجابة لذلك؟ إن وضع رؤوسهم في الرمال ليس خيارًا متاحًا. فانتظار السياسات المواتية هو وصفة لكارثة المحفظة الاستثمارية. وبدلاً من ذلك، يمكن للمستثمرين تجاوز الضوضاء والتصرف بشكل استراتيجي. يجب عليهم الاعتماد بشكل أقل على الالتزامات الرئيسية والتركيز على اتخاذ إجراءات مناخية قوية، حتى لو كان يجب أن يتم ذلك بتحفظ.

تجاهل السياسة - ركز على المخاطر والفرص المتاحة

ربما تتراجع الإدارة الأمريكية عن سياسات المناخ، لكن المخاطر المناخية المادية تتسارع. فالحرائق والفيضانات والأعاصير تتسبب في خسائر مالية بالمليارات. ستكلف حرائق لوس أنجلوس وحدها شركات التأمين 30 مليار دولار^.1 على مدى السنوات الـ 45 الماضية، كلفت الكوارث المرتبطة بالمناخ الولايات المتحدة أكثر من 2.9 تريليون دولار^.2 ويجادل النقاد بأن تكاليف سياسات الحد من الانبعاثات قد تفوق الأضرار الاقتصادية المباشرة الناجمة عن الأحداث المناخية. ومع ذلك، يشير الإجماع العلمي إلى أن الفشل في معالجة كل من التخفيف والتكيف لن يؤدي إلا إلى زيادة الخسائر المالية على المدى الطويل.

علاوة على ذلك، لن تختفي المخاطر الانتقالية. فبينما تغيرت السياسة الفيدرالية، تواصل العديد من الولايات - بما في ذلك كاليفورنيا ونيويورك - السعي لتحقيق أهداف مناخية طموحة. بالإضافة إلى ذلك، يلتزم التحالف المناخي الأمريكي، الذي يمثل أكثر من نصف الاقتصاد الوطني، بخفض الانبعاثات بنسبة 50% على الأقل بحلول عام 2030^.3 وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن تلتزم 3000 شركة أمريكية على الأقل تدير أعمالًا تجارية على مستوى العالم بمتطلبات إعداد التقارير المناخية بموجب الأطر الدولية مثل توجيه الاتحاد الأوروبي لإعداد تقارير استدامة الشركات (CSRD)^.4

من المتوقع أن يظل إصدار السندات الخضراء والسندات المرتبطة بالمناخ في أمريكا الشمالية ثابتًا عند حوالي 124 مليار دولار^.6 قفزت مبيعات السيارات الكهربائية بنسبة 21% العام الماضي^.7 حتى الولايات التي يقودها الجمهوريون تشهد نموًا قياسيًا في البنية التحتية للطاقة النظيفة. في عام 2023، تجاوزت تكساس ولاية كاليفورنيا في إنتاج الطاقة الشمسية^.8 لماذا؟ لأن مصادر الطاقة المتجددة أرخص وأسرع انتشارًا وأكثر ربحية.

الشكل 1. الاستثمارات النظيفة في الولايات المتحدة (2018-2023)

يخصص المستثمرون الأمريكيون ما يتراوح بين 20% و30% في المتوسط من محافظهم الاستثمارية للأصول الأجنبية، ولا تقتصر أقوى الفرص المتاحة لهم على الولايات المتحدة فحسب، بل في جميع أنحاء العالم^.9 وحتى لو كانت السياسات الصناعية المحلية تفضل حلول الطاقة التقليدية، فإن الأسواق العالمية تسرع وتيرة الاستثمارات في التقنيات النظيفة والمستدامة. وتُقدّر احتياجات الاستثمار العالمي في مجال المناخ في الأسواق الناشئة، باستثناء الصين، بأكثر من تريليون دولار سنوياً، مما يستدعي الاستثمار في نشر الطاقة المتجددة والبنية التحتية الخضراء وحلول التخفيف من الكربون^.10

التكيف هو مجال آخر بالغ الأهمية حيث ستكون هناك حاجة إلى رأس المال الخاص. وتلتزم ولايات أمريكية مثل كاليفورنيا ونيويورك بتخصيص المليارات لمشاريع التكيف، بدءًا من تحديث أنظمة المياه إلى تحصين الدفاعات الساحلية، وهي استثمارات ضرورية لتوفير البنية التحتية الأساسية للمجتمعات. ومع ازدياد حدة التأثيرات المناخية، ستتوسع الحاجة إلى بنية تحتية مرنة ومواد متطورة وحلول مناخية مبتكرة، مما يوفر فرصًا استثمارية كبيرة تتجاوز التمويل العام.

على سبيل المثال، وفقًا للجنة العالمية للتكيف، فإن استثمار 1.8 تريليون دولار على مستوى العالم في تدابير التكيف مثل البنية التحتية المرنة والابتكار الزراعي بحلول عام 2030 يمكن أن يولد 7.1 تريليون دولار من إجمالي الفوائد الصافية^.11 بالإضافة إلى ذلك، أظهرت استثمارات القطاع الخاص في الحماية من الفيضانات وشبكات الطاقة المرنة عوائد تتجاوز 4:1 في المناطق عالية المخاطر^.12

لذا، لا ينبغي للمستثمرين أن يسمحوا للانحرافات السياسية في واشنطن أن تعيق تركيزهم على إدارة المخاطر المناخية طويلة الأجل وعوائد الاستثمار. يجب أن ينصب التركيز على الأساسيات، وعلى الواجب الائتماني - بناء المرونة في المحافظ الاستثمارية، والمشاركة الاستراتيجية، وإدارة المخاطر والفرص المناخية. هذه هي الطريقة التي سيزدهر بها المستثمرون في عالم متأثر بالمناخ، وليس في عالم خيالي لا وجود فيه لتغير المناخ.

التعمق في البحث - تسخير الذكاء الاصطناعي لتعزيز التمويل المناخي القائم على البيانات

انسَ الخرافة القائلة بأن إزالة الكربون تضمن "الفوز للجميع". فهي لا تضمن ذلك. يحتاج المستثمرون إلى التعامل معها على أنها أطروحة استثمارية، وليس مجرد ممارسة للعلاقات العامة. مع قيام الإدارة الأمريكية بضرب المكابح على تنظيم المناخ، فقد حان الوقت لمضاعفة الاستراتيجيات القائمة على الحقائق والبيانات. سيجني المستثمرون الذين يبذلون العناية الواجبة المناسبة، ويبحثون عن البيانات والتحليلات الاستشرافية مزاياها.

كما يجب أن تكون الانبعاثات المتوقعة وتدابير التكيف من الاعتبارات الرئيسية، سواء لتسريع جهود إزالة الكربون أو لتعزيز استعداد الشركات للمناخ. وبالنظر إلى أن البيانات المناخية في الولايات المتحدة ستظل نادرة - خاصةً مع عدم سريان قرار الإفصاح عن المناخ الصادر عن هيئة الأوراق المالية والبورصات في أي وقت قريب - يجب على المستثمرين الاعتماد على تقديرات البيانات المتقدمة وعالية الجودة بدلاً من استخدام "البيانات الضعيفة" كذريعة للتقاعس عن العمل. تعد الشفافية أمرًا بالغ الأهمية أيضًا، لا سيما بالنسبة لانبعاثات النطاق 3، حيث يمكن أن يؤدي عدم الوضوح إلى تآكل الثقة ما لم يفهم المستثمرون مصدر البيانات.

أخيرًا، يمكن أن توفر الاستفادة من مجموعات البيانات القوية مثل تصنيف الاتحاد الأوروبي أساسًا علميًا لتحليل المناخ، مما يساعد المستثمرين على تقييم مسارات الشركات بثقة أكبر.

الآن، الجزء المثير هو أن الحصول على البيانات الصحيحة أمر بالغ الأهمية - لكن الذكاء الاصطناعي يرتقي بالتمويل المناخي إلى مستوى آخر.

وسواء أعجب ذلك الإدارة الجديدة أم لا، فإن هذا التحرير سيطلق شرارة الابتكار التكنولوجي الذي يسرع من الحلول المناخية. إن قدرة الذكاء الاصطناعي على إحداث ثورة في التمويل المناخي ستحسن بشكل كبير من كفاءة الموارد ومراقبة الانبعاثات ومرونة سلسلة التوريد. وسيوفر استيعاب هذه الابتكارات في المحافظ الاستثمارية قيمة مضافة. على سبيل المثال، في مجال الزراعة، يعمل الذكاء الاصطناعي على تحسين الإنتاجية عن طريق الحد من استخدام المياه والأسمدة، مما يمكن أن يقلل التكاليف بشكل كبير ويعزز الغلة - وهي ميزة حاسمة مع استمرار المخاطر المناخية في إجهاد سلاسل الإمدادات الغذائية العالمية.

في Clarity AI لاحظنا في Clarity AI تطور المستثمرين من عقلية المعاملات - العمل مع مزودي البيانات كموردين - إلى تبني مزودي التكنولوجيا كشركاء استراتيجيين يعززون القدرات البشرية. يعمل هذا التحول على تسريع قدرتهم على إدارة المخاطر والفرص المتعلقة بالمناخ بشكل أكثر فعالية.

ومع ذلك، تظل القيادة أكبر عائق أمام توسيع نطاق الذكاء الاصطناعي. فقد كشف تقرير ماكنزي لعام 2025 أن العديد من المديرين التنفيذيين يفشلون في دفع عجلة التبني بالسرعة الكافية^.13 ولكي يحافظوا على قدرتهم التنافسية، فإن المستثمرين لديهم الفرصة لتولي زمام الأمور، وتوجيه مؤسساتهم لتبني الابتكار القائم على الذكاء الاصطناعي وبالتالي إحداث ثورة في كيفية تحديد مخاطر وفرص تغير المناخ والتصرف بشأنها. ومثلما تعثرت شركة بارنز آند نوبل بفشلها في التكيف مع عصر الإنترنت، فإن المستثمرين الذين لا يدمجون الذكاء الاصطناعي بسرعة وحقيقية في عملية الاستثمار سيجدون عوائدهم المستقبلية المتأثرة بالمناخ في خطر.

تجاهل المناخ على مسؤوليتك - اعمل على البقاء في المقدمة

تغير المناخ ليس مشكلة بعيدة المنال. إنه هنا، وهو يتسارع. كما أنه لا يرحم. إذا فشل المستثمرون في التصرف، فسوف يواجهون العواقب: الأصول العالقة والتكاليف المرتفعة وفرص الاستثمار الضائعة وتناقص قيمة المحفظة الاستثمارية. ولكن أولئك المستثمرين الذين يتخذون إجراءات استراتيجية جريئة - من خلال التركيز على أساسيات المناخ وتبني التكنولوجيا - سيحصلون على فرص كبيرة.

ماذا يعني كل ذلك بالنسبة للمستثمرين؟

لا يهتم مقياس الحرارة بالانتماءات السياسية. إنه يقيس الواقع. سواء كان ترامب أو لم يكن هناك ترامب، فإن المستثمرين الذين يتجاهلونه سيحترقون.