La jerarquía de datos de la taxonomía de la UE: Descodificación de los datos notificados, equivalentes y estimados
Cómo puede ayudarle la solución EU Taxonomy de Clarity AIa distinguir los tipos de datos
En conjunto, la Taxonomía de la UE y los reglamentos deSFDR crean normas sobre cómo los participantes en los mercados financieros (principalmente gestores de activos) tienen que divulgar información relacionada con la sostenibilidad. Por ejemplo, los gestores de activos que ofrezcan productos financieros que promuevan características (artículo 8) u objetivos (artículo 9) medioambientales tienen que revelar cómo se ajustan sus productos a la Taxonomía de la UE. Para ello, pueden recopilar ellos mismos la información necesaria o recurrir a terceros proveedores, como Clarity AI.
Esto puede suponer un reto para los gestores de activos, ya que se preguntan cómo interpretar los datos con precisión, cómo mezclar las fuentes de datos de forma fiable y cómo crear las herramientas analíticas necesarias para generar los resultados requeridos. Además, hay que preguntarse qué información puede utilizarse y cuándo, ya que el regulador distingue entre informado, equivalente y estimado Datos de la taxonomía de la UE.
Datos declarados, equivalentes o estimados: ¿Qué son y en qué se diferencian?
Datos comunicados
Las empresas que entran en el ámbito de aplicación de la Directiva sobre información no financiera (NFRD ) deben informar, a lo largo de 2022, de su elegibilidad en la taxonomía para los objetivos de mitigación del cambio climático y adaptación al mismo. Poco después, en el transcurso de 2023, tendrán que informar sobre su elegibilidad y alineación para los seis objetivos medioambientales¹. Esto es lo que el regulador considera informado información.
¿Cómo presenta Clarity AI los datos de datos?
Gracias a nuestra tecnología y a nuestro enfoque en herramientas sistemáticas, podemos incorporar los datos de la Taxonomía de la UE comunicados por las empresas muy rápidamente. Desde comunicados es el mejor tipo de datos, le damos prevalencia sobre cualquier otra información que podamos tener sobre una empresa. También hacemos evidente para el usuario que estos datos provienen de un informe, incluyendo la etiqueta correspondiente y un enlace al propio informe cuando corresponda.
Datos equivalentes
Dado que no todas las empresas comunican los datos de la Taxonomía de la UE, y que muchas no entran en el ámbito de aplicación del NFRD, los gestores de activos "pueden basarse en información equivalente sobre la alineación de la taxonomía obtenida directamente de las empresas participadas o de terceros proveedores".
Los datos equivalentes son información divulgada que es similar/análoga a los datos esperados por la normativa.
¿Cómo interpreta y aplica Clarity AI equivalente equivalentes?
En nuestra solución de taxonomía de la UE, utilizamos equivalente datos que coinciden con los criterios técnicos para generar un resultado de elegibilidad o alineación para aquellas empresas de las que no tenemos informado datos. También tratamos como equivalente la contribución de las actividades elegibles que no tienen ningún criterio técnico (como la generación de electricidad a partir del viento).
Datos estimados
El regulador considera estimado la información que se deriva de supuestos razonables. En otras palabras, se refiere a toda la información que no se comunicada ni equivalente.
¿Cómo interpreta y aplica Clarity AI estimación estimados?
En Clarity AI, utilizamos datos estimados de tres formas principales:
- Los datos comunicados por la empresa que se ajustan perfectamente a los criterios técnicos pero para los que hemos utilizado aproximaciones/estimaciones para calcular el porcentaje de ingresos asociado. Por ejemplo, una empresa puede revelar el número de vehículos eléctricos vendidos pero no los ingresos asociados, por lo que tendríamos que estimar el precio medio por unidad para llegar a esa cifra.
- Datos comunicados por la empresa que coincide parcialmente con los criterios técnicos. Por ejemplo, un productor de acero puede revelar la intensidad de carbono de su producción pero no el proceso de fabricación utilizado, por lo que estimamos el umbral técnico aplicable utilizando la información disponible.
- Aproximaciones basadas en promedios sectoriales procedentes de la investigación académica. Por ejemplo, podemos aprender de la literatura académica que es poco probable que los productores de cemento cumplan con los umbrales de emisión de carbono de la Taxonomía de la UE antes de 2040.
En los tres casos, nuestros resultados se calificarán de "potenciales" ("contribución potencial", "alineación potencial", etc.) para que el usuario sepa que nos basamos en supuestos razonables para generar nuestros resultados. También ponemos nuestras fuentes a disposición de los clientes para que puedan entender cómo llegamos a nuestras estimaciones.
¿Cuándo pueden los gestores de activos utilizar estimado datos estimados?
El Reglamento sobre la taxonomía de la UE establece que, para la "en los casos excepcionales en que los participantes en los mercados financieros no puedan obtener razonablemente la información pertinente para determinar de forma fiable la alineación (...), se les permite realizar evaluaciones y estimaciones complementarias sobre la base de información procedente de otras fuentes"(Reglamento de Taxonomía 2022/852). Interpretamos esto como una limitación al uso de estimaciones sólo en determinados casos, y no de forma generalizada. Cabe señalar que los gestores de activos, las aseguradoras y las entidades de crédito en el marco de la NFRD (denominadas empresas financieras) pueden utilizar estimaciones en sus divulgaciones voluntarias a nivel de entidad(documento de preguntas frecuentes del artículo 8 de la Comisión Europea).
¿Cómo se utilizan los diferentes tipos de datos?
Para garantizar el cumplimiento de los informes reglamentarios, incluimos un generador de plantillas que rellena la alineación de la taxonomía de la UE de una cartera determinada basándose únicamente en informado y equivalente datos equivalentes.
Cuando nuestros resultados se presentan con un calificativo de "potencial", significa que la información se basa en estimaciones. Este tipo de información puede ayudar a los gestores de activos a anticipar la alineación de los emisores que se espera que divulguen equivalente o información específica de la taxonomía, o para medir la medida en que una cartera está influyendo positivamente en los objetivos medioambientales, incluso si la información reglamentaria no es el objetivo principal.
¹Los seis objetivos medioambientales de la Taxonomía de la UE son: Mitigación del cambio climático; Adaptación al cambio climático; Uso sostenible y protección de los recursos hídricos y marinos; Transición a una economía circular; Contaminación, prevención y control; y Protección y restauración de la biodiversidad y los ecosistemas.
