A Hierarquia de Dados da Taxonomia da UE: Descodificação de Dados Reportados, Equivalentes e Estimados
Como Clarity AI's EU Taxonomy solution can help you distinguish data types
Em conjunto, a taxonomia da UE e os regulamentosSFDR criam regras para a forma como os participantes no mercado financeiro (principalmente gestores de activos) têm de divulgar informação relacionada com a sustentabilidade. Por exemplo, os gestores de activos que oferecem produtos financeiros que promovam características ambientais (artigo 8º) ou objectivos (artigo 9º) têm de revelar como os seus produtos estão alinhados com a taxonomia da UE. Para tal, podem recolher eles próprios as informações necessárias ou confiar em fornecedores terceiros, tais como Clarity AI.
Isto pode ser um desafio para os gestores de activos, uma vez que se interrogam sobre como interpretar com precisão os dados, como misturar fontes de dados de forma fiável, e como construir as ferramentas analíticas necessárias para gerar os resultados necessários. Além disso, há questões em torno de que informação pode ser utilizada e quando, uma vez que o regulador faz a distinção entre reportado, equivalente e estimado Dados da taxonomia da UE.
Dados reportados, equivalentes, ou estimados: O que são e como são diferentes?
Dados reportados
As empresas que são abrangidas pela Directiva de Relatório Não Financeiro (NFRD ) são obrigadas a comunicar, ao longo de 2022, a sua elegibilidade taxonómica para os objectivos de Mitigação das Alterações Climáticas e Adaptação às Alterações Climáticas. Pouco depois, ao longo de 2023, terão de comunicar a sua elegibilidade e alinhamento para os seis objectivos ambientais¹.. Isto é o que o regulador considera reportado informação.
Como é que Clarity AI apresenta reportado dados?
Graças à nossa tecnologia e ao nosso enfoque em ferramentas sistemáticas, podemos incorporar muito rapidamente os dados da taxonomia da UE comunicados pelas empresas. Desde reportado Os dados são o melhor tipo de dados, damos-lhe prevalência sobre qualquer outra informação que possamos ter sobre uma empresa. Também tornamos evidente para o utilizador que estes dados provêm de um relatório, incluindo a etiqueta apropriada e uma ligação ao próprio relatório quando este se aplica.
Dados equivalentes
Uma vez que nem todas as empresas estão a comunicar dados da taxonomia da UE, e muitas não estão sob a alçada da NFRD, os gestores de activos".pode contar com informação equivalente sobre o alinhamento da taxonomia obtida directamente das empresas beneficiárias ou de fornecedores terceiros”.
Dados equivalentes são informações divulgadas que são semelhantes/análogas aos dados esperados pelo regulamento.
Como é que Clarity AI interpreta e aplica equivalente dados?
Na nossa solução de taxonomia da UE, utilizamos equivalente dados que correspondam aos critérios técnicos para gerar um resultado de elegibilidade ou alinhamento para as empresas para as quais não temos reportado dados. Também tratamos como equivalente a contribuição de actividades elegíveis que não têm qualquer critério técnico (como a produção de electricidade a partir do vento).
Dados estimados
O regulador considera estimado dados a informação que deriva de pressupostos razoáveis. Por outras palavras, refere-se a toda a informação que não é reportado nem equivalente.
Como é que Clarity AI interpreta e aplica estimado dados?
Em Clarity AI, utilizamos dados estimados de três maneiras principais:
- Dados comunicados pela empresa que corresponde perfeitamente aos critérios técnicos, mas para o qual recorremos a proxies/estimativas para calcular a percentagem de receitas associadas. Por exemplo, uma empresa pode revelar o número de veículos eléctricos vendidos mas não a receita associada, pelo que teríamos de estimar o preço unitário médio para chegar a esse valor.
- Dados comunicados pela empresa que corresponda parcialmente aos critérios técnicos. Por exemplo, um produtor de aço pode revelar a intensidade de carbono da sua produção mas não o processo de fabrico utilizado, pelo que estimamos o limiar técnico aplicável utilizando a informação disponível.
- Proxies baseados em médias sectoriais da investigação académica. Por exemplo, podemos aprender com a literatura académica que é pouco provável que os produtores de cimento cumpram os limiares de emissão de carbono da taxonomia da UE antes de 2040.
Nos três casos, a nossa produção será qualificada como "potencial" ("contribuição potencial", "alinhamento potencial", etc.) para tornar evidente ao utilizador que estamos a contar com pressupostos razoáveis para gerar os nossos resultados. Também colocamos as nossas fontes à disposição dos clientes para que possam compreender como chegamos às nossas estimativas.
Quando é que os gestores de bens podem usar estimado dados?
O regulamento da taxonomia da UE estabelece que, para a "casos excepcionais em que os participantes no mercado financeiro não possam obter razoavelmente as informações relevantes para determinar de forma fiável o alinhamento (...), são autorizados a fazer avaliações e estimativas complementares com base em informações de outras fontes" (Regulamento de Taxonomia 2022/852). Interpretamos isto como uma limitação à utilização de estimativas apenas em certos casos, e não de uma forma generalizada. Vale a pena notar que os gestores de activos, seguradoras e instituições de crédito ao abrigo da NFRD (referidos como empresas financeiras) podem utilizar estimativas nas suas divulgações voluntárias a nível de entidade (documento FAQ do Artigo 8º da Comissão Europeia).
Como são utilizados os diferentes tipos de dados?
Para assegurar o cumprimento dos relatórios regulamentares, incluímos um gerador de modelos que povoam o alinhamento da taxonomia da UE de uma determinada carteira baseada apenas em reportado e equivalente dados.
Quando os nossos resultados são apresentados com um qualificador "potencial", isso significa que a informação se baseia em estimativas. Este tipo de informação pode ajudar os gestores de activos a antecipar o alinhamento dos emitentes que se espera divulgar equivalente ou informação específica da taxonomia, ou para medir até que ponto uma carteira tem um impacto positivo sobre os objectivos ambientais, mesmo que a elaboração de relatórios regulamentares não seja o foco principal.
¹Os seis objectivos ambientais da taxonomia da UE são: Atenuação das alterações climáticas; Adaptação às alterações climáticas; Utilização sustentável e protecção da água e dos recursos marinhos; Transição para uma economia circular; Poluição, prevenção e controlo; e Protecção e restauração da biodiversidade e dos ecossistemas
