La gerarchia dei dati della tassonomia UE: Decodificare i dati dichiarati, equivalenti e stimati
In che modo la soluzione di tassonomia UE di Clarity AIpuò aiutarvi a distinguere i tipi di dati
Insieme, la tassonomia dell'UE e i regolamenti diSFDR creano regole per il modo in cui gli operatori dei mercati finanziari (principalmente gestori patrimoniali) devono divulgare informazioni relative alla sostenibilità. Ad esempio, i gestori patrimoniali che offrono prodotti finanziari che promuovono caratteristiche o obiettivi ambientali (articolo 8) o (articolo 9) devono comunicare il modo in cui i loro prodotti sono allineati con la tassonomia dell'UE. A tal fine, possono raccogliere autonomamente le informazioni necessarie o affidarsi a fornitori terzi, come Clarity AI.
Ciò può rappresentare una sfida per i gestori patrimoniali, che si trovano a doversi interrogare su come interpretare accuratamente i dati, su come mescolare le fonti di dati in modo affidabile e su come costruire gli strumenti analitici necessari per generare l'output richiesto. Inoltre, ci si chiede quali informazioni possano essere utilizzate e quando, dato che l'autorità di regolamentazione distingue tra segnalato, equivalente e stimati Dati della tassonomia UE.
Dati dichiarati, equivalenti o stimati: Cosa sono e come si differenziano?
Dati riportati
Le società che rientrano nella Non-Financial Reporting Directive (NFRD) sono tenute a comunicare, nel corso del 2022, la loro idoneità alla tassonomia per gli obiettivi di mitigazione dei cambiamenti climatici e adattamento ai cambiamenti climatici. Subito dopo, nel corso del 2023, dovranno comunicare la loro idoneità e il loro allineamento per tutti e sei gli obiettivi ambientali¹.. Ecco cosa considera il regolatore informazioni riportate informazioni.
Come presenta Clarity AI dati riportati dati?
Grazie alla nostra tecnologia e alla nostra attenzione per gli strumenti sistematici, siamo in grado di incorporare i dati della tassonomia UE riportati dalle aziende molto rapidamente. Dal momento che dati segnalati sono il miglior tipo di dati, li facciamo prevalere su qualsiasi altra informazione che possiamo avere su un'azienda. Inoltre, rendiamo evidente all'utente che questi dati provengono da un report, includendo il tag appropriato e un link al report stesso, se applicabile.
Dati equivalenti
Poiché non tutte le società riportano i dati della tassonomia UE e molte non rientrano nell'ambito di applicazione della NFRD, i gestori patrimoniali "possono fare affidamento su informazioni equivalenti sull'allineamento della tassonomia, ottenute direttamente dalle società partecipate o da fornitori terzi.".
I dati equivalenti sono informazioni divulgate che sono simili/analoghe ai dati previsti dalla normativa.
Come interpreta e applica Clarity AI equivalente dati equivalenti?
Nella nostra soluzione per la tassonomia dell'UE, utilizziamo dati equivalenti dati equivalenti che corrispondono ai criteri tecnici per generare un risultato di ammissibilità o di allineamento per quelle aziende per le quali non disponiamo di dati riportati dati. Trattiamo inoltre come equivalente il contributo delle attività ammissibili che non hanno alcun criterio tecnico (come la generazione di elettricità dal vento).
Dati stimati
Il regolatore considera dati stimati dati stimati le informazioni che derivano da ipotesi ragionevoli. In altre parole, si riferiscono a tutte le informazioni che non sono né riportate né segnalate né equivalenti.
Come interpreta e applica Clarity AI dati stimati dati stimati?
Su Clarity AI, utilizziamo dati stimati in tre modi principali:
- Dati comunicati dall'azienda che corrispondono perfettamente ai criteri tecnici, ma per i quali abbiamo utilizzato delle proxy/stime per calcolare la percentuale di fatturato associata. Ad esempio, un'azienda può rivelare il numero di veicoli elettrici venduti ma non il relativo ricavo, per cui dovremo stimare il prezzo medio unitario per ottenere tale cifra.
- Dati comunicati dall'azienda che corrispondono parzialmente ai criteri tecnici. Ad esempio, un produttore di acciaio può dichiarare l'intensità di carbonio della sua produzione ma non il processo di fabbricazione utilizzato, quindi stimiamo la soglia tecnica applicabile utilizzando le informazioni disponibili.
- Proxy basate su medie settoriali ricavate da ricerche accademiche. Ad esempio, dalla letteratura accademica possiamo apprendere che i produttori di cemento difficilmente raggiungeranno le soglie di emissioni di carbonio previste dalla tassonomia UE prima del 2040.
In tutti e tre i casi, i nostri risultati saranno qualificati come "potenziali" ("contributo potenziale", "allineamento potenziale", ecc.) per rendere evidente all'utente che ci stiamo basando su ipotesi ragionevoli per generare i nostri risultati. Inoltre, mettiamo a disposizione dei clienti le nostre fonti, in modo che possano capire come arriviamo alle nostre stime.
Quando i gestori patrimoniali possono utilizzare stimati dati stimati?
Il Regolamento UE sulla tassonomia stabilisce che, per la "nei casi eccezionali in cui i partecipanti ai mercati finanziari non possono ragionevolmente ottenere le informazioni rilevanti per determinare in modo affidabile l'allineamento (...), essi sono autorizzati a effettuare valutazioni e stime complementari sulla base di informazioni provenienti da altre fonti"." (Regolamento sulla tassonomia 2022/852). Interpretiamo questo come una limitazione all'utilizzo di stime solo in alcuni casi, e non in modo generalizzato. Vale la pena notare che i gestori di patrimoni, gli assicuratori e gli istituti di credito ai sensi della NFRD (definiti imprese finanziarie) possono utilizzare stime nelle loro informazioni volontarie a livello di entità(documento FAQ della Commissione europea sull'articolo 8).
Come vengono utilizzati i diversi tipi di dati?
Per garantire la conformità alle normative, abbiamo incluso un generatore di modelli che popola l'allineamento della tassonomia UE di un determinato portafoglio basandosi solo su segnalato e equivalenti dati equivalenti.
Quando i nostri risultati sono presentati con un qualificatore "potenziale", significa che le informazioni sono basate su stime. Questo tipo di informazioni può aiutare i gestori patrimoniali ad anticipare l'allineamento degli emittenti che si prevede divulghino equivalenti o di informazioni specifiche per la tassonomia, o per misurare la misura in cui un portafoglio sta avendo un impatto positivo sugli obiettivi ambientali, anche se la rendicontazione normativa non è l'obiettivo principale.
¹I sei obiettivi ambientali della tassonomia UE sono: mitigazione dei cambiamenti climatici; adattamento ai cambiamenti climatici; uso sostenibile e protezione delle risorse idriche e marine; transizione verso un'economia circolare; inquinamento, prevenzione e controllo; protezione e ripristino della biodiversità e degli ecosistemi.
