Clarity AI: Sólo el 4% de los fondos de inversión "sostenibles" cumpliría automáticamente los requisitos de las normas de denominación y etiquetado de los fondos de inversión regulados en EE.UU., Reino Unido y la UE
Concretamente en la UE, Clarity AI constata que sólo el 20% de los fondos del artículo 8 con el término sostenible, o un derivado del mismo, prevén actualmente realizar inversiones sostenibles superiores al 50%, como se les exigiría en la reciente consulta de la AEVM.
Clarity AIla plataforma tecnológica líder en sostenibilidad, ha publicado un nuevo análisis sobre los fondos cuyo nombre incluye términos relacionados con la sostenibilidad o los ASG. El informe revela que los regímenes reguladores de la divulgación de información y las etiquetas de sostenibilidad difieren significativamente entre Estados Unidos, Reino Unido y la UE, lo que confunde tanto a los emisores como a los inversores.
"Al examinar los fondos con los tres regímenes de fondos de inversión -el de EE.UU., el del Reino Unido y el de la UE- descubrimos que más del 95% de los fondos con la palabra "sostenible", o un término similar, requerirían un cambio de nombre o una reestructuración para poder venderse en los tres mercados. Esto no sólo supone un coste añadido en términos de cumplimiento, sino que también pone de relieve cómo los diferentes actores - en este caso los reguladores - están interpretando el significado de conceptos básicos como ESG y sostenibilidad", dijo Patricia Pina, Jefa de Investigación e Innovación de Producto en Clarity AI.
Si nos centramos específicamente en la UE, en noviembre de 2022 la Autoridad Europea de Valores y Mercados (AE VM) publicó una consulta que pretendía establecer umbrales mínimos para los fondos del artículo 8 -o "verde claro"- que utilicen determinados términos relacionados con la sostenibilidad o la ASG en sus nombres. La AEVM propuso que cualquier fondo que utilice un término relacionado con la ASG en su nombre tendría que garantizar que:
- El 100% de los activos en los que invierte se ajustan a las salvaguardias mínimas, siguiendo los criterios mínimos de exclusión establecidos en el Reglamento sobre índices de referencia alineados con el de París.
- El 80% de los activos en los que invierte se utilizan para cumplir las características ASG que promueve (es decir, en consonancia con los términos del nombre).
- El 50% de los activos en los que invierte son inversiones sostenibles según la definición del artículo 2(17) de SFDR, si el fondo utiliza el término "sostenible" o cualquier término derivado (por ejemplo, "sostener") en su nombre.
Clarity AI examinó estas propuestas a partir de datos de más de 18.000 fondos de toda Europa. Para poner a prueba las propuestas de la AEVM en los fondos que hacen referencia a la ASG, Clarity AI examinó el nivel de inversión sostenible previsto (a través de las plantillas europeas de ASG, o EET) y real (a través de los propios datos de Clarity AI) en los distintos fondos del artículo 8. Clarity AIEl análisis de reveló que sólo el 20% de los fondos del artículo 8 con el término "sostenible" (o un derivado del mismo) prevén actualmente una inversión sostenible superior al 50%, tal como se indica en la consulta. Por lo tanto, estos fondos no cumplirían las enmiendas propuestas. De hecho, el panorama es desolador en cuanto a la inversión sostenible realizada por los fondos del artículo 8 con el término "sostenible" en sus nombres: un número similar (20%) prevé realizar menos del 10% de inversión sostenible. Además, la propuesta de la AEVM no parece ajustarse especialmente a ninguna de las propuestas del Reino Unido o de Estados Unidos.
"Aunque cada jurisdicción puede tener diferencias contextuales que merece la pena tener en cuenta, los mercados de capitales son mercados globales y necesitamos una mayor armonización de la normativa a través de las fronteras. Entender y caracterizar la ASG y la sostenibilidad de manera diferente solo contribuirá a aumentar la confusión existente en el mercado y podría dar lugar a un "lavado verde", que es exactamente lo que se pretende combatir con esta normativa", añadió Pina.
Para promover la transparencia, Clarity AI aborda la confusión proporcionando una visión imparcial de la sostenibilidad de las carteras, cartografiando los marcos y las etiquetas normativas de las distintas jurisdicciones. Sin embargo, comprender los retos y escollos de las normativas transfronterizas es esencial para combatir la escasa armonización normativa. La tecnología avanzada puede ayudar a garantizar la seguridad de los inversores y obtener mejores resultados para los inversores, los mercados y la transición a una economía sostenible.
Acerca de Clarity AI
Clarity AI es una plataforma tecnológica de sostenibilidad que utiliza el aprendizaje automático y los macrodatos para ofrecer información medioambiental y social a inversores, organizaciones y consumidores. Clarity AILas capacidades de son una herramienta esencial para el análisis integral de la sostenibilidad en relación con la inversión, la investigación corporativa, la evaluación comparativa, el comercio electrónico de consumo y la presentación de informes reglamentarios. En mayo de 2023, la plataforma Clarity AIanalizará más de 70.000 empresas, 390.000 fondos, 198 países y 199 gobiernos locales, lo que representa más amplitud que cualquier otra empresa del mercado. Una de las formas en que Clarity AI cumple su misión de llevar el impacto social a los mercados es garantizando que sus capacidades se incorporen directamente a los flujos de trabajo de los clientes a través de integraciones con socios como BlackRock - Aladdin, Refinitiv una empresa de LSEG, BNP Manaos, CACEIS y Simcorp. Además, la información sobre sostenibilidad de Clarity AIllega a más de 150 millones de consumidores a través de más de 400.000 comercios en la plataforma Klarna. Clarity AI tiene oficinas en Norteamérica, Europa y Oriente Medio, y su red de clientes gestiona decenas de billones en activos e incluye empresas como Invesco, Nordea, BlackRock, Santander, Wellington y BNP Paribas.
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