Προβολή της περιοχής ASEAN: Αποκωδικοποίηση των γνωστοποιήσεων που σχετίζονται με τη βιωσιμότητα
Κατανόηση του αντίκτυπου των μη χρηματοοικονομικών γνωστοποιήσεων στην αναπτυσσόμενη οικονομία της ASEAN
Η Ένωση Κρατών Νοτιοανατολικής Ασίας (ASEAN) διαθέτει ένα εντυπωσιακό συνδυασμένο ΑΕΠ σχεδόν 4 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, το οποίο την τοποθετεί στην 5η θέση της μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο. Με προβλεπόμενη αύξηση του ΑΕΠ κατά 4,6% το 2023, είναι προφανές ότι η περιοχή αποτελεί σημαντικό παράγοντα στην παγκόσμια οικονομική σκηνή, ξεπερνώντας την αναμενόμενη ανάπτυξη της Ευρωπαϊκής Ένωσης κατά 0,6% για το ίδιο έτος. Η περιοχή ASEAN κατέχει επίσης σημαντικά περιουσιακά στοιχεία υπό διαχείριση (AuM) που ανέρχονται σε σχεδόν 5,5 τρισεκατομμύρια δολάρια, με τη Σιγκαπούρη να κυριαρχεί ως ο σημαντικότερος χρηματοπιστωτικός κόμβος που διαχειρίζεται πάνω από το 90% των AuM¹.
Καθώς οι μη χρηματοοικονομικές γνωστοποιήσεις αποκτούν όλο και μεγαλύτερη σημασία στις επενδυτικές αποφάσεις παγκοσμίως, η βελτίωση των εν λόγω γνωστοποιήσεων στις χώρες της ASEAN, ιδίως στη Σιγκαπούρη, αποτελεί τεράστια ευκαιρία για την επιτάχυνση της βιώσιμης χρηματοδότησης. Χώρες όπως η Μαλαισία, οι Φιλιππίνες, το Βιετνάμ και η Σιγκαπούρη βρίσκονται ήδη στη διαδικασία ανάπτυξης ή σύνταξης των εθνικών ταξινομιών τους, ενώ η περιοχή ASEAN εργάζεται πάνω σε μια περιφερειακή ταξινομία για τη δημιουργία μιας κοινής γλώσσας για τις οικονομικές δραστηριότητες και τα χρηματοπιστωτικά μέσα.
Ταξινόμηση ASEAN: Προκλήσεις και Ευκαιρίες
Η ταξινομία της ASEAN έχει σχεδιαστεί για να προωθήσει τη διαλειτουργικότητα μεταξύ των αγορών, αλλά ορισμένα βασικά σημεία εξακολουθούν να χρειάζονται σαφήνεια. Δεν είναι νομικά δεσμευτική και μπορεί να αντιμετωπίσει προκλήσεις στην εφαρμογή της εάν δεν εφαρμοστεί. Επιπλέον, τα δεδομένα που αναφέρουν οι εταιρείες ενδέχεται να μην υποβάλλονται σε επαλήθευση από τρίτους, γεγονός που εγείρει ανησυχίες σχετικά με την ποιότητα και την αξιοπιστία των δεδομένων βιωσιμότητας.
Η πολυεπίπεδη προσέγγιση της ταξινόμησης της ASEAN προσφέρει ευελιξία αλλά προσθέτει πολυπλοκότητα. Οι χρήστες ενδέχεται να θεωρούν πρόκληση να παρακολουθούν πώς διαφορετικά κράτη μέλη αξιολογούν την ίδια οικονομική δραστηριότητα βάσει διαφόρων ορίων. Επιπλέον, καθώς δεν ευθυγραμμίζονται όλες οι δραστηριότητες με τον στόχο "καθαρό μηδέν έως το 2050", η διαλειτουργικότητα με άλλες ταξινομίες, ιδίως από πιο αυστηρές δικαιοδοσίες όπως η Ευρωπαϊκή Ένωση, θα μπορούσε να δημιουργήσει αβεβαιότητες για τους επενδυτές.
Η υπόθεση της Σιγκαπούρης: Η ταξινομία είναι ακόμη σε εξέλιξη.
Η ταξινομία της Σιγκαπούρης βρίσκεται ακόμη στην τέταρτη φάση διαβούλευσης και οι απαιτήσεις των ενδιαφερομένων δεν έχουν ακόμη δημοσιευθεί. Αν και παραμένει ασαφές πώς θα εφαρμοστεί, το Χρηματιστήριο της Σιγκαπούρης (SGX) έχει ήδη κάνει βήματα προς την κατεύθυνση της υποβολής εκθέσεων για το κλίμα, εφαρμόζοντας μια βάση "συμμόρφωσης ή εξήγησης" για τις εισηγμένες εταιρείες. Η υποβολή εκθέσεων για το κλίμα θα καταστεί υποχρεωτική για τους εκδότες στους κλάδους των χρηματοοικονομικών, της γεωργίας, των τροφίμων και των δασικών προϊόντων, καθώς και της ενέργειας για το οικονομικό έτος 2023. Όσοι δραστηριοποιούνται στις βιομηχανίες υλικών και κτιρίων και στις μεταφορές θα πρέπει να συμμορφωθούν για το οικονομικό έτος 2024. Η απαίτηση αυτή θα επεκταθεί σταδιακά για να συμπεριλάβει περισσότερους κλάδους, ευθυγραμμιζόμενη με την επικείμενη εστίαση της Ταξινόμησης στην κλιματική αλλαγή.
Η Νομισματική Αρχή της Σιγκαπούρης (MAS) και ενώσεις όπως η Ένωση Τραπεζών της Σιγκαπούρης έχουν εκδώσει κατευθυντήριες γραμμές για τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα, την ιδιωτική τραπεζική, τη διαχείριση πλούτου και τα αμοιβαία κεφάλαια ESG λιανικής, αν και δεν είναι όλοι οι κανονισμοί δεσμευτικοί. Ωστόσο, είναι ορατή μια θετική τάση: παρατηρούμε καλή συμμόρφωση των εταιρειών με τις συστάσεις του SGX και επίσης πολλά κεφάλαια με έδρα τη Σιγκαπούρη που γνωστοποιούν βάσει των άρθρων 8 και 9 του SFDR της ΕΕ, κάτι που μεταφράζεται αυτόματα σε συμμόρφωση με τις οδηγίες που εξέδωσε η MAS για τα αμοιβαία κεφάλαια ESG λιανικής.
Η πορεία προς τα εμπρός
Καθώς η περιοχή ASEAN συνεχίζει να αναπτύσσεται οικονομικά, η ανάπτυξη εθνικών και περιφερειακών ταξινομιών αποτελεί σημαντική ευκαιρία για τους επενδυτές που επιδιώκουν να ευθυγραμμίσουν τα χαρτοφυλάκιά τους με βιώσιμες πρακτικές. Παρά ορισμένες προκλήσεις και αβεβαιότητες, δεν πρέπει να υποτιμηθεί ο δυνητικός αντίκτυπος των βελτιωμένων μη χρηματοοικονομικών γνωστοποιήσεων στις χώρες της ASEAN, ιδίως στη Σιγκαπούρη.
Αγκαλιάζοντας την υποβολή εκθέσεων βιωσιμότητας και υιοθετώντας διεθνώς αναγνωρισμένα πρότυπα, η περιοχή μπορεί να προσελκύσει παγκόσμιους επενδυτές που επιθυμούν να επενδύσουν σε ένα πιο πράσινο και κοινωνικά υπεύθυνο μέλλον. Επιπλέον, καθώς η Σιγκαπούρη οριστικοποιεί την ταξινόμησή της και αποκαλύπτει τις λεπτομέρειες της εφαρμογής της, η σαφήνεια σχετικά με τα χρονοδιαγράμματα και τις προσδοκίες συμμόρφωσης θα είναι ζωτικής σημασίας για τα ενδιαφερόμενα μέρη.
Καθώς ο κόσμος κινείται προς ένα πιο βιώσιμο μέλλον, η υιοθέτηση τυποποιημένων και διαφανών πλαισίων υποβολής εκθέσεων δεν θα προσελκύσει μόνο υπεύθυνες επενδύσεις, αλλά θα ενισχύσει επίσης τη θέση της ASEAN ως σημαντικού παράγοντα στην παγκόσμια οικονομία.
¹ Το AuM υπολογίζεται με βάση τον λόγο του ενεργητικού των αμοιβαίων κεφαλαίων προς το ΑΕΠ , που παρέχεται από την Παγκόσμια Τράπεζα
