Compreender o impacto da divulgação de informações não financeiras na economia em crescimento da ASEAN
A Associação das Nações do Sudeste Asiático (ASEAN) ostenta um impressionante PIB combinado de quase 4 biliões de dólares, o que a posicionaria como a 5ª maior economia do mundo. Com um crescimento previsto do PIB de 4,6% em 2023, é evidente que a região é um interveniente importante na cena económica mundial, superando o crescimento previsto de 0,6% da União Europeia para o mesmo ano. A região da ASEAN também detém activos consideráveis sob gestão (AuM), que ascendem a quase 5,5 biliões de dólares, com Singapura a dominar como o principal centro financeiro, gerindo mais de 90% dos AuM¹.
medida que as informações não financeiras ganham importância nas decisões de investimento em todo o mundo, a melhoria dessas informações nos países da ASEAN, em especial em Singapura, representa uma grande oportunidade para acelerar o financiamento sustentável. Países como a Malásia, as Filipinas, o Vietname e Singapura já estão a desenvolver ou a elaborar as suas taxonomias nacionais, enquanto a região da ASEAN está a trabalhar numa taxonomia regional para criar uma linguagem comum para as actividades económicas e os instrumentos financeiros.
Taxonomia da ASEAN: Desafios e oportunidades
A taxonomia da ASEAN foi concebida para promover a interoperabilidade entre mercados, mas alguns pontos-chave ainda precisam de ser clarificados. A taxonomia não é juridicamente vinculativa e, se não for aplicada, poderá deparar-se com dificuldades de aplicação. Além disso, os dados comunicados pelas empresas podem não ser objeto de verificação por terceiros, o que suscita preocupações quanto à qualidade e fiabilidade dos dados sobre sustentabilidade.
A abordagem multi-nível da taxonomia da ASEAN oferece flexibilidade mas aumenta a complexidade. Os utilizadores podem ter dificuldade em acompanhar a forma como os diferentes Estados-Membros avaliam a mesma atividade económica de acordo com vários limiares. Além disso, como nem todas as actividades se alinham com o objetivo "net zero até 2050", a interoperabilidade com outras taxonomias, especialmente de jurisdições mais rigorosas como a União Europeia, pode criar incertezas para os investidores.
O caso de Singapura: As divulgações ESG já se aplicam, embora a taxonomia ainda esteja a ser trabalhada
A Taxonomia de Singapura ainda está na sua quarta fase de consulta e os requisitos das partes interessadas ainda não foram publicados. Embora ainda não seja claro como será aplicada, a Bolsa de Valores de Singapura (SGX) já tomou medidas para a divulgação de informações sobre o clima, implementando uma base de "cumprir ou explicar" para as empresas cotadas. A divulgação de informações sobre o clima tornar-se-á obrigatória para os emitentes dos sectores financeiro, agrícola, alimentar e florestal, bem como do sector energético, no ano fiscal de 2023. As empresas dos sectores dos materiais e edifícios e dos transportes terão de cumprir o requisito no ano fiscal de 2024. Este requisito será gradualmente alargado de modo a abranger mais sectores, em conformidade com a futura taxonomia centrada nas alterações climáticas.
A Autoridade Monetária de Singapura (MAS) e associações como a Associação de Bancos de Singapura emitiram orientações para as instituições financeiras, a banca privada, a gestão de fortunas e os fundos ESG de retalho, embora nem todos os regulamentos sejam vinculativos. No entanto, é visível uma tendência positiva: observamos um bom cumprimento por parte das empresas das recomendações da SGX e também muitos fundos sediados em Singapura que divulgam informações ao abrigo dos artigos 8.º e 9.º da diretiva da UE SFDR, o que se traduz automaticamente no cumprimento das orientações emitidas pela MAS sobre os fundos ESG de retalho.
O caminho a seguir
Dado que a região da ASEAN continua a crescer economicamente, o desenvolvimento de Taxonomias Nacionais e Regionais representa uma oportunidade significativa para os investidores que procuram alinhar as suas carteiras com práticas sustentáveis. Apesar de alguns desafios e incertezas, o potencial impacto de uma melhor divulgação de informações não financeiras nos países da ASEAN, especialmente em Singapura, não deve ser subestimado.
Ao abraçar os relatórios de sustentabilidade e adotar normas reconhecidas internacionalmente, a região pode atrair investidores globais que procuram investir num futuro mais verde e socialmente responsável. Além disso, à medida que Singapura finaliza a sua taxonomia e revela os pormenores da sua aplicação, a clareza dos prazos e das expectativas de cumprimento será crucial para as partes interessadas.
À medida que o mundo avança para um futuro mais sustentável, a adoção de quadros de informação normalizados e transparentes não só atrairá investimentos responsáveis, como também reforçará a posição da ASEAN como um ator importante na economia global.
Os AUM são calculados utilizando o rácio entre os activos dos fundos de investimento e o PIB , fornecido pelo Banco Mundial
