Die ASEAN-Region im Blickpunkt: Nachhaltigkeitsbezogene Offenlegungen entschlüsselt

Die impact der nichtfinanziellen Offenlegung auf die wachsende Wirtschaft der ASEAN-Staaten verstehen

Der Verband Südostasiatischer Nationen (ASEAN) verfügt über ein beeindruckendes gemeinsames BIP von fast 4 Billionen Dollar, was ihn zur fünftgrößten Volkswirtschaft der Welt machen würde. Mit einem prognostizierten BIP-Wachstum von 4,6 % im Jahr 2023 ist es offensichtlich, dass die Region ein wichtiger Akteur auf der globalen Wirtschaftsbühne ist und das erwartete Wachstum der Europäischen Union von 0,6 % für dasselbe Jahr übertrifft. Die ASEAN-Region verfügt auch über ein beträchtliches verwaltetes Vermögen in Höhe von fast 5,5 Billionen US-Dollar, wobei Singapur als wichtigstes Finanzzentrum über 90 % des verwalteten Vermögens¹ verwaltet.

Da nichtfinanzielle Offenlegungen bei Investitionsentscheidungen weltweit an Bedeutung gewinnen, stellt die Verbesserung solcher Offenlegungen in den ASEAN-Ländern, insbesondere in Singapur, eine große Chance zur Beschleunigung der nachhaltigen Finanzierung dar. Länder wie Malaysia, die Philippinen, Vietnam und Singapur sind bereits dabei, ihre nationalen Taxonomien zu entwickeln oder zu entwerfen, während der ASEAN-Raum an einer regionalen Taxonomie arbeitet, um eine gemeinsame Sprache für wirtschaftliche Aktivitäten und Finanzinstrumente zu schaffen.

ASEAN-Taxonomie: Herausforderungen und Chancen

Die ASEAN-Taxonomie soll die Interoperabilität zwischen den Märkten fördern, aber einige wichtige Punkte müssen noch geklärt werden. Sie ist nicht rechtsverbindlich und kann bei ihrer Anwendung Probleme bereiten, wenn sie nicht durchgesetzt wird. Außerdem werden die von den Unternehmen gemeldeten Daten möglicherweise nicht von Dritten überprüft, was Bedenken hinsichtlich der Qualität und Zuverlässigkeit der Nachhaltigkeitsdaten aufkommen lässt.

Der mehrstufige Ansatz der ASEAN-Taxonomie bietet Flexibilität, erhöht aber die Komplexität. Für die Nutzer kann es eine Herausforderung sein, nachzuvollziehen, wie verschiedene Mitgliedsstaaten dieselbe wirtschaftliche Aktivität unter verschiedenen Schwellenwerten bewerten. Da zudem nicht alle Aktivitäten mit dem Ziel "Netto-Null bis 2050" übereinstimmen, könnte die Interoperabilität mit anderen Taxonomien, insbesondere aus strengeren Rechtsordnungen wie der Europäischen Union, für Investoren Unsicherheiten mit sich bringen.

Der Fall Singapur: ESG-Offenlegungen gelten bereits, während die Taxonomie noch in Arbeit ist

Die Singapore Taxonomy befindet sich noch in der vierten Konsultationsphase, und die Anforderungen der Interessengruppen wurden noch nicht veröffentlicht. Während noch unklar ist, wie sie angewendet werden soll, hat die Singapore Stock Exchange (SGX) bereits Schritte in Richtung Klimaberichterstattung unternommen, indem sie für börsennotierte Unternehmen eine "comply or explain"-Basis eingeführt hat. Die Klimaberichterstattung wird für Emittenten aus den Bereichen Finanzen, Landwirtschaft, Lebensmittel und Forstprodukte sowie Energie ab dem Geschäftsjahr 2023 verpflichtend sein. Emittenten aus der Material- und Baubranche sowie aus dem Transportwesen werden ab dem GJ 2024 verpflichtet sein. Diese Anforderung wird schrittweise auf weitere Branchen ausgeweitet, um den Schwerpunkt der kommenden Taxonomie auf den Klimawandel zu legen.

Die Monetary Authority of Singapore (MAS) und Verbände wie die Association of Banks in Singapore haben Leitlinien für Finanzinstitute, Private Banking, Vermögensverwaltung und ESG-Publikumsfonds herausgegeben, obwohl nicht alle Vorschriften verbindlich sind. Es ist jedoch ein positiver Trend erkennbar: Wir beobachten, dass Unternehmen die Empfehlungen der SGX gut einhalten und auch viele in Singapur ansässige Fonds gemäß Artikel 8 und 9 der EU SFDR offenlegen, was automatisch zur Einhaltung der von der MAS herausgegebenen Leitlinien für ESG-Retailfonds führt.

Der Weg nach vorn

Da die ASEAN-Region weiterhin wirtschaftlich wächst, stellt die Entwicklung nationaler und regionaler Taxonomien eine bedeutende Gelegenheit für Investoren dar, die ihre Portfolios an nachhaltigen Praktiken ausrichten wollen. Trotz einiger Herausforderungen und Unwägbarkeiten sollten die potenziellen impact einer verbesserten nichtfinanziellen Offenlegung in den ASEAN-Ländern, insbesondere in Singapur, nicht unterschätzt werden.

Durch die Einführung der Nachhaltigkeitsberichterstattung und die Übernahme international anerkannter Standards kann die Region globale Investoren anziehen, die in eine grünere und sozial verantwortlichere Zukunft investieren wollen. Während Singapur seine Taxonomie fertigstellt und die Einzelheiten ihrer Anwendung bekannt gibt, wird es für die Interessengruppen von entscheidender Bedeutung sein, Klarheit über die Fristen und die Erwartungen an die Einhaltung der Standards zu schaffen.

Da sich die Welt auf eine nachhaltigere Zukunft zubewegt, wird die Einführung standardisierter und transparenter Berichtsrahmen nicht nur verantwortungsvolle Investitionen anziehen, sondern auch die Position von ASEAN als wichtiger Akteur in der Weltwirtschaft stärken.

¹ Die AuM werden anhand des Verhältnisses der Vermögenswerte von Investmentfonds zum BIP berechnet , bereitgestellt von der Weltbank