Ταξινόμηση της ΕΕ: Ιανουάριος 2024
Απαντήσεις σε συχνές ερωτήσεις σχετικά με τις νέες κανονιστικές απαιτήσεις της ΕΕ για την ταξινομία
Οι κανονιστικές απαιτήσεις της Ταξινόμησης της ΕΕ τέθηκαν σε εφαρμογή τον Ιανουάριο του 2022, αλλά μέχρι πρόσφατα είχαν καθοριστεί μόνο δύο από τους έξι περιβαλλοντικούς στόχους. Επιπλέον, οι συμμετέχοντες στις χρηματοπιστωτικές αγορές υποχρεούνται επί του παρόντος να δημοσιοποιούν μόνο έναν περιορισμένο αριθμό βασικών δεικτών απόδοσης (ΚΔΑ) στις εκθέσεις τους. Ωστόσο, αρχής γενομένης από τον Ιανουάριο του 2024, οι επενδυτές και οι εταιρείες θα αντιμετωπίσουν πρόσθετες υποχρεώσεις υποβολής εκθέσεων βάσει του πλαισίου της ΕΕ για την ταξινόμηση.
Τι είναι η ταξινομία της ΕΕ;
Η ταξινομία της ΕΕ είναι ένα τυποποιημένο σύστημα ταξινόμησης που θεσπίζει ένα πλαίσιο για τον προσδιορισμό οικονομικά βιώσιμων δραστηριοτήτων σε σχέση με το περιβάλλον εντός της ΕΕ. Διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο στο σχέδιο δράσης της ΕΕ για τη βιώσιμη χρηματοδότηση, με στόχο την προώθηση βιώσιμων επενδύσεων και τη διευκόλυνση της μετάβασης σε μια οικονομία χαμηλών εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα και αποδοτικής χρήσης των πόρων.
Πρόσφατες εξελίξεις:
Στο πλαίσιο μιας ευρύτερης ανακοίνωσης για τη βιώσιμη χρηματοδότηση, στις 13 Ιουνίου 2023 η Ευρωπαϊκή Επιτροπή προέβη σε μια σειρά σημαντικών ανακοινώσεων σχετικά με τη φορολογική νομοθεσία της ΕΕ. Οι βασικές αλλαγές ήταν οι εξής:
- Επέκταση του καταλόγου των κριτηρίων που σχετίζονται με τις δύο αιτιάσεις της ταξινόμησης με επίκεντρο το κλίμα (μετριασμός της κλιματικής αλλαγής, προσαρμογή στην κλιματική αλλαγή¹), και
- Εισαγωγή κριτηρίων για τους υπόλοιπους τέσσερις περιβαλλοντικούς στόχους (βιώσιμη χρήση και προστασία των υδάτινων και θαλάσσιων πόρων, μετάβαση σε μια κυκλική οικονομία, πρόληψη και έλεγχος της ρύπανσης και προστασία και αποκατάσταση της βιοποικιλότητας και των οικοσυστημάτων).
Μόλις εγκριθούν επίσημα, οι νέες κατ' εξουσιοδότηση πράξεις θα αποσταλούν στο Ευρωπαϊκό Κοινοβούλιο και το Συμβούλιο για επανεξέταση. Μόλις ολοκληρωθούν, αναμένουμε να εφαρμοστούν από τον Ιανουάριο του 2024.² Η Ευρωπαϊκή Επιτροπή δεν έχει αποκλείσει το ενδεχόμενο να προσθέσει περισσότερες δραστηριότητες στην ταξινομία της ΕΕ στο μέλλον.
Ποιες είναι οι υφιστάμενες απαιτήσεις υποβολής εκθέσεων για τους επενδυτές;
Οι επενδυτές που προσφέρουν προϊόντα με περιβαλλοντικό προσανατολισμό βάσει του άρθρου 8 ή 9 εντός της ΕΕ πρέπει να συμμορφώνονται με τις ακόλουθες απαιτήσεις για δύο από τους έξι καθορισμένους στόχους (μετριασμός της κλιματικής αλλαγής και προσαρμογή στην κλιματική αλλαγή):
- Επίπεδο προϊόντος: Τα χρηματοπιστωτικά προϊόντα πρέπει να αναφέρουν σαφώς την ευθυγράμμισή τους με την ταξινομία της ΕΕ. Η συμμόρφωση είναι υποχρεωτική με τους ακόλουθους τρόπους:
- Προσυμβατικές γνωστοποιήσεις: Από τον Ιανουάριο του 2022, οι εν λόγω γνωστοποιήσεις πρέπει να προσδιορίζουν την ελάχιστη δέσμευση του χρηματοπιστωτικού προϊόντος όσον αφορά την ευθυγράμμιση με την ταξινομία της ΕΕ.
- Περιοδικές γνωστοποιήσεις: Το 2023, οι συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά αναμένεται να παρέχουν λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με την πραγματική ευθυγράμμιση των προϊόντων τους με την ταξινομία της ΕΕ, ακόμη και αν οι προσυμβατικές γνωστοποιήσεις τους έδειχναν ευθυγράμμιση 0%. Η διευκρίνιση αυτή επιβεβαιώθηκε στην τελευταία ακρόαση με την Ευρωπαϊκή Αρχή Κινητών Αξιών και Αγορών (ΕΑΚΑΑ) στις 6 Ιουνίου.
Οι συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά (FMPs) που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής της οδηγίας για τη μη χρηματοοικονομική πληροφόρηση (NFRD), η οποία περιλαμβάνει μεγάλες εταιρείες με έδρα την ΕΕ, υποχρεούνται να γνωστοποιούν την επιλεξιμότητά τους και την ευθυγράμμισή τους με την ταξινομία της ΕΕ σε επίπεδο οντότητας. Αυτό σημαίνει ότι οι εν λόγω εταιρείες πρέπει να παρέχουν πληροφορίες σχετικά με τη συνολική ευθυγράμμισή τους με τη φορολογική ονοματολογία και τον βαθμό στον οποίο οι δραστηριότητες των εταιρειών στις οποίες επενδύουν ταξινομούνται ως περιβαλλοντικά βιώσιμες.
Ποιες είναι οι επερχόμενες απαιτήσεις για τους επενδυτές έως τον Ιανουάριο του 2024;
Οι επενδυτές που προσφέρουν προϊόντα του άρθρου 8 ή 9 εντός της ΕΕ θα πρέπει να λαμβάνουν υπόψη και τους έξι περιβαλλοντικούς στόχους που ορίζονται από την ταξινομία της ΕΕ. Οι στόχοι αυτοί περιλαμβάνουν τον μετριασμό της κλιματικής αλλαγής, την προσαρμογή στην κλιματική αλλαγή, το νερό, την κυκλική οικονομία, τη ρύπανση και τη βιοποικιλότητα. Ως εκ τούτου, εντός έξι μηνών, οι επενδυτές θα πρέπει να διαθέτουν δεδομένα από την Ταξινόμηση της ΕΕ για τους επιπλέον τέσσερις περιβαλλοντικούς στόχους.
Τα ΑΛΠ που εμπίπτουν στο πεδίο εφαρμογής του ΕΣΠΑ θα πρέπει να δημοσιεύουν ένα συγκεκριμένο σύνολο βασικών δεικτών απόδοσης που σχετίζονται με την ταξινομία της ΕΕ. Αυτό περιλαμβάνει τη δημοσιοποίηση του ποσοστού του κύκλου εργασιών και του CAPEX που είναι ευθυγραμμισμένα με κάθε περιβαλλοντικό στόχο για τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων ή του "δείκτη πράσινου ενεργητικού" (ποσοστό του χαρτοφυλακίου δανείων που χρηματοδοτεί οικονομικές δραστηριότητες ευθυγραμμισμένες με τη φορολογική οικονομία) για τα πιστωτικά ιδρύματα.
Γιατί οι επενδυτές πρέπει να γνωστοποιούν την ευθυγράμμιση πέραν των απαιτήσεων αναφοράς;
- Χρυσό πρότυπο για τη βιωσιμότητα: Η ταξινομία της ΕΕ αποτελεί το χρυσό πρότυπο για την ταξινόμηση της βιωσιμότητας σε παγκόσμιο επίπεδο. Καταρτίζει έναν ολοκληρωμένο κατάλογο περιβαλλοντικά βιώσιμων οικονομικών δραστηριοτήτων και πρόκειται να επεκταθεί ώστε να συμπεριλάβει κοινωνικές δραστηριότητες στο εγγύς μέλλον. Ευθυγραμμίζοντας το χρηματοοικονομικό σας προϊόν με την ταξινομία της ΕΕ, επωφελείστε από το γεγονός ότι συμμετέχετε στο πιο ισχυρό πλαίσιο, αποφεύγοντας περαιτέρω μεθοδολογικό έλεγχο και συμβάλλοντας στην οικολογικοποίηση της οικονομίας.
- Αυξήστε τα έσοδά σας: Το 2022 το Βαρόμετρο Εμπιστοσύνης της Edelman αποκάλυψε ότι το 64% των παγκόσμιων μικροεπενδυτών εξετάζουν τις αξίες και τις πεποιθήσεις τους όταν λαμβάνουν επενδυτικές αποφάσεις και ότι τα αμοιβαία κεφάλαια του άρθρου 8 και 9 παρουσίασαν εισροές ύψους 15,8 δισ. ευρώ το τέταρτο τρίμηνο του 2022 και 29 δισ. ευρώ το πρώτο τρίμηνο του 2023.. Αξιοποιήστε την ταξινομία της ΕΕ για να αποδείξετε τη βιωσιμότητα των επενδύσεών σας, η οποία μπορεί να υποστηρίξει τη συμπερίληψη των επενδύσεων αυτών στα προϊόντα των άρθρων 8 και 9.
- Πράσινος κανονισμός MiFiD: (μαζί με SFDR PAIs και το % των βιώσιμων επενδύσεων). Οι τελικοί πελάτες αναμένεται πλέον να προσδιορίζουν το ελάχιστο όριο της EU Taxonomy για τα προϊόντα στα οποία επιθυμούν να επενδύσουν. Κατά συνέπεια, όσο υψηλότερη είναι η ευθυγράμμιση του προϊόντος σας με την EU Taxonomy, τόσο μεγαλύτερος είναι ο αριθμός των πελατών που θα προσελκύσει.
- Συμβολή στις βιώσιμες επενδύσεις % σύμφωνα με το άρθρο 2 παράγραφος 17 SFDR: Οι εναρμονισμένες με την ταξινόμηση δραστηριότητες μπορούν να συμπεριληφθούν στο ποσοστό βιώσιμων επενδύσεων των χρηματοπιστωτικών προϊόντων, βελτιώνοντας το συνολικό προφίλ των επενδυτικών κεφαλαίων. Αυτό μπορεί να βοηθήσει τα ΑΧΣ να αποδείξουν ότι το προϊόν τους έχει στόχο βιώσιμης επένδυσης (άρθρο 9) ή προωθεί περιβαλλοντικά ή κοινωνικά χαρακτηριστικά (άρθρο 8).
Κατά τους επόμενους έξι μήνες, οι απαιτήσεις της ΕΕ για την ταξινόμηση θα γίνουν πιο αυστηρές, απαιτώντας από τους επενδυτές να υποβάλλουν εκθέσεις σχετικά με τέσσερις επιπλέον περιβαλλοντικούς στόχους. Ταυτόχρονα, θα τεθεί σε εφαρμογή μια νέα δέσμη δεικτών απόδοσης (KPIs) για τους συμμετέχοντες στη χρηματοπιστωτική αγορά. Για να ανταποκριθούν σε αυτές τις εξελισσόμενες απαιτήσεις, οι επενδυτές πρέπει να διασφαλίσουν ότι διαθέτουν τα απαραίτητα δεδομένα, τις μεθοδολογίες και τα εργαλεία για την αποτελεσματική συμμόρφωση με αυτές τις απαιτήσεις.
Για πρόσθετες πληροφορίες και για να μάθετε πώς μπορεί να σας βοηθήσει το Clarity AI στην υποβολή εκθέσεων, ζητήστε μια επίδειξη με ένα από τα μέλη της ομάδας μας.
¹ Έχουν προστεθεί νέες δραστηριότητες για τομείς όπως οι μεταφορές, η μεταποίηση, η διαχείριση κινδύνων καταστροφών, η παροχή νερού, η πληροφόρηση και επικοινωνία και οι επαγγελματικές, επιστημονικές και τεχνικές δραστηριότητες.
² 1 Ιανουαρίου 2024: Οι μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις θα πρέπει να αναφέρουν την επιλεξιμότητα της ταξινόμησης για τους τέσσερις μη κλιματικούς περιβαλλοντικούς στόχους και τα νέα κριτήρια για τους δύο κλιματικούς στόχους. Οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις θα πρέπει να αναφέρουν την επιλεξιμότητα.
1 Ιανουαρίου 2025: Οι μη χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις θα πρέπει να αναφέρουν την ευθυγράμμιση της ταξινόμησης για τους τέσσερις περιβαλλοντικούς στόχους που δεν αφορούν το κλίμα και τα νέα κριτήρια για τους δύο στόχους που επικεντρώνονται στο κλίμα.
1 Ιανουαρίου 2026: Οι χρηματοπιστωτικές επιχειρήσεις θα πρέπει να αναφέρουν την ευθυγράμμιση της ταξινόμησης για τους τέσσερις περιβαλλοντικούς στόχους που δεν αφορούν το κλίμα και τα νέα κριτήρια για τους δύο στόχους που επικεντρώνονται στο κλίμα.
