Taxonomia da UE: Explicação dos novos requisitos previstos para janeiro de 2024
Resposta às perguntas mais frequentes sobre os novos requisitos regulamentares da taxonomia da UE
Os requisitos regulamentares da taxonomia da UE foram implementados em janeiro de 2022, mas até recentemente apenas dois dos seis objectivos ambientais foram estabelecidos. Além disso, os participantes no mercado financeiro só são atualmente obrigados a divulgar um número limitado de indicadores-chave de desempenho (KPI) nos seus relatórios. No entanto, a partir de janeiro de 2024, os investidores e as empresas serão confrontados com obrigações adicionais de apresentação de relatórios ao abrigo do quadro taxonómico da UE.
O que é a taxonomia da UE?
A taxonomia da UE é um sistema de classificação normalizado que estabelece um quadro para identificar actividades economicamente sustentáveis no que diz respeito ao ambiente na UE. Desempenha um papel crucial no Plano de Ação para o Financiamento Sustentável da UE, com o objetivo de promover investimentos sustentáveis e facilitar a transição para uma economia com baixo teor de carbono e eficiente em termos de recursos.
Desenvolvimentos recentes:
Como parte de um anúncio mais amplo da agenda de finanças sustentáveis, em 13 de junho de 2023 a Comissão Europeia fez uma série de anúncios importantes relacionados com a taxonomia da UE. As principais alterações foram as seguintes
- Alargar a lista de critérios relacionados com as duas objecções da taxonomia centrada no clima (atenuação das alterações climáticas, adaptação às alterações climáticas¹), e
- Introduzir critérios para os restantes quatro objectivos ambientais (utilização sustentável e proteção dos recursos hídricos e marinhos, transição para uma economia circular, prevenção e controlo da poluição e proteção e recuperação da biodiversidade e dos ecossistemas).
Uma vez formalmente adoptados, os novos actos delegados serão enviados ao Parlamento Europeu e ao Conselho para revisão. Uma vez concluídos, espera-se que sejam aplicáveis a partir de janeiro de 2024². A CE não excluiu a possibilidade de acrescentar mais actividades à taxonomia da UE no futuro.
Quais são os actuais requisitos de informação para os investidores?
Os investidores que ofereçam na UE produtos orientados para o ambiente ao abrigo dos artigos 8º ou 9º devem cumprir os seguintes requisitos relativamente a dois dos seis objectivos definidos (atenuação das alterações climáticas e adaptação às alterações climáticas):
- Nível do produto: Os produtos financeiros devem indicar claramente o seu alinhamento com a taxonomia da UE. A conformidade é obrigatória das seguintes formas:
- Divulgações pré-contratuais: Desde janeiro de 2022, estas divulgações devem especificar o compromisso mínimo do produto financeiro em termos de alinhamento com a taxonomia da UE.
- Divulgações periódicas: Em 2023, os participantes no mercado financeiro deverão fornecer informações pormenorizadas sobre o alinhamento efetivo dos seus produtos com a taxonomia da UE, mesmo que as suas divulgações pré-contratuais indiquem um alinhamento de 0%. Esta clarificação foi confirmada na última audição com a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados (ESMA), em 6 de junho.
Os participantes no mercado financeiro (PMF) abrangidos pelo âmbito de aplicação da Diretiva relativa aos relatórios não financeiros (DRNF), que inclui as grandes empresas sediadas na UE, são obrigados a divulgar a sua elegibilidade e alinhamento com a taxonomia da UE a nível da entidade. Isto significa que estas empresas devem fornecer informações sobre o seu alinhamento global com a taxonomia e a medida em que as actividades das suas empresas participadas são classificadas como ambientalmente sustentáveis.
Quais são os próximos requisitos para os investidores até janeiro de 2024?
Os investidores que ofereçam produtos ao abrigo do artigo 8.º ou 9.º na UE terão de ter em conta os seis objectivos ambientais definidos pela taxonomia da UE. Estes objectivos incluem a atenuação das alterações climáticas, a adaptação às alterações climáticas, a água, a economia circular, a poluição e a biodiversidade. Por conseguinte, no prazo de seis meses, os investidores devem dispor de dados da taxonomia da UE para os quatro objectivos ambientais adicionais.
Os PFF abrangidos pelo âmbito de aplicação do QREN terão de publicar um conjunto específico de indicadores-chave de desempenho relacionados com a taxonomia da UE. Tal inclui a divulgação da percentagem do volume de negócios e do CAPEX alinhados com cada objetivo ambiental para os gestores de activos, ou o "rácio de activos ecológicos" (percentagem da carteira de empréstimos que financia actividades económicas alinhadas com a taxonomia) para as instituições de crédito.
Porque é que os investidores devem divulgar o alinhamento para além dos requisitos de informação?
- Padrão de ouro para a sustentabilidade: A taxonomia da UE é a norma de ouro para a classificação da sustentabilidade a nível mundial. Estabelece uma lista exaustiva de actividades económicas sustentáveis do ponto de vista ambiental e deverá ser alargada para incluir actividades sociais num futuro próximo. Ao alinhar o seu produto financeiro com a taxonomia da UE, beneficia do facto de fazer parte do quadro mais sólido, evitando um maior escrutínio metodológico e contribuindo para tornar a economia mais ecológica.
- Aumente as suas receitas: Considere que o Barómetro de Confiança da Edelman de 2022 revelou que 64 % dos investidores de retalho globais têm em conta os seus valores e crenças quando tomam decisões de investimento e que os fundos dos artigos 8.º e 9.º registaram entradas de 15,8 mil milhões de euros no 4.º trimestre de 2022 e de 29 mil milhões de euros no 1.º trimestre de 2023. Tire partido da taxonomia da UE para demonstrar a sustentabilidade dos seus investimentos, o que pode apoiar a inclusão destes investimentos nos produtos ao abrigo do artigo 8.
- Regulamento MiFiD Verde: O alinhamento com a taxonomia da UE é um dos três indicadores-chave na avaliação das preferências de sustentabilidade exigidas pelo regulamento MiFiD II (juntamente com SFDR PAIs e % de investimento sustentável). Espera-se agora que os clientes finais especifiquem o limiar mínimo da taxonomia da UE para os produtos em que pretendem investir. Consequentemente, quanto mais elevado for o alinhamento do seu produto com a taxonomia da UE, maior será o número de clientes que atrairá.
- Contribuição para o investimento sustentável % nos termos do n.º 17 do artigo 2. SFDR: As actividades alinhadas com a taxonomia podem ser incluídas na percentagem de investimento sustentável dos produtos financeiros, melhorando o perfil global dos fundos de investimento. Isto pode ajudar os PFF a demonstrar que o seu produto tem um objetivo de investimento sustentável (artigo 9.º) ou promove características ambientais ou sociais (artigo 8.º).
Nos próximos seis meses, os requisitos da taxonomia da UE tornar-se-ão mais rigorosos, exigindo que os investidores apresentem relatórios sobre quatro objectivos ambientais adicionais. Simultaneamente, será implementado um novo conjunto de indicadores-chave de desempenho para os participantes nos mercados financeiros. Para responder a estas exigências em evolução, os investidores devem garantir que possuem os dados, metodologias e ferramentas necessários para cumprir efetivamente estes requisitos.
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Foram acrescentadas novas actividades para sectores como os transportes, a indústria transformadora, a gestão do risco de catástrofes, o abastecimento de água, a informação e comunicação e as actividades profissionais, científicas e técnicas.
² 1 de janeiro de 2024: As empresas não financeiras serão obrigadas a comunicar a elegibilidade da taxonomia para os quatro objectivos ambientais não climáticos e os novos critérios para os dois objectivos centrados no clima. As empresas financeiras terão de comunicar a elegibilidade.
1 de janeiro de 2025: As empresas não financeiras serão obrigadas a comunicar o alinhamento da taxonomia para os quatro objectivos ambientais não relacionados com o clima e os novos critérios para os dois objectivos relacionados com o clima.
1 de janeiro de 2026: As empresas financeiras terão de comunicar o alinhamento da taxonomia para os quatro objectivos ambientais não relacionados com o clima e os novos critérios para os dois objectivos relacionados com o clima.
