Bewertung von Unternehmenszielen mit dem Net Zero Investment Framework (NZIF)
Es gibt viele Rahmenwerke, die darauf abzielen, Indikatoren für die Bewertung von Unternehmenszielen zusammenzubringen, darunter das SBTi für Finanzinstitute und das NZIF, das wir bei Clarity AI verwenden. Wir sind der Meinung, dass eine Netto-Null-Anpassung nicht nur durch die Verwendung einer einzigen Kennzahl erreicht werden kann, sondern durch einen mehrdimensionalen Ansatz, um eine 360°-Sicht auf alle Netto-Null-Aspekte zu erhalten und das Verständnis unserer Kunden dafür zu stärken, wo ihre Portfolios stehen. Aus diesem Grund verlassen wir uns auf die NZIF.
Der NZIF empfiehlt eine Reihe von Kriterien zur Messung der Netto-Null-Finanzierungsfähigkeit eines Unternehmens. In unserem Tool decken wir derzeit fünf dieser Kriterien ab:
- EhrgeizMessung, ob ein Unternehmen erklärt hat, dass es das Ziel hat, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen
- ZieleZielvorgaben: Verfolgt, ob ein Unternehmen kurzfristige Ziele zur Verringerung der Treibhausgasemissionen im Einklang mit dem Netto-Null-Pfad bekannt gegeben hat. Dieses Ziel wird verwendet, um eine Temperaturausrichtung oder einen impliziten Temperaturanstieg eines Unternehmens zu berechnen, der zwischen 1,5 und 3,2 Grad Celsius liegt.
- EmissionsleistungEmissionsleistung: Bewertet, ob ein Unternehmen auf dem richtigen Weg ist, seine Ziele für die Bereiche 1, 2 und 3 zu erreichen, indem es die aktuellen Emissionen mit den zugesagten Emissionen gemäß den Zielen vergleicht.
- OffenlegungOffenlegung: Verfolgt, ob ein Unternehmen alle seine wesentlichen Emissionen offenlegt.
- Dekarbonisierungsstrategie: Verfolgt, ob ein Unternehmen einen Plan für einen kohlenstoffarmen Übergang entwickelt hat
Die Kriterien, die ein Unternehmen erfüllt, bestimmen seinen allgemeinen Netto-Null-Reifegrad, der von "nicht ausgerichtet" bis "ausgerichtet" reicht. Und je mehr Kriterien ein Unternehmen erfüllt, desto höher wird es auf der Reifegradskala eingestuft:
Dieser Rahmen ist nützlich für das Verständnis der Glaubwürdigkeit von Zielen, wobei der allgemeine Reifegrad als Wegweiser für die Glaubwürdigkeit von Zielen und die zugrunde liegenden Kriterien als Indikatoren dienen. Ein höherer Reifegrad der Netto-Null-Anpassung oder ein Unternehmen weist darauf hin, dass es glaubwürdigere Ziele haben könnte.
Wenn ein Unternehmen auf seiner Website lediglich das Ziel formuliert hat, bis 2050 Netto-Null-Emissionen zu erreichen, hat es sich zwar zu einer Angleichung verpflichtet, aber diese Verpflichtung ist nicht sehr glaubwürdig, da das Unternehmen nur sehr geringe oder gar keine Anstrengungen unternommen hat, um dieses Ziel tatsächlich zu erreichen. Legt man jedoch die zugrunde liegenden Kriterien als Indikatoren zugrunde, so ist ein Unternehmen, das sich ein Ziel gesetzt hat, dieses aber auch erreicht, seine Emissionen offenlegt und einen Plan für einen kohlenstoffarmen Übergang aufgestellt hat, glaubwürdiger als ein Unternehmen, das sich nur ein Ziel gesetzt hat und sonst nichts. Dieses Unternehmen wiederum wäre nach dem Rahmen für Netto-Null-Investitionen "ausgerichtet", so dass die Anleger mehr Vertrauen haben können, dass das Unternehmen seine Ziele erreichen wird, und somit auch ihre eigenen Ziele eher erreichen werden.
Es ist jedoch von entscheidender Bedeutung, dass Investoren eine zusätzliche Due-Diligence-Prüfung durchführen müssen. Ein Unternehmen, das seine Emissionen offenlegt, bedeutet nicht, dass es seine Ziele ernst nimmt, und das Wissen, dass ein Unternehmen einen Übergangsplan hat, garantiert nicht, dass dieser Plan von hoher Qualität ist. Außerdem lässt sich erst Jahre nach der Veröffentlichung eines Ziels feststellen, ob ein Unternehmen seine Ziele erreicht hat. Die Anleger müssen daher eine Due-Diligence-Prüfung durchführen, indem sie die zugrunde liegenden Indikatoren für die Netto-Null-Anpassung untersuchen. Wenn ein Unternehmen seine Emissionen offenlegt, sind sie im Vergleich zu anderen Unternehmen hoch oder niedrig? Wenn ein Unternehmen einen Plan für einen kohlenstoffarmen Übergang veröffentlicht hat, ist dieser Plan von hoher Qualität?
Insbesondere Übergangspläne sind ein wichtiger zukunftsorientierter Indikator für die Dekarbonisierungsleistung eines Unternehmens, und es gibt mehrere Rahmenwerke, die Investoren bei der Bewertung dieser Dokumente helfen sollen. Die Transition Plan Taskforce (TPT) skizziert beispielsweise drei Schlüsselprinzipien (zusammen mit wichtigen Empfehlungen), die in einem qualitativ hochwertigen Übergangsplan enthalten sein sollten: Ambitionen zur Abschwächung des Klimawandels, Maßnahmen, die das Unternehmen zu ergreifen gedenkt, und Mechanismen der Rechenschaftspflicht. Abgesehen davon, dass man besser verstehen kann, wie ein Unternehmen den Netto-Nullpunkt erreichen will, sind Übergangspläne nützlich, um die Maßnahmen zu untersuchen, die eine Organisation ergriffen hat, um ihre Ziele zu erreichen. Tätigt das Unternehmen die richtigen Investitionen? Wie viele seiner Ausgaben sind mit seinem Plan für den Klimawandel abgestimmt? Wie gehen sie mit ihren Zulieferern um?
Die Bewertung der Glaubwürdigkeit von 1,5°C-Zielen ist wichtig, um zu verstehen, wie Investoren ihre eigenen Ziele erreichen können, aber auch die Betrachtung von Unternehmen ohne Ziele oder mit Zielen, die nicht auf Netto-Null ausgerichtet sind, ist entscheidend. Um die Wahrscheinlichkeit zu erhöhen, dass die Ziele erreicht werden, und um zu einer realen Dekarbonisierung beizutragen, müssen Investoren über die Metriken hinausblicken und Maßnahmen ergreifen, um das Verhalten der Unternehmen, in die sie investieren, positiv zu beeinflussen.
