فهم تأثير الإفصاحات غير المالية على اقتصاد رابطة أمم جنوب شرق آسيا المتنامي
تفتخر رابطة دول جنوب شرق آسيا (آسيان) بناتج محلي إجمالي مشترك مثير للإعجاب يبلغ حوالي 4 تريليون دولار ، مما يجعلها خامس أكبر اقتصاد في العالم. مع نمو الناتج المحلي الإجمالي المتوقع بنسبة 4.6٪ في عام 2023 ، من الواضح أن المنطقة لاعب مهم على المسرح الاقتصادي العالمي ، متفوقة على النمو المتوقع للاتحاد الأوروبي بنسبة 0.6٪ لنفس العام. تمتلك منطقة الآسيان أيضا أصولا كبيرة تحت الإدارة (AuM) تصل إلى ما يقرب من 5.5 تريليون دولار ، مع هيمنة سنغافورة كمركز مالي رئيسي يدير أكثر من 90٪ من الأصول المدارة¹.
ومع اكتساب الكشف عن البيانات غير المالية أهمية في قرارات الاستثمار في جميع أنحاء العالم، فإن تحسين عمليات الكشف هذه في بلدان رابطة أمم جنوب شرق آسيا، ولا سيما في سنغافورة، يتيح فرصة هائلة للتعجيل بالتمويل المستدام. والواقع أن بلدانا مثل ماليزيا والفلبين وفيتنام وسنغافورة بصدد تطوير أو صياغة تصنيفاتها الوطنية، في حين تعمل منطقة رابطة أمم جنوب شرق آسيا على تصنيف إقليمي لإنشاء لغة مشتركة للأنشطة الاقتصادية والأدوات المالية.
تصنيف رابطة أمم جنوب شرق آسيا: التحديات والفرص
تم تصميم تصنيف الآسيان لتعزيز قابلية التشغيل البيني عبر الأسواق ، ولكن بعض النقاط الرئيسية لا تزال بحاجة إلى الوضوح. وهي ليست ملزمة قانونا وقد تواجه تحديات في التطبيق إذا لم يتم إنفاذها. علاوة على ذلك ، قد لا تخضع البيانات التي تبلغ عنها الشركات للتحقق من طرف ثالث ، مما يثير مخاوف بشأن جودة بيانات الاستدامة وموثوقيتها.
يوفر النهج متعدد المستويات لتصنيف رابطة أمم جنوب شرق آسيا المرونة ولكنه يضيف التعقيد. قد يجد المستخدمون صعوبة في تتبع كيفية تقييم الدول الأعضاء المختلفة لنفس النشاط الاقتصادي تحت عتبات مختلفة. بالإضافة إلى ذلك ، نظرا لأن جميع الأنشطة لا تتوافق مع هدف "صافي الصفر بحلول عام 2050" ، فإن قابلية التشغيل البيني مع التصنيفات الأخرى ، خاصة من الولايات القضائية الأكثر صرامة مثل الاتحاد الأوروبي ، يمكن أن تشكل حالة من عدم اليقين للمستثمرين.
قضية سنغافورة: الإفصاحات البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات تنطبق بالفعل بينما لا يزال التصنيف قيد التقدم
لا يزال تصنيف سنغافورة في مرحلته التشاورية الرابعة ، ولم يتم نشر متطلبات أصحاب المصلحة بعد. في حين أنه لا يزال من غير الواضح كيف سيتم تطبيقه ، فقد اتخذت بورصة سنغافورة (SGX) بالفعل خطوات نحو الإبلاغ عن المناخ من خلال تنفيذ أساس "الامتثال أو الشرح" للشركات المدرجة. سيصبح الإبلاغ عن المناخ إلزاميا للمصدرين في المنتجات المالية والزراعية والغذائية والغابات ، وكذلك صناعات الطاقة للسنة المالية 2023. سيتعين على تلك الموجودة في المواد والمباني وصناعات النقل الامتثال للسنة المالية 2024. وسيتوسع هذا المطلب تدريجيا ليشمل المزيد من الصناعات، بما يتماشى مع تركيز التصنيف القادم على تغير المناخ.
أصدرت سلطة النقد في سنغافورة (MAS) وجمعيات مثل رابطة البنوك في سنغافورة مبادئ توجيهية للمؤسسات المالية ، والخدمات المصرفية الخاصة ، وإدارة الثروات ، وصناديق ESG بالتجزئة ، على الرغم من أن جميع اللوائح ليست ملزمة. ومع ذلك ، هناك اتجاه إيجابي واضح: نلاحظ امتثالا جيدا من قبل الشركات لتوصيات SGX وكذلك العديد من الصناديق التي تتخذ من سنغافورة مقرا لها والتي تكشف بموجب المادتين 8 و 9 من الاتحاد الأوروبي SFDR، وهو أمر يترجم تلقائيا إلى امتثال للإرشادات الصادرة عن MAS بشأن صناديق ESG بالتجزئة.
الطريق إلى الأمام
ومع استمرار منطقة الآسيان في النمو الاقتصادي، يمثل تطوير التصنيفات الوطنية والإقليمية فرصة كبيرة للمستثمرين الذين يسعون إلى مواءمة محافظهم مع الممارسات المستدامة. وعلى الرغم من بعض التحديات وأوجه عدم اليقين، ينبغي عدم الاستهانة بالأثر المحتمل لتحسن عمليات الكشف غير المالية في بلدان رابطة أمم جنوب شرق آسيا، ولا سيما سنغافورة.
ومن خلال تبني تقارير الاستدامة واعتماد المعايير المعترف بها دوليا، يمكن للمنطقة جذب المستثمرين العالميين الذين يتطلعون إلى الاستثمار في مستقبل أكثر اخضرارا ومسؤولية اجتماعية. علاوة على ذلك ، بينما تضع سنغافورة اللمسات الأخيرة على تصنيفها وتكشف عن تفاصيل تطبيقه ، سيكون الوضوح بشأن الجداول الزمنية وتوقعات الامتثال أمرا بالغ الأهمية لأصحاب المصلحة.
وبينما يتحرك العالم نحو مستقبل أكثر استدامة، فإن تبني أطر موحدة وشفافة لإعداد التقارير لن يجتذب استثمارات مسؤولة فحسب، بل سيعزز أيضا مكانة رابطة أمم جنوب شرق آسيا كلاعب رئيسي في الاقتصاد العالمي.
¹ يتم احتساب الأصول المدارة باستخدام نسبة أصول الصناديق المشتركة إلى الناتج المحلي الإجمالي، التي يقدمها البنك الدولي
