الإبحار في صافي الصفر: دليل لأطر الصناعة المالية
الكشف عن رؤى حول الأطر المالية الرئيسية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة تتماشى مع أهداف محددة
تتمتع الصناعة المالية بمستوى أقل من النضج المحاسبي لغازات الدفيئة مقارنة بالشركات ، التي لديها معايير لأكثر من 15 عاما. ومع ذلك ، مع إصدار مسودة معيار SBTi Financial Institutions Net Zero الجديد في الصيف الماضي ، أصبح لدى المؤسسات المالية الآن مجموعة متزايدة من أطر Net Zero للاختيار من بينها. تخدم هذه الأطر أغراضا مختلفة ولها متطلبات مختلفة. في هذه المقالة ، نهدف إلى تقديم رؤى حول الأطر الرئيسية في الصناعة المالية ، مما يساعدك على اختيار الأطر التي تتوافق بشكل أفضل مع أهدافك المحددة.
سنركز على الأطر الثلاثة المستخدمة بشكل أساسي¹ في الصناعة:
- إطار الاستثمار الصافي الصفري (NZIF): الأقدم من بين الثلاثة ، الذي طوره IIGCC ونشر في عام 2021
- بروتوكول تحديد الأهداف (TSP) لتحالف مالكي الأصول الصافية الصفرية ، والذي تم نشر الإصدار الثالث منه في يناير 2023
- إن مسودة الهيئة الفرعية للمشورة العلمية والتكنولوجية المذكورة أعلاه لمعيار معيار صافي الصفر للمؤسسات المالية (FINZ)، المقرر إصداره في عام 2024.
تخدم الأطر أغراضا متنوعة ، أهمها تحديد الأهداف وقياس مواءمة الأصول. والغرض هو ما يشكل التمييز الأساسي بين الإطار النيوزيلندي والإطارين الآخرين.
إطار الاستثمار الصافي الصفري ، تم فك تشفيره
وفي حين أن الإطار النيوزيلندي للمواصفات يقدم نهجا أكثر تفصيلا لتحديد المواءمة بين كل فئة من فئات الأصول، فإن قسمه المتعلق بتحديد الأهداف لا يحدد سوى الأهداف الرفيعة المستوى التي، وإن كانت سليمة، تفتقر إلى المتطلبات التفصيلية.
يتطلب تحديد الهدف باستخدام NZIF بشكل أساسي:
- هدف بشأن الانبعاثات الممولة من النطاقات 1 + 2 (النطاق 3 اختياري) "يتوافق مع صافي الانبعاثات الصفرية بحلول عام 2050" ، ولكن بدون إرشادات كمية حول كيفية تحديد الهدف
- هدف بشأن المواءمة على مستوى الأصول، كنسبة من الأصول المدارة مع مستوى معين من المواءمة
ومن ناحية أخرى، يتخذ هذا الإطار نهجا متعدد الأبعاد للمواءمة على مستوى الأصول، ويقدم نظرة شاملة لكيفية تعامل المصدرين مع تحدي تغير المناخ. هذا مثير للاهتمام بشكل خاص لفهم العوامل المناخية الأساسية لمحافظك والتعامل مع المصدرين. يتضمن NZIF معايير مثل الإفصاح عن انبعاثات المصدرين ، ومواءمة صافي الصفر لأهداف التخفيض الخاصة بهم ، وأداء انبعاثاتهم الحالية ، واستراتيجيتهم لإزالة الكربون ، ومواءمة النفقات الرأسمالية مع التخفيف من حدة المناخ ، وأكثر من ذلك.
ومع ذلك ، فهي سطحية بشأن تمويل الوقود الأحفوري و "الحلول المناخية". لكن IIGCC تملأ هذه الفجوات الأولية بمنشورات إضافية ، مثل معيار صافي الصفر الجديد للنفط والغاز وإرشاداتهم التي تم إصدارها مؤخرا حول الحلول المناخية.
باختصار ، يعد NZIF ممتازا لفهم محاذاة صافي الصفر على مستوى المصدر وإعداد استراتيجيات المشاركة ويمكن استخدامه مع أطر أخرى لتحديد الأهداف على مستوى المحفظة.
هذا هو المكان الذي يلعب فيه TSP و SBTi FINZ. وهي توفر القليل من العناصر المتعلقة بالتتبع على مستوى المصدرين ولكنها تركز على تحديد المتطلبات والمبادئ التوجيهية التفصيلية حول كيفية قيام المؤسسات المالية بتحديد أهداف صافي الصفر ومراقبتها.
بروتوكول تحديد الأهداف، طيف واسع ولكن طموح منخفض
يوفر TSP أربعة أنواع من متطلبات تحديد الأهداف ، منها النوعان الأولان إلزاميان: المشاركة مع الشركات أو القطاعات ، وتمويل الانتقال ("الحلول المناخية") ، وخفض الانبعاثات على مستوى القطاع ، والأهداف على مستوى المحفظة لكل فئة أصول.
على عكس NZIF ، يوفر TSP أهدافا محددة يجب أن تتوافق معها ، مثل "تخفيض بنسبة 40٪ إلى 60٪ بحلول عام 2030 على الأصول المتداولة علنا". ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هذا الإطار يفتقر إلى الطموح: فالمتطلبات الإلزامية تلزم المؤسسات المالية فقط بالوسائل وليس بالنتائج الملموسة.
هذا جانب نتوقع أن يعالجه إطار صافي الصفر للمؤسسات المالية SBTi. وبينما لا نزال بحاجة إلى انتظار النسخة النهائية ، يمكننا بالفعل وضع بعض الافتراضات على أساس مسودتهم الأخيرة (شاهد هذه المساحة لتحليلنا ل SBTi's FINZ).
الانطباعات الأولى عن إطار عمل SBTi للمؤسسات المالية الصافية الصفرية القادم
وكما حدث مع الصناعات الأخرى، نتوقع أن تطلب الهيئة الفرعية للتنفيذ التزامات قابلة للقياس وتعكس نتائج قابلة للقياس الكمي. في البداية ، بالنسبة للمؤسسات المالية ، كانت SBTi تتطلب فقط تحديد الأهداف على المدى القريب. يتطلب الإطار الجديد الآن بشكل أساسي أربعة أنواع من الأهداف:
- محاذاة المحفظة ، على المدى القريب والطويل: الالتزام بوجود نسبة معينة من مصدري المحفظة تتماشى مع مسارات صافي الصفر ، إما من خلال استراتيجية إزالة الكربون أو المنتجات التي يقدمونها ("الحلول المناخية")
- انبعاثات المحفظة ، على المدى القريب والطويل: الالتزام بخفض إجمالي انبعاثات المحافظ إلى مستويات معينة ، من حيث الكثافة أو من حيث القيمة المطلقة
- تحييد المحفظة: الالتزام بتدابير لإزالة غازات الدفيئة بشكل دائم من الغلاف الجوي وتخزينها لموازنة تأثير الانبعاثات المتبقية في المحفظة
- تمويل الوقود الأحفوري: الالتزام بالكشف عن التعرض للوقود الأحفوري ، ووقف التدفقات المالية الجديدة نحو أصول الوقود الأحفوري ، والتخلص التدريجي التدريجي من الأنشطة المالية الحالية المرتبطة بالوقود الأحفوري
يعد هذا الإطار بدليل متوازن لكيفية سعي المؤسسات المالية لتحقيق أهداف صافي الصفر. ويشمل كلا من إزالة الكربون من الأنشطة الحالية ودعم "الحلول المناخية" (التي لم يتم تحديدها بدقة بعد). كما يغطي كلاهما المواءمة على مستوى الأصول مع صافي الصفر وأداء انبعاثات المحفظة الناتجة. لا يتم نسيان "Net" في Net Zero أيضا ، مع إضافة إزالة غازات الدفيئة (المعروف أيضا باسم التحييد).
ولكن ربما الأهم من ذلك ، أن إطار FINZ يعزز رسالة العلماء بأن وقف تطوير أصول الوقود الأحفوري الجديدة أمر حتمي في جميع مسارات 1.5 درجة مئوية. لذلك في ضوء عدم تحقق إزالة الكربون ، اختارت SBTi تفويض التخلص التدريجي من الوقود الأحفوري.
وقد يتبع هذا الارتفاع في المتطلبات الإلزامية أيضا لوائح تنظيمية ، حيث تميل جميع الصناعات إلى الانتقال بشكل طبيعي من المبادرات الطوعية إلى المعايير ، وبالتالي إلى التشريعات. بالنظر إلى الآثار المادية الواضحة بشكل متزايد لتغير المناخ ، وبالنظر إلى كيفية تأثير فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD) بشكل كبير على التطورات التنظيمية ، فمن المعقول توقع تطور أطر صافي الصفر إلى تشريعات. سيحدث هذا بسرعات ونهج متفاوتة حسب الولايات القضائية. ولكن ، سواء كنت تستخدم إرشادات IIGCC للمواءمة على مستوى الأصول أو إطار عمل SBTi لتحديد الأهداف ، فإن بدء المواءمة هو طريقة استباقية للتحضير للوائح القادمة ، بالإضافة إلى تأمين مستقبلنا ومستقبل أطفالنا.
تعرف على المزيد حول Clarity AIنهج متعدد الأبعاد لصافي الصفر في هذه الندوة عبر الإنترنت ، أو الوصول هنا إلى مزيد من التفاصيل حول حل Net Zero الخاص بنا.
¹لم يتم تناول المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية S2 الذي نشره مجلس المعايير الدولية للمحاسبة مؤخرا في المقالة لأن هدفه ليس دعم صافي الصفر.
