الكشف عن رؤى حول الأطر المالية الرئيسية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة تتماشى مع أهداف محددة
تتمتع الصناعة المالية بمستوى أقل من النضج المحاسبي لغازات الدفيئة مقارنة بالشركات ، التي لديها معايير لأكثر من 15 عاما. ومع ذلك ، مع إصدار مسودة معيار SBTi Financial Institutions Net Zero الجديد في الصيف الماضي ، أصبح لدى المؤسسات المالية الآن مجموعة متزايدة من أطر Net Zero للاختيار من بينها. تخدم هذه الأطر أغراضا مختلفة ولها متطلبات مختلفة. في هذه المقالة ، نهدف إلى تقديم رؤى حول الأطر الرئيسية في الصناعة المالية ، مما يساعدك على اختيار الأطر التي تتوافق بشكل أفضل مع أهدافك المحددة.
سنركز على الأطر الثلاثة المستخدمة بشكل أساسي¹ في الصناعة:
- إطار الاستثمار الصافي الصفري (NZIF): الأقدم من بين الثلاثة ، الذي طوره IIGCC ونشر في عام 2021
- بروتوكول تحديد الأهداف (TSP) لتحالف مالكي الأصول الصافية الصفرية ، والذي تم نشر الإصدار الثالث منه في يناير 2023
- إن مسودة الهيئة الفرعية للمشورة العلمية والتكنولوجية المذكورة أعلاه لمعيار معيار صافي الصفر للمؤسسات المالية (FINZ)، المقرر إصداره في الربع الأول من عام 2025.
تخدم الأطر أغراضا متنوعة ، أهمها تحديد الأهداف وقياس مواءمة الأصول. والغرض هو ما يشكل التمييز الأساسي بين الإطار النيوزيلندي والإطارين الآخرين.
إطار الاستثمار الصافي الصفري ، تم فك تشفيره
وفي حين أن الإطار النيوزيلندي للمواصفات يقدم نهجا أكثر تفصيلا لتحديد المواءمة بين كل فئة من فئات الأصول، فإن قسمه المتعلق بتحديد الأهداف لا يحدد سوى الأهداف الرفيعة المستوى التي، وإن كانت سليمة، تفتقر إلى المتطلبات التفصيلية.
يتطلب تحديد الهدف باستخدام NZIF بشكل أساسي:
- هدف بشأن الانبعاثات الممولة من النطاقات 1 + 2 (النطاق 3 اختياري) "يتوافق مع صافي الانبعاثات الصفرية بحلول عام 2050" ، ولكن بدون إرشادات كمية حول كيفية تحديد الهدف
- هدف على المواءمة على مستوى الأصولكنسبة من الأصول المُدارة مع مستوى معين من المواءمة
من ناحية أخرى، يتخذ هذا الإطار نهجًا متعدد الأبعاد للمواءمة على مستوى الأصول، ويقدم رؤية شاملة لكيفية تعامل جهات الإصدار مع تحدي تغير المناخ. وهذا أمر مثير للاهتمام بشكل خاص لفهم العوامل المناخية الأساسية لمحافظك الاستثمارية والتعامل مع جهات الإصدار. يتضمن الإطار معايير مثل إفصاح المُصدرين عن الانبعاثات، ومواءمة صافي الصفر لأهدافهم المتعلقة بتخفيض الانبعاثات، وأداء انبعاثاتهم الحالية، واستراتيجيتهم لإزالة الكربون، ومواءمة النفقات الرأسمالية مع التخفيف من آثار تغير المناخ، وغير ذلك.
إلا أنه سطحي بشأن تمويل الوقود الأحفوري و"الحلولالمناخية ". إلا أن المعهد الدولي لتغير المناخ يسد هذه الثغرات الأولية بمنشورات إضافية، مثل المعيار الصفر الصافي للنفط والغاز ومنشوراتهم التي صدرت مؤخرًا إرشادات بشأن الحلول المناخية.
باختصار ، يعد NZIF ممتازا لفهم محاذاة صافي الصفر على مستوى المصدر وإعداد استراتيجيات المشاركة ويمكن استخدامه مع أطر أخرى لتحديد الأهداف على مستوى المحفظة.
هذا هو المكان الذي يلعب فيه TSP و SBTi FINZ. وهي توفر القليل من العناصر المتعلقة بالتتبع على مستوى المصدرين ولكنها تركز على تحديد المتطلبات والمبادئ التوجيهية التفصيلية حول كيفية قيام المؤسسات المالية بتحديد أهداف صافي الصفر ومراقبتها.
بروتوكول تحديد الأهداف، طيف واسع ولكن طموح منخفض
ينص برنامج التحول المناخي على أربعة أنواع من متطلبات تحديد الأهداف، النوعان الأولان منها إلزاميان: المشاركة مع الشركات أو القطاعات، وتمويل عملية الانتقال ("الحلولالمناخية ")، وتخفيض الانبعاثات على مستوى القطاع، والأهداف على مستوى المحفظة لكل فئة من فئات الأصول.
على عكس NZIF ، يوفر TSP أهدافا محددة يجب أن تتوافق معها ، مثل "تخفيض بنسبة 40٪ إلى 60٪ بحلول عام 2030 على الأصول المتداولة علنا". ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن هذا الإطار يفتقر إلى الطموح: فالمتطلبات الإلزامية تلزم المؤسسات المالية فقط بالوسائل وليس بالنتائج الملموسة.
هذا جانب نتوقع أن يعالجه إطار صافي الصفر للمؤسسات المالية SBTi. وبينما لا نزال بحاجة إلى انتظار النسخة النهائية ، يمكننا بالفعل وضع بعض الافتراضات على أساس مسودتهم الأخيرة (شاهد هذه المساحة لتحليلنا ل SBTi's FINZ).
الانطباعات الأولى عن إطار عمل SBTi للمؤسسات المالية الصافية الصفرية القادم
وكما حدث مع الصناعات الأخرى، نتوقع أن تطلب الهيئة الفرعية للتنفيذ التزامات قابلة للقياس وتعكس نتائج قابلة للقياس الكمي. في البداية ، بالنسبة للمؤسسات المالية ، كانت SBTi تتطلب فقط تحديد الأهداف على المدى القريب. يتطلب الإطار الجديد الآن بشكل أساسي أربعة أنواع من الأهداف:
- مواءمة المحفظةعلى المديين القريب والبعيد: الالتزام بوجود نسبة معينة من جهات الإصدار في المحفظة تتماشى مع مسارات صافي الصفر، إما من خلال استراتيجية إزالة الكربون أو المنتجات التي تقدمها ("الحلولالمناخية ")
- انبعاثات المحفظة ، على المدى القريب والطويل: الالتزام بخفض إجمالي انبعاثات المحافظ إلى مستويات معينة ، من حيث الكثافة أو من حيث القيمة المطلقة
- تحييد المحفظة:: الالتزام بتدابير الإزالة الدائمة من الغلاف الجوي وتخزين غازات الاحتباس الحراري لموازنة أثر الانبعاثات المتبقية في المحفظة
- تمويل الوقود الأحفوري: الالتزام بالكشف عن التعرض للوقود الأحفوري ، ووقف التدفقات المالية الجديدة نحو أصول الوقود الأحفوري ، والتخلص التدريجي التدريجي من الأنشطة المالية الحالية المرتبطة بالوقود الأحفوري
يعد هذا الإطار بدليل متوازن لكيفية سعي المؤسسات المالية لتحقيق أهداف صافي الصفر. ويشمل كلا من إزالة الكربون من الأنشطة الحالية ودعم "الحلول المناخية" (التي لم يتم تحديدها بدقة بعد). كما يغطي كلاهما المواءمة على مستوى الأصول مع صافي الصفر وأداء انبعاثات المحفظة الناتجة. لا يتم نسيان "Net" في Net Zero أيضا ، مع إضافة إزالة غازات الدفيئة (المعروف أيضا باسم التحييد).
ولكن ربما الأهم من ذلك ، أن إطار FINZ يعزز رسالة العلماء بأن وقف تطوير أصول الوقود الأحفوري الجديدة أمر حتمي في جميع مسارات 1.5 درجة مئوية. لذلك في ضوء عدم تحقق إزالة الكربون ، اختارت SBTi تفويض التخلص التدريجي من الوقود الأحفوري.
قد يتبع هذا الارتفاع في المتطلبات الإلزامية لوائح تنظيمية، حيث تميل جميع الصناعات إلى الانتقال بشكل طبيعي من المبادرات الطوعية إلى المعايير، ومن ثم إلى التشريعات. وبالنظر إلى التأثيرات المادية المتزايدة الوضوح لتغير المناخ، وبالنظر إلى كيفية تأثير فريق العمل المعني بالإفصاحات المالية المتعلقة بالمناخ (TCFD) بشكل كبير على التطورات التنظيمية، فمن المعقول توقع تطور أطر العمل الصفرية إلى تشريعات. سيحدث ذلك بسرعات وأساليب متفاوتة حسب الولايات القضائية. ولكن، سواء كنت تستخدم المبادئ التوجيهية للفريق الحكومي الدولي المعني بتغير المناخ للمواءمة على مستوى الأصول أو إطار عمل لجنة الإشراف على الشركات لتحديد الأهداف، فإن البدء في المواءمة هو طريقة استباقية للاستعداد للوائح التنظيمية القادمة، بالإضافة إلى تأمين مستقبلنا ومستقبل أطفالنا.
تعرف على المزيد حول Clarity AIنهج متعدد الأبعاد لصافي الصفر في هذه الندوة عبر الإنترنت ، أو الوصول هنا إلى مزيد من التفاصيل حول حل Net Zero الخاص بنا.
¹لم يتم تناول المعيار الدولي لإعداد التقارير المالية S2 الذي نشره مجلس المعايير الدولية للمحاسبة مؤخرا في المقالة لأن هدفه ليس دعم صافي الصفر.
