Alinhar as receitas com os ODS da ONU: Como podem os investidores desbloquear o valor de mercado e reduzir o risco de reputação?

Porquê e como gerir a sua carteira com o alinhamento das receitas com os ODS da ONU

O progresso global nos 17 Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) e nas 169 metas estabelecidas pelos Estados membros das Nações Unidas em 2015 está muito aquém das metas para 2030. Apenas 15% das metas dos ODS estão no bom caminho, de acordo com a edição especial de 2023 do Relatório dos Objectivos de Desenvolvimento Sustentável. Os restantes 85% estão a fazer progressos limitados, nenhum progresso ou mesmo a inverter o progresso. As razões para estes resultados são amplas e diversas, desde as diferentes prioridades e compromissos dos governos até aos mandatos desatualizados das instituições de financiamento do desenvolvimento.

O que pode ser mais simples é a forma como os investidores podem contribuir para o desenvolvimento sustentável, avaliando o alinhamento das receitas das suas empresas de investimento com os ODS da ONU. Ao fazê-lo, os investidores podem acompanhar as macrotendências que impulsionam a sociedade e responder à crescente procura dos clientes.

"Os ODS são um quadro global. São claros e comparáveis, apontando para as necessidades e soluções que a sociedade deve abordar e financiar para operar num futuro sustentável", afirma Lorenzo Saa, Diretor de Sustentabilidade da Clarity AI.

Para além de um bem social, o alinhamento das receitas com os ODS pode também contribuir para o cumprimento de regulamentos como o Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) e os requisitos de sustentabilidade no âmbito da MIFID II. SFDR Os Objectivos podem ser utilizados pelos participantes no mercado para identificar as empresas que contribuem para objectivos ambientais ou sociais, em conformidade com as expectativas das entidades reguladoras descritas no n.º 17 do artigo 2.

"Quando a avaliação das receitas se baseia em dados granulares e fiáveis, pode ajudar os investidores de duas formas: em primeiro lugar, identificar novas oportunidades e, em segundo lugar, evitar o greenwashing", explica o CSO da Clarity AI.

Como o alinhamento das receitas dos ODS pode captar novas oportunidades

Muitas vezes, os gestores de fundos apenas têm acesso a dados de alto nível, o que pode resultar numa avaliação incorrecta da contribuição de uma empresa para os ODS. Como exemplo, tomemos uma grande empresa de eletricidade. Ao utilizar dados padrão de alto nível, um gestor de fundos verá que as receitas da empresa provêm da venda de energia mista, o que implicaria que não há alinhamento com os ODS. No entanto, ao utilizar dados mais granulares, a imagem muda, mostrando claramente que a energia renovável impulsiona 37% das receitas desta empresa, demonstrando assim a sua contribuição para os ODS.

Em Clarity AI, a granularidade é alcançada através da combinação dos dados comunicados pelas empresas a um nível mais pormenorizado com conjuntos de dados adicionais, para proporcionar aos investidores oportunidades de investimento que, de outra forma, poderiam ignorar, e uma visão detalhada da questão específica que uma determinada empresa está a abordar no âmbito de cada ODS.

Com estas informações baseadas em dados, os investidores podem tomar decisões de afetação temática mais informadas. De acordo com Lorenzo Saa, esse conhecimento pode melhorar o progresso nos ODS, uma vez que permite uma "mudança na sociedade em termos de passar de uma simples análise do retorno do risco para uma contribuição efectiva".

Evitar o "Greenwashing

A utilização deste nível de granularidade também pode evitar a sobrevalorização das contribuições para a sustentabilidade. Para ilustrar este ponto, aqui está um segundo exemplo de uma empresa global de educação online. Como o ODS 4 promove a "Educação de Qualidade", parece que a empresa está 100% alinhada com os ODS porque as suas receitas provêm de serviços de educação. Mas, com uma visão granular, torna-se claro que o alinhamento percebido é incorreto.

Tal como constatou um estudo anterior de Clarity AI , "em média, as empresas dos fundos ODS vendem apenas 1% dos seus produtos e serviços nos países que mais necessitam deles". Para dizer com exatidão que estão a ser feitos progressos em relação ao ODS 4, os investidores precisam de compreender qual o impacto que está a ser feito nos países que mais precisam desses recursos. Ao aplicar a filtragem geográfica aos dados, verificamos que apenas 15% das receitas da empresa de educação em linha foram obtidas numa região qualificada como necessitando de recursos educativos e, por conseguinte, alinhada com o ODS 4.

A identificação exacta destas nuances pode ajudar a reduzir o risco para a reputação, contribuir positivamente para o desenvolvimento sustentável e, em última análise, cumprir os mandatos, valores e convicções dos clientes.

Os ODS da ONU: um quadro comum acessível a todos

O que é particularmente útil no alinhamento das receitas com os ODS é o facto de os dados facilitarem uma conversa mais transparente e direta entre os investidores e, subsequentemente, entre os seus clientes. 

Os ODS da ONU já são bem compreendidos por muitas pessoas, o que facilita a sua comunicação. "Queremos ser simples na nossa comunicação. Os ODS já se inclinam para isso", afirmou Lorenzo.