Aligner les revenus sur les ODD de l'ONU : comment les investisseurs peuvent-ils libérer de la valeur marchande et réduire le risque de réputation ?

Pourquoi et comment gérer votre portefeuille en alignant les revenus sur les ODD de l'ONU ?

Les progrès réalisés au niveau mondial sur les 17 objectifs de développement durable (ODD) et les 169 cibles fixées par les États membres des Nations unies en 2015 sont nettement en retrait par rapport aux objectifs de 2030. Selon l'édition spéciale 2023 du rapport sur les objectifs de développement durable, seules 15 % des cibles des ODD sont sur la bonne voie. Les 85 % restants enregistrent des progrès limités, n'enregistrent aucun progrès ou inversent même les progrès. Les raisons de ces résultats sont vastes et diverses, allant de priorités et d'engagements gouvernementaux différents à des mandats dépassés des institutions de financement du développement.

Ce qui pourrait être plus simple, c'est la façon dont les investisseurs peuvent contribuer au développement durable en évaluant l'alignement des revenus de leurs sociétés d'investissement sur les ODD des Nations unies. Ce faisant, les investisseurs peuvent suivre les tendances macroéconomiques qui animent la société et répondre à la demande croissante des clients.

"Les ODD constituent un cadre mondial. Ils sont clairs et comparables, et indiquent les besoins et les solutions que la société doit aborder et financer pour fonctionner dans un avenir durable", déclare Lorenzo Saa, directeur de la durabilité à l'adresse Clarity AI.

Au-delà de l'intérêt social, l'alignement des revenus sur les ODD peut également contribuer à la conformité avec des réglementations telles que la Sustainable Finance Disclosure Regulation (SFDR) et les exigences en matière de durabilité dans le cadre de MIFID II. Les participants au marché peuvent utiliser les objectifs pour identifier les entreprises qui contribuent à la réalisation d'objectifs environnementaux ou sociaux, conformément aux attentes des régulateurs décrites à l'article 2, paragraphe 17, du site SFDR.

"Lorsque l'évaluation des revenus repose sur des données granulaires et fiables, elle peut aider les investisseurs de deux manières : premièrement, en identifiant de nouvelles opportunités, et deuxièmement, en évitant l'écoblanchiment", explique le CSO de Clarity AI.

Comment l'alignement des recettes des ODD peut permettre de saisir de nouvelles opportunités

Souvent, les gestionnaires de fonds n'ont accès qu'à des données de haut niveau, ce qui peut entraîner une évaluation inexacte de la contribution d'une entreprise aux ODD. Prenons l'exemple d'une grande compagnie d'électricité. En utilisant des données standard de haut niveau, un gestionnaire de fonds verra que les revenus de l'entreprise proviennent de la vente d'énergie mixte, ce qui impliquerait qu'il n'y a pas d'alignement sur les ODD. Cependant, en utilisant des données plus granulaires, la situation change, montrant clairement que l'énergie renouvelable représente 37 % du chiffre d'affaires de cette entreprise, démontrant ainsi sa contribution aux ODD.

Sur le site Clarity AI, la granularité est obtenue en combinant les données communiquées par les entreprises à un niveau plus nuancé avec des ensembles de données supplémentaires, afin de fournir aux investisseurs des opportunités d'investissement qu'ils pourraient négliger autrement, ainsi qu'une vue détaillée de la question spécifique traitée par une entreprise donnée dans le cadre de chaque ODD.

Grâce à ces données, les investisseurs peuvent prendre des décisions plus éclairées en matière d'allocation thématique. Selon Lorenzo Saa, de telles connaissances peuvent permettre de progresser dans la réalisation des ODD, car elles favorisent une "évolution de la société, qui ne se contente plus d'examiner le rendement du risque, mais apporte une contribution réelle".

Éviter l'écoblanchiment

L'utilisation de ce niveau de granularité permet également d'éviter de surestimer les contributions au développement durable. Pour illustrer ce point, voici un deuxième exemple d'une entreprise mondiale d'éducation en ligne. Étant donné que l'ODD 4 promeut une "éducation de qualité", il semblerait que l'entreprise soit alignée à 100 % sur les ODD puisque ses revenus proviennent des services d'éducation. Cependant, si l'on examine la situation de plus près, il apparaît clairement que l'alignement perçu n'est pas exact.

Comme l'a montré une étude précédente sur Clarity AI , "en moyenne, les entreprises des fonds SDG ne vendent que 1 % de leurs produits et services dans les pays qui en ont le plus besoin". Pour pouvoir affirmer avec précision que des progrès sont accomplis dans la réalisation de l'ODD 4, les investisseurs doivent comprendre l'ampleur de l'impact dans les pays qui ont le plus besoin de ces ressources. En appliquant un filtrage géographique aux données, nous constatons que seuls 15 % des revenus de l'entreprise d'éducation en ligne ont été générés dans une région considérée comme ayant besoin de ressources éducatives et donc conforme à l'ODD 4.

L'identification précise de ces nuances peut aider à réduire le risque de réputation, à contribuer positivement au développement durable et, en fin de compte, à respecter les mandats, les valeurs et les convictions des clients.

Les ODD de l'ONU : un cadre commun accessible à tous

Ce qui est particulièrement utile dans l'alignement des revenus sur les ODD, c'est que les données facilitent une conversation plus transparente et plus directe entre les investisseurs et, par la suite, entre leurs clients. 

Les ODD des Nations unies sont déjà bien compris par de nombreuses personnes, ce qui les rend plus faciles à communiquer. "Vous voulez être simple dans votre communication. Les ODD vont déjà dans ce sens", a déclaré Lorenzo.