Alinear los ingresos con los ODS de la ONU: ¿Cómo pueden los inversores liberar valor de mercado y reducir el riesgo de reputación?

Por qué y cómo gestionar su cartera alineando los ingresos con los ODS de la ONU

El progreso mundial en los 17 Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) y las 169 metas fijadas por los Estados miembros de las Naciones Unidas en 2015 está muy lejos de las metas para 2030. Solo el 15 % de las metas de los ODS van por buen camino, según la edición especial de 2023 del Informe sobre los Objetivos de Desarrollo Sostenible. El 85% restante avanza de forma limitada, no avanza o incluso retrocede. Las razones de estos resultados son amplias y diversas, desde las diferentes prioridades y compromisos de los gobiernos hasta los mandatos obsoletos de las instituciones de financiación del desarrollo.

Lo que podría ser más sencillo es cómo los inversores pueden contribuir al desarrollo sostenible evaluando la alineación de los ingresos de sus empresas de inversión con los ODS de la ONU. De este modo, los inversores pueden seguir el ritmo de las macrotendencias que impulsan la sociedad y responder a la creciente demanda de los clientes.

"Los ODS son un marco global. Son claros y comparables, y señalan las necesidades y soluciones que la sociedad debe abordar y financiar para operar en un futuro sostenible", afirma Lorenzo Saa, Director de Sostenibilidad de Clarity AI.

Más allá de un bien social, alinear los ingresos con los ODS también puede respaldar el cumplimiento de normativas como el Reglamento de Divulgación de Financiación Sostenible (SFDR) y los requisitos de sostenibilidad en el marco de MIFID II. Los participantes en el mercado pueden utilizar los Objetivos para identificar a las empresas que contribuyen a objetivos medioambientales o sociales en consonancia con las expectativas de los reguladores descritas en el artículo 2, apartado 17, del SFDR.

"Cuando la evaluación de los ingresos se basa en datos granulares y fiables, puede ayudar a los inversores de dos maneras: en primer lugar, a identificar nuevas oportunidades y, en segundo lugar, a evitar el lavado verde", explica el CSO de Clarity AI.

Cómo la alineación de los ingresos con los ODS puede captar nuevas oportunidades

A menudo, los gestores de fondos solo tienen acceso a datos de alto nivel, lo que puede dar lugar a una evaluación inexacta de la contribución de una empresa a los ODS. Tomemos como ejemplo una gran compañía eléctrica. Utilizando datos estándar de alto nivel, un gestor de fondos verá que los ingresos de la empresa proceden de la venta de energía mixta, lo que implicaría que no hay alineación con los ODS. Sin embargo, si se utilizan datos más detallados, el panorama cambia, mostrando claramente que la energía renovable genera el 37 % de los ingresos de esta empresa, demostrando así su contribución a los ODS.

En Clarity AI, la granularidad se consigue combinando los datos comunicados por las empresas a un nivel más matizado con conjuntos de datos adicionales, para ofrecer a los inversores oportunidades de inversión que de otro modo podrían pasar por alto, y una visión detallada de qué cuestión específica aborda una empresa determinada dentro de cada ODS.

Con estos conocimientos basados en datos, los inversores pueden tomar decisiones de asignación temática más informadas. Según Lorenzo Saa, este conocimiento puede mejorar el progreso en los ODS, ya que potencia un "cambio en la sociedad en términos de pasar de sólo mirar la rentabilidad del riesgo a la contribución real."

Evitar el lavado verde

Aprovechar este nivel de granularidad también puede evitar exagerar las contribuciones a la sostenibilidad. Para ilustrar este punto, he aquí un segundo ejemplo de una empresa global de educación en línea. Dado que el ODS 4 promueve la "educación de calidad", podría parecer que la empresa está alineada al 100% con los ODS porque sus ingresos proceden de los servicios educativos. Pero, con una visión granular, queda claro que la alineación percibida es inexacta.

Como reveló una investigación anterior de Clarity AI , "de media, las empresas de los fondos ODS venden solo el 1 % de sus productos y servicios en los países que más los necesitan." Para afirmar con exactitud que se está avanzando hacia el ODS 4, los inversores deben comprender qué impacto se está produciendo en los países que más necesitan esos recursos. Al aplicar un filtro geográfico a los datos, vemos que solo el 15% de los ingresos de la empresa de educación en línea se obtuvieron en una región que se calificó como necesitada de recursos educativos y, por lo tanto, estaba alineada con el ODS 4.

Identificar con precisión estos matices puede ayudar a reducir el riesgo para la reputación, contribuir positivamente al desarrollo sostenible y, en última instancia, cumplir los mandatos, valores y creencias de los clientes.

Los ODS de la ONU: un marco común accesible para todos

Lo que resulta especialmente útil de alinear los ingresos con los ODS es que los datos facilitan una conversación más transparente y directa entre los inversores y, posteriormente, entre sus clientes. 

Los ODS de la ONU ya son bien comprendidos por mucha gente, lo que facilita su comunicación. "Uno quiere ser sencillo en su comunicación. Los ODS ya tienden a ello", afirma Lorenzo.