Tassonomia UE: Usare la tecnologia per analizzare la performance dei fondi "verdi".

Solo il 7% di un campione di 31.000 fondi azionari ha più del 10% di "entrate verdi", secondo la definizione della tassonomia UE.

La tassonomia dell'UE mira ad allineare gli operatori del mercato sulle definizioni di sostenibilità, ma gli investitori devono scavare più a fondo per sapere quanto un fondo sia davvero "verde".

17 marzo 2022 - La Tassonomia UE mira ad allineare tutti gli attori del mercato su ciò che è considerato sostenibile nel contesto dell'UE, ma gli investitori hanno bisogno di maggiore trasparenza su quanto siano realmente verdi i fondi che acquistano. L'analisi di Clarity AI, la piattaforma tecnologica di sostenibilità leader di mercato, rivela differenze significative tra i ricavi dei fondi allineati agli obiettivi verdi - e correlati alla Tassonomia UE - tra i diversi tipi di prodotti di investimento sostenibili presenti oggi sul mercato.

Ai sensi del Sustainability Finance Disclosure Regulation (o SFDR), gli investitori devono riportare l'allineamento della tassonomia UE come parte del profilo di sostenibilità dei fondi, che devono essere classificati in una delle tre categorie:

• Articolo 6: fondi non sostenibili
• Articolo 8: fondi che promuovono caratteristiche sostenibili ma non come obiettivo generale
• Articolo 9: fondi creati appositamente per raggiungere gli obiettivi di sostenibilità.

In un whitepaper intitolato "EU Taxonomy: Using Tech to Analyze 'Green' Fund Performance," Clarity AI ha analizzato un universo investibile di 31.000 fondi azionari per capire come questi prodotti si comportano rispetto ai nuovi requisiti della tassonomia UE e ha valutato i tratti comuni tra i fondi, che spesso sono in qualche modo etichettati come "verdi". L'analisi mostra che:

• A livello globale, il 3,6% dei ricavi può essere considerato "verde" ("green revenues"), ovvero contribuisce a mitigare i cambiamenti climatici.
• Solo il 7% dei 31.000 fondi azionari analizzati ha più del 10% di entrate verdi, come definito nella tassonomia UE.¹
• I fondi con marchio "articolo 9" presentano un allineamento con la tassonomia UE quattro volte superiore rispetto alla media del campione complessivo, con il 15% dei ricavi classificati come verdi. I fondi ex articolo 8, invece, presentano un allineamento simile alla media, con il 3,9% di entrate verdi.
• I fondi focalizzati sui settori che stanno svolgendo un ruolo importante nella transizione verde, come le utility, mostrano un'esposizione e un allineamento maggiori, con il 25% di entrate verdi.
• I fondi con temi azionari, come l'energia alternativa, sono naturalmente più allineati con l'economia verde, con ricavi verdi fino al 27%.

Patricia Pina, responsabile della ricerca e dell'innovazione sui prodotti di Clarity AI, ha dichiarato: "Considerando le disparate definizioni e i quadri di riferimento per la sostenibilità in tutto il mondo, possiamo guardare alla tassonomia dell'UE come a un pioniere nella definizione di uno standard comune per allineare un ampio segmento di stakeholder del mercato globale". Noi di Clarity AI crediamo che la regolamentazione debba essere supportata da approfondimenti dettagliati e basati sui dati, e che la trasparenza non possa essere un "nice-to-have", ma un "must-have". È un must.

L'UE riconosce che un requisito fondamentale per favorire lo sviluppo del mercato degli investimenti sostenibili è "l'accesso a dati di alta qualità relativi alla sostenibilità "². Questi dati di alta qualità significano anche abbandonare la soggettività e utilizzare una definizione oggettiva e basata sui fatti di ciò che dovrebbe essere considerato "verde", "sociale", "ambientale" e così via. "verde", "sociale", "ambientale" e così via. La tassonomia dell'UE ci fornisce un linguaggio comune che consentirà un processo decisionale più incisivo e un'accelerazione verso un'economia più sostenibile.

"Informazioni affidabili e trasparenti sono il cuore della finanza sostenibile basata sui fatti. Dovrebbero diventare la norma per prendere decisioni informate sugli investimenti 'verdi'". 

Contatto con i media

Edelman 

clarityAI@edelmansmithfield.com

Note per i redattori

Circa Clarity AI

Clarity AI è una piattaforma tecnologica di sostenibilità che utilizza l'apprendimento automatico e i big data per fornire approfondimenti ambientali e sociali a investitori e organizzazioni. A febbraio 2022, la piattaforma Clarity AIanalizza più di 30.000 aziende, 180.000 fondi, 198 Paesi e 187 governi locali e fornisce dati e analisi per gli investimenti, la ricerca aziendale e il reporting. Clarity AI ha uffici negli Stati Uniti, in Europa e in Medio Oriente. Clarity AILa rete di clienti di gestisce trilioni di asset in gestione. chiarezza.ai

Metodologia 

Clarity AI ha sviluppato una valutazione completa del modo in cui le società e i fondi si allineano alla classificazione di sostenibilità della Tassonomia UE, utilizzando la sua piattaforma tecnologica proprietaria di analisi sostenibile. Clarity AI attinge al più ampio spettro possibile di strumenti e fonti di dati disponibili per aumentare la copertura, la precisione e l'obiettività dell'analisi di sostenibilità, pur rimanendo trasparente. Il metodo presentato in questo documento si basa sulle tre fasi dell'analisi della Tassonomia UE di Clarity AIe mostra due metriche chiave che gli investitori dovranno riportare:

• % Ricavi verdi ammissibili: come definiti dai ricavi esposti alle attività delineate nella tassonomia dell'UE 
• % Entrate verdi allineate: che si basano sulle attività ammissibili e incorporano una valutazione dei criteri tecnici di screening, dei requisiti DNSH e SS

Attraverso la sua piattaforma tecnologica per la sostenibilità, Clarity AI è in grado di valutare in modo scalabile >180.000 fondi e >30.000 organizzazioni. Per questo rapporto, Clarity AI ha selezionato un sottoinsieme del suo universo in cui analizza in modo più approfondito l'allineamento della tassonomia UE per oltre 31.000 fondi a livello globale. Clarity AI ha concentrato l'analisi sui fondi madre (indipendentemente dalle classi di attività) di fondi esclusivamente azionari per i quali dispone di una caratterizzazione sufficiente del fondo (ad esempio, asset in gestione, descrizione, ecc.). A scopo di confronto, i fondi coprono un'ampia gamma di regioni, settori e strategie.

1 Secondo la metodologia di calcolo dell'allineamento della tassonomia UE: Utilizzare la media ponderata della percentuale di ricavi verdi per azienda, che si basa sui pesi all'interno di un portafoglio.

2 Secondo lo studio della Commissione europea pubblicato nel giugno 2021